💬 Coinbase (NASDAQ:COIN): что нас ждет после первого квартала?

Coinbase (NASDAQ:COIN): что нас ждет после первого квартала?

Акции Coinbase (NASDAQ:COIN) выросли более чем на 9% в нерабочее время, так как криптовалютной бирже удалось сократить убытки и обеспечить более высокие, чем ожидалось, доходы в первом квартале. В то время как инвесторы приветствовали результаты COIN в первом квартале, аналитик Mizuho Securities Дэн Долев не впечатлен и видит значительный спад в акциях COIN.

COIN выиграл от более высоких спредов. Компания заявила, что последовательное улучшение доходов от транзакций отражает более высокие реализованные цены и увеличение объемов. Однако Долев считает такое ценовое преимущество неустойчивым.

Аналитик добавил, что первый квартал Coinbase показывает зависимость компании от более рискованных источников дохода, включая альткойны и ставки с неопределенным будущим. Стоит подчеркнуть, что SEC США принимает жесткие меры против ставок. Стейкинг — это процесс, в котором владелец криптоактивов добровольно размещает свои активы в блокчейне для подтверждения транзакций. Взамен владелец получает вознаграждение.

Чистая выручка COIN за первый квартал увеличилась на 22% по сравнению с прошлым годом и составила 736,4 млн долларов, что превзошло прогноз Street в 655,3 млн долларов.

Долев подчеркнул, что около двух третей этого увеличения выручки приходится на более рискованные активы. Аналитик сказал, что компания получила более высокий процентный доход, что является временным из-за снижения рыночной капитализации USD Coin (USDC-USD). Более того, более высокие доходы от ставок и транзакций с альтернативными монетами также находятся под угрозой из-за жестких мер SEC.

Долев рекомендует продавать акции COIN, а его целевая цена в $27 предполагает потенциал снижения на 45,1%.

Каков прогноз для акций COIN?

COIN удалось сократить убытки в первом квартале. Компания сообщила о чистом убытке в размере 0,34 доллара на акцию, что значительно лучше, чем оценка убытков Street в 1,45 доллара на акцию. Однако текущие проблемы держат аналитиков в стороне.

Акции COIN имеют консенсус-рейтинг "Держать", что отражает семь покупок, восемь "удержаний" и пять "продаж". Средняя целевая цена аналитиков в $64,72 предполагает потенциал роста на 31,49%.