🗯 Morgan Stanley говорит, что пришло время настроиться на повышение в отношении этих двух фондовых гигантов

Morgan Stanley говорит, что пришло время настроиться на повышение в отношении этих двух фондовых гигантов

Говорите что хотите о фондовом рынке, но для инвесторов почти никогда не бывает скучного дня. На этой неделе рынки ожидают публикации данных по потребительским ценам в среду, за которыми на следующий день последует отчет по оптовым ценам.

Полученные данные являются важным показателем того, насколько далеко продвинулась экономика с тех пор, как ФРС начала резко повышать процентные ставки в ответ на стремительный рост инфляции более года назад.

Пока рынки ждут этих ключевых данных, аналитики банковского гиганта Morgan Stanley ищут подходящие акции, на которые инвесторы могут опереться прямо сейчас. Их вывод, по-видимому, таков: придерживайтесь некоторых отраслевых титанов. Они считают, что пришло время стать оптимистичными в отношении двух лидеров категории, поскольку обе акции недавно получили повышение.

Мы прогнали эти тикеры через базу данных TipRanks, чтобы узнать, широко ли распространено среди легиона фондовых экспертов Уолл-стрит мнение о том, что эти имена прямо сейчас представляют хорошие инвестиционные возможности. Давайте проверим результаты.

Компания Дженерал Моторс (GM)

Мы начнем с Детройта, с одного из названий, которое сделало Motown городом моторов: General Motors. Крупнейший в мире автопроизводитель до 2008 года (когда его обогнала Toyota), GM по-прежнему остается крупнейшей автомобильной компанией на рынках США. Из своей штаб-квартиры в легендарном Центре Возрождения в Детройте компания наблюдает за производственными операциями в восьми странах и распространяет четыре основных бренда — Chevrolet, Buick, Cadillac и GMC — по всему миру. Компания инвестирует в автомобильный сектор Китая, а ее подразделение GM Defense производит автомобили для армии США.

Помимо производства автомобилей, GM занимается несколькими видами деятельности, связанными с автомобилями. К ним относятся служба помощи на дорогах OnStar, служба безопасности и поставщик информационных услуг, а также производитель автозапчастей ACDelco. GM также управляет финансовой компанией General Motors, предоставляя кредиты и финансирование покупателям автомобилей.

Хотя автомобили часто рассматриваются как дискреционные покупки, это верно лишь отчасти. Джон К. Публика не может обойтись без машины в большинстве мест, поэтому его усмотрение иногда ограничено тем, какую машину он купит. В этом смысле, производя необходимый продукт, GM заняла нишу, защищенную от рецессии.

И компания успешно использовала это. Рыночная капитализация GM составляет 46,5 млрд долларов, а общий доход в прошлом году составил 156,8 млрд долларов. В последнем квартальном отчете за 1 квартал 2023 года компания показала выручку в размере 39,99 млрд долларов, что на 11% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошла прогнозы, превзойдя оценки на 610 млн долларов. Показатель EPS компании не-GAAP составил 2,21 доллара, превысив квартал прошлого года на 5,7% и превысив прогноз на 48 центов, или 27%. Компания получила 2,23 миллиарда долларов чистых автомобильных денежных средств от операций в квартале, закончившемся 31 марта, что означает значительный прирост в годовом исчислении на 36%.

Все это привлекло внимание автомобильного эксперта Morgan Stanley и 5-звездочного аналитика Адама Джонаса, который пишет о GM: «Франшиза двигателей внутреннего сгорания в General Motors оказалась сильнее и устойчивее, чем мы ожидали. Мы ожидаем более постепенный отказ от использования двигателей внутреннего сгорания на рынке США по сравнению с ожиданиями и существенно более высокий уровень конверсии свободного денежного потока в течение периода использования двигателей внутреннего сгорания по сравнению с предыдущим периодом благодаря более низкой инвестиционной нагрузке и более целенаправленному/премиальному подходу. ».

