📰 S&P 500, Еженедельный обзор Nasdaq: стресс в банковском секторе выходит на первый план

S&P 500, Еженедельный обзор Nasdaq: стресс в банковском секторе выходит на первый план

S&P 500, SPX, NASDAQ 100, NDX – ПРОГНОЗ:

Фондовые индексы США изо всех сил пытались преодолеть свои недавние максимумы, даже несмотря на то, что Федеральная резервная система США намекнула на паузу в цикле роста. По мере того, как сезон отчетности подходит к концу, проблемы банковского сектора, похоже, выходят на первый план, что создает риск для многонедельного восходящего тренда. Однако на технических графиках нет признаков разворота бычьей структуры.

По состоянию на четверг 417 из 500 компаний сообщили о доходах за первый квартал в индексе S&P 500, и результаты превзошли ожидания, предоставив минимальный уровень для акций. Согласно данным Bloomberg, на данный момент 69% компаний из S&P 500 сообщили о неожиданных продажах, а 78% сообщили о неожиданных прибылях. Хороший сезон отчетности омрачен растущим стрессом в банковском секторе.

Акции PacWest Bancorp упали после того, как компания подтвердила, что изучает стратегические варианты, включая продажу. Акции Western Alliance Bancorp резко упали, прежде чем компенсировать некоторые убытки после того, как компания опровергла сообщения о том, что изучает потенциальную продажу. На прошлой неделе регулирующие органы конфисковали проблемный First Republic Bank, и JPMorgan Chase согласился купить большую часть его активов.

График, созданный Манишем Джаради с использованием Tradingview

Потенциальные последствия проблем в финансовом секторе заключаются в том, что банки будут ужесточать кредит, что усугубит экономический спад. В результате рынок теперь ожидает, что ФРС сократит расходы на 75 базисных пунктов к концу этого года — мнение, которое, вероятно, отражает слишком сильное и слишком быстрое ужесточение финансовых условий и что ФРС, возможно, придется обратить вспять некоторые ужесточения. .

Для фондовых рынков ключевой вопрос заключается в том, в какой степени ужесточение ценообразовано, что, очевидно, может быть непросто. В связи с этим будут внимательно следить за ежеквартальным опросом старших кредитных специалистов ФРС по банковскому кредитованию (который должен быть представлен в понедельник) и отчетом о потребительских цен (который должен быть представлен в среду). Если эти отчеты укажут на необходимость дальнейшего повышения ставок, акции могут начать чувствовать боль.

Пока что на технических графиках нет признаков разворота восходящего тренда, хотя в последние недели ралли, похоже, застопорилось. Более подробное обсуждение см. в «Еженедельном прогнозе S&P 500 и Nasdaq: восхождение на стену беспокойства», опубликованном 29 апреля.

График, созданный Манишем Джаради с использованием Tradingview

Примечание. На приведенном выше графике с цветовой кодировкой синие свечи представляют собой бычью фазу. Красные свечи представляют медвежью фазу. Серые свечи служат фазами консолидации (в рамках бычьей или медвежьей фазы), но иногда они имеют тенденцию формироваться в конце тренда. Примечание. Цвета свечей не являются прогнозирующими — они просто указывают, какова текущая тенденция. Действительно, на следующем баре цвет свечи может измениться. Ложные паттерны могут возникать вокруг скользящей средней с периодом 200, вокруг поддержки/сопротивления и/или на боковом/изменчивом рынке. Автор не гарантирует достоверность информации. Прошлые результаты не указывают на будущие результаты. Пользователи информации делают это на свой страх и риск.

С точки зрения тренда, бычья структура индекса S&P 500 не повреждена – впервые это было выявлено в январе (см. верхний край восходящего канала с конца 2022 года и февральский максимум 4195 можно интерпретировать как признак усталости.

В настоящее время индекс тестирует немедленную поддержку на минимуме конца апреля 4050. Любой прорыв ниже вызовет небольшую двойную вершину (максимумы середины апреля и начала мая), открывая путь к нижней границе канала (сейчас около 3925). Сказав это, только прорыв ниже мартовского минимума 3809 разрушит последовательность «выше-верхушка-выше-основание» с конца 2022 года. Пока 4050 остается, индекс может попытаться протестировать августовский максимум 4325.

График, созданный Манишем Джаради с использованием Tradingview

Примечание. На приведенном выше графике с цветовой кодировкой синие свечи представляют собой бычью фазу. Красные свечи представляют медвежью фазу. Серые свечи служат фазами консолидации (в рамках бычьей или медвежьей фазы), но иногда они имеют тенденцию формироваться в конце тренда. Примечание. Цвета свечей не являются прогнозирующими — они просто указывают, какова текущая тенденция. Действительно, на следующем баре цвет свечи может измениться. Ложные паттерны могут возникать вокруг скользящей средней с периодом 200, вокруг поддержки/сопротивления и/или на боковом/изменчивом рынке. Автор не гарантирует достоверность информации. Прошлые результаты не указывают на будущие результаты. Пользователи информации делают это на свой страх и риск.

Точно так же тренд индекса Nasdaq 100 был восходящим. Индекс флиртует с ключевым сопротивлением на максимуме начала апреля 13205. Как упоминалось в предыдущем обновлении, пока индекс остается выше непосредственной поддержки на минимуме 25 апреля 12725, вероятно повторное тестирование августовского максимума 13720. .

График, созданный Манишем Джаради с использованием Tradingview

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX