🗯 Акции Meta Platforms (NASDAQ:META): по-прежнему дешевы, несмотря на рост на 164% с минимумов

Акции Meta Platforms (NASDAQ:META): по-прежнему дешевы, несмотря на рост на 164% с минимумов

Акции Meta Platforms (NASDAQ:META) выросли более чем на 164% по сравнению с 52-недельным минимумом, а в последнем квартальном отчете отмечены выдающиеся достижения во всех сферах бизнеса.

Несмотря на продолжительное ралли акций, «Год эффективности» Meta только начался. Уделяя приоритетное внимание усовершенствованию своих основных платформ, оптимизации прибыльности и отказу от прошлых заблуждений, связанных с Метавселенной, его финансовые показатели должны только улучшаться в течение оставшейся части года.

Следовательно, настроения вокруг Meta в последнее время полностью изменились, и Уолл-стрит ожидает сильного роста прибыльности в краткосрочной и среднесрочной перспективе. На самом деле, поверьте, что акции остаются привлекательными по сравнению с оценками будущего роста прибыли, несмотря на недавний значительный рост. Следовательно, я остаюсь оптимистом в отношении акций.

Вовлеченность пользователей на рекордно высоком уровне

Meta, возможно, уже имеет более одной трети населения мира, использующего ее семейство приложений ежемесячно. Что ж, каким-то образом Facebook, Instagram и WhatsApp по-прежнему привлекают все больше пользователей. В своих результатах за первый квартал компания отметила новую веху в этом отношении, подсчитав 2,99 миллиарда активных пользователей в месяц (MAU) для Facebook, что на 2% больше, чем в предыдущем году, и ежемесячно активных семейных пользователей (пользователей на всех платформах) из 3,81 млрд, рост на 5%.

Несмотря на многочисленные прогнозы неминуемой кончины Facebook и Instagram из-за таких факторов, как удаление учетных записей пользователей, компания продолжает публиковать растущие показатели с каждым кварталом. Это не только подчеркивает силу платформ Meta, но и подчеркивает огромную силу сетевого эффекта, который культивирует компания.

Кроме того, сосредоточенность Meta на развитии своего продукта Reels для активной конкуренции с TikTok оказалась плодотворным выбором и важным катализатором успеха в привлечении пользователей. Это видно из комментариев Марка Цукерберга во время разговора с Meta о доходах, где он поделился тем, что ролики перераспределяются более 2 миллиардов раз каждый день, причем за последние шесть месяцев количество перепостов удвоилось.

На мой взгляд, у Meta есть много возможностей для роста за счет Reels, что может позволить ему конкурировать с TikTok и YouTube Shorts. Это особенно верно, учитывая впечатляющие успехи компании в интеграции ИИ в свой продукт. В отличие от многих компаний, которые просто используют ИИ как модное словечко для привлечения инвесторов, технология искусственного интеллекта Meta уже активно работает. Фактически, на платформе Instagram, в которой в настоящее время преобладают Reels, примерно 40% контента, с которым вы сталкиваетесь, рекомендуется ИИ.

По данным компании, внедрение Reels привело к впечатляющему увеличению времени, которое люди проводят в Instagram, на 24%. Кроме того, использование предложений ИИ улучшило монетизацию: эффективность увеличилась более чем на 30% в Instagram и более чем на 40% в Facebook поквартально. Эти показатели оказали положительное влияние на финансовые показатели Meta, о чем свидетельствует способность компании поддерживать рост выручки на уровне 3%.

Несмотря на снижение средних цен на рекламу на 17% по сравнению с прошлым годом, Meta смогла увеличить количество показов рекламы во всех своих приложениях на 26%. Это, в сочетании с рекордным количеством пользователей, ясно указывает на то, что пользователи более вовлечены, чем когда-либо прежде.

Еще одно интересное замечание заключается в том, что, поскольку Meta в настоящее время обеспечивает рекордные показы рекламы, а выручка растет всего на 3% из-за продолжающихся встречных ветров в рекламной индустрии, доходы должны вырасти как снежный ком, как только глобальные расходы на рекламу улучшатся.

Сокращение затрат для стимулирования роста прибыли

Помимо многообещающих перспектив роста доходов, обусловленных чрезвычайной силой основных платформ Meta, Meta ожидает значительного роста доходов в будущем в результате своих текущих инициатив по сокращению расходов. В краткосрочной перспективе это не будет слишком заметным, поскольку компания сильно пострадает от расходов на реструктуризацию, связанных с ее недавними увольнениями.

Например, в первом квартале Meta столкнулась с чрезвычайными расходами на реструктуризацию до налогообложения в размере 621 млн долларов, связанными с прошлогодними увольнениями. К концу этого года компания рассчитывает понести в общей сложности 1 миллиард долларов США в виде выходного пособия до налогообложения и связанных с ним расходов на персонал (из которых 523 миллиона долларов США были признаны в первом квартале 2023 года). Большие расходы на реструктуризацию повлияли на прибыльность в течение квартала: прибыль на акцию составила 2,20 доллара, что на 19% ниже по сравнению с 2,72 доллара в первом квартале 2022 года.

Тем не менее, поскольку в течение года остается признать менее половины общих расходов на реструктуризацию в этом году, а рост выручки, как ожидается, ускорится по ранее упомянутым причинам, аналитики ожидают, что прибыль на акцию по-прежнему вырастет до 11,32 доллара в 2023 финансовом году. рост за год составил 31,8%.

Что еще более важно, учитывая, что в следующем году разовые расходы на реструктуризацию исчезнут, а компания будет работать с гораздо более скудной штатной базой, Уолл-стрит ожидает, что прибыль Meta на акцию вырастет еще на 23% в 2024 финансовом году, достигнув 13,93 доллара.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции META?

Что касается мнения Уолл-стрит об акциях, Meta Platforms сохраняет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 40 покупках, пяти удержаниях и двух продажах, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций META на уровне 277,00 долларов США предполагает потенциал роста на 19%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции META, самым прибыльным аналитиком, охватывающим акции (в течение одного года), является Ральф Шакарт из William Blair со средней доходностью 29,71% в год. рейтинг. См. ниже.

Вынос

Марк Цукерберг, кажется, успешно переключает свое внимание с фантазий о Метавселенной на возрождение чрезвычайно прибыльной рекламной империи, которую составляют основные платформы компании.

Поскольку пользовательская база Meta продолжает расти, а производительность Reels остается неизменно впечатляющей, в сочетании с ожидаемым восстановлением рекламной индустрии после нынешнего спада, компания готова испытать значительный рост доходов.

Принимая во внимание меры по экономии средств Meta и смелые выкупы акций, становится очевидным, почему Уолл-Стрит ожидает огромного увеличения прибыли на акцию в течение следующих нескольких лет. Чтобы подчеркнуть, предполагаемая прибыль на акцию за 2024 финансовый год, упомянутая ранее, указывает на то, что акции в настоящее время торгуются с незначительной прибылью, в 16,8 раз превышающей ожидаемую прибыль в следующем году (доходность прибыли 5,95%). С нынешним импульсом компании и скромным мультипликатором прибыли я чувствую, что у акций есть еще больший потенциал для роста. Следовательно, я остаюсь оптимистом в отношении акций META.