Джонас недавно повысил рейтинг GM с «нейтрального» до «выше рынка» (то есть «покупать»), и его целевая цена, установленная на уровне 38 долларов, предполагает, что в этом году акции вырастут на 14%. (Чтобы посмотреть послужной список Джонаса, нажмите здесь)

В общей сложности существует 11 недавних обзоров аналитиков GM, в том числе 7 «покупок» и 4 «удержания» для консенсус-рейтинга «умеренная покупка». (См. прогноз акций GM)

Технологии Делл (DELL)

Вторая акция, которую мы рассмотрим, — это широко известная компания Dell в сфере производства персональных компьютеров. Компания, пожалуй, наиболее известна своим черно-белым «коровьим узором» на своих транспортных коробках, что делает их мгновенно узнаваемыми, но продукт внутри, высококачественные ПК и ноутбуки, поставляемые со склада или изготовленные по спецификациям клиентов, сделал репутация фирмы. Компания Dell начала свою деятельность в 1984 году, в первые дни революции персональных компьютеров. Сегодня компания предлагает широкий спектр ПК-совместимых компьютеров и периферийных устройств, а также бизнес-ориентированные рабочие станции, серверы и системы хранения данных.

Тот факт, что мы живем в цифровом мире, обеспечивает Dell определенный уровень защиты от экономических кризисов. В хорошие времена или в плохие, несмотря ни на что, линейки продуктов этой компании всегда будут востребованы. Офисам и частным лицам потребуются компьютеры, компьютеры будут нуждаться в периодическом обновлении или замене; нет никакого способа обойти этот факт.

И это помогает в основе успеха Dell. Акции компании выросли более чем на 14% в этом году по сравнению с 8% с начала года в S&P 500, и компания превзошла прогнозы выручки и прибыли в своем последнем квартальном отчете, опубликованном в марте для финансового года. 4кв23.

В этом отчете Dell показала выручку чуть более 25 миллиардов долларов. Хотя это было на 10% меньше по сравнению с прошлым годом, оно превзошло ожидания Улицы более чем на 1,5 миллиарда долларов. Прибыль фирмы не по GAAP на акцию составила 1,80 доллара по сравнению с 1,72 доллара в предыдущем году и на 16 центов выше оценок. Dell добилась высоких результатов в сегментах серверов и сетей, которые выросли на 5% до 4,9 млрд долларов; в своих инфраструктурных решениях, которые выросли на 7% в годовом исчислении до 9,9 млрд долларов; и выручка от хранения данных, которая увеличилась на 10% по сравнению с прошлым годом и составила 5 миллиардов долларов.

В конце четвертого финансового квартала Dell сообщила о денежном потоке от операционной деятельности в размере 2,7 млрд долларов. Компания завершила 2023 финансовый год с общей суммой денежных средств и ликвидных активов в размере 10,2 млрд долларов, что достаточно для увеличения годового денежного дивиденда на 12% до 1,48 доллара на обыкновенную акцию. Этот дивиденд дает инвесторам доходность в размере 3,3%.

В целом, надежная позиция Dell привлекла положительное внимание аналитика Morgan Stanley Эрика Вудринга, который повысил рейтинг акций с «нейтрального» до «выше рынка» («покупать»). Несмотря на прирост с начала года, Вудринг объясняет, почему акции стремятся подняться выше.

Он пишет: «[Мы] теперь более конструктивно подходим к экосистеме ПК и прогнозируем циклический отскок рынка ПК от дна мартовского квартала… что является важным катализатором, который исторически предшествует превосходству DELL, учитывая, что акции DELL 1) исторически достигли дна на квартал вперед. дна рынка ПК и 2) тесно связана с траекторией роста доходов Client Solutions Group (CSG). Риски остаются, причем основной риск заключается в ослаблении среды расходов на корпоративную инфраструктуру, но с учетом того, что оценки на 24 финансовый год, по нашему мнению, существенно снижены, а акции торгуются с коэффициентом P/E 7x (8x с поправкой на SBC), мы считаем, что этот риск уже устранен. была обесценена, и эта оценка привлекательна».

Забегая вперед, Вудринг устанавливает целевую цену в $55, что предполагает потенциал роста в следующем году на уровне 19%. (Чтобы просмотреть послужной список Вудринга, нажмите здесь)

Консенсус-рейтинг «Сильная покупка» этой акции поддерживается 12 недавними обзорами аналитиков Уолл-стрит, в которых 10 к 2 дают предпочтение «покупать», а не «держать». (См. прогноз акций DELL)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.