💬 Ускорение поколений: облачное будущее Harley-Davidson (NYSE:HOG) с поколением Z

Ускорение поколений: облачное будущее Harley-Davidson (NYSE:HOG) с поколением Z

Если вам нужно было проголосовать за культовое американское предприятие, ничто так не кричит красным, белым и синим, как Harley-Davidson (NYSE:HOG). В то время как бренд мотоциклов наслаждался передачей эстафеты от поколения к поколению, поколение Z может навредить компании, потому что его воспитание уникально. Поэтому инвесторам следует с осторожностью относиться к его долгосрочным перспективам. Я нейтрально отношусь к акциям HOG.

Столкновение культур разрушает легендарную акцию HOG

Еще во время президентской кампании 2008 года покойный сенатор Джон Маккейн и бывший кандидат в президенты от республиканцев заявил, что он «выдержит рев 50 000 Harley в любой день» из-за лести граждан зарубежных стран. Маккейн знал, что делал, связывая консервативные ценности с доморощенными американскими компаниями. Однако теперь этот дух вступает в противоречие с зарождающейся культурой, создавая проблемы для акций HOG.

Не поймите неправильно: Harley-Davidson представляет собой пионера в области персональной мобильности. Если кто-то хочет заняться мотоциклами, бренд Harley в основном представляет собой эквивалент Rolex. Даже для тех, кто не разбирается в двухколесном транспорте, Harley знают все.

Однако давайте будем реалистами — растущая демографическая группа поколения Z не соответствует (в среднем) духу бренда. Если бы мотоцикл Harley представлял собой центральный элемент теста Роршаха, связанные прогнозы, вероятно, были бы «пиво» ​​и «огнестрельное оружие». Проделайте то же упражнение для когорты поколения Z, и вы, вероятно, услышите слова «социальная справедливость» и «нулевые выбросы».

Например, Anheuser-Busch (NYSE:BUD) недавно вызвал негативную реакцию консерваторов, когда стал партнером звезды социальных сетей Дилана Малвейни. Конечно, Малвени прославилась тем, что задокументировала свой гендерный переход на TikTok, и нравится вам это или нет, поколение Z именно этим и занимается — проливает свет на различные социальные проблемы.

Гонщики Harley-Davidson? Скорее всего, именно они подстрекали Кид Рока стрелять из винтовки по банкам Bud Light. По сути, приобрести акции HOG — значит поверить, что нефть и вода могут смешиваться.

Harley сталкивается с «лежачим полицейским» поколения

В долгосрочной перспективе акции HOG, скорее всего, столкнутся с трудностями, поскольку базовое предприятие борется с «лежачим полицейским». Конечно, компания показала выдающиеся результаты в своем отчете о прибылях и убытках за первый квартал. Тем не менее, положительный отпечаток, вероятно, не превзойдет уникальное воспитание поколения Z.

Судя по цифрам, акции HOG кажутся легкой задачей. «Harley-Davidson продемонстрировала уверенное начало года: консолидированная выручка в первом квартале выросла на 20% благодаря HDMC [Harley-Davidson Motor Company], что отражает прогресс, которого мы продолжаем добиваться в реализации нашего стратегического плана Hardwire», — говорится в частности. Йохен Зейтц, председатель, главный исполнительный директор и президент.

Кроме того, разводненная прибыль на акцию достигла $2,04, увеличившись на 41% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, руководство подтвердило свой прогноз на весь год, который частично предусматривает рост доходов HDMC на уровне от 4% до 7%. Несмотря на позитивные последствия, общее настроение за год остается негативным. С момента открытия в январе акции HOG упали на 10%.

На этом боль может не закончиться. Как отмечает The Wall Street Journal, в 2023 году на автомобили с механической коробкой передач будет приходиться лишь 1,7% от общего объема продаж новых автомобилей. Действительно, существует феномен, который спасает коробку передач от полного устаревания, что нравится многим молодым людям. Тем не менее, с появлением электромобилей рынок «аналоговой» мобильности сталкивается с трудной борьбой с актуальностью.

Кроме того, старшему поколению миллениалов не хватает инструментов и базовых навыков для выполнения рутинных задач по уходу за домом. Это обстоятельство со временем будет только ухудшаться, потому что миллениалы были последним поколением, обладающим практическими знаниями аналоговых технологий. Начиная с поколения Z, все это всегда цифровое.

Откровенно говоря, мотоциклетной компании такие рамки не подходят.

Предупреждение о финансах

Что касается финансовой печати, Harley-Davidson, похоже, работает на полную катушку. Например, за 2022 финансовый год общий доход компании составил почти 5,76 миллиарда долларов. Это значительный скачок по сравнению с показателем 2021 года, составлявшим 5,34 миллиарда долларов, и тем более по сравнению с прерванным пандемией убытком в размере 4,05 миллиарда долларов в 2020 году.

Тем не менее, стоит отметить, что в 2019 году объем продаж Harley составил 5,36 миллиарда долларов. А за год до этого он достиг 5,72 миллиарда долларов. Другими словами, доход в размере 5,76 миллиарда долларов не так уж впечатляет в более широком контексте. В сочетании с общим адресным рынком, который может сократиться из-за столкновения культур поколений, акции HOG кажутся рискованными.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции HOG?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции HOG имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на четырех рейтингах «Покупать», шести «Держать» и нулевом рейтинге «Продажи». Средняя целевая цена акций HOG составляет $47,88, что подразумевает потенциал роста на 30%.

Вывод: наслаждайтесь поездкой на акциях HOG, пока они есть

Когда американцам было наплевать на окружающую среду и политкорректность, покупка акций HOG была прибыльным предприятием. Однако, поскольку социальные нравы почти полностью смещаются в другую сторону, Харли почти наверняка столкнется с серьезными проблемами. По мере углубления разрыва между поколениями HOG может столкнуться с еще большим давлением.