💬 Amazon собирается отчитаться о доходах после звонка. Вот что ожидает Уолл-стрит

Amazon собирается отчитаться о доходах после звонка. Вот что ожидает Уолл-стрит

Это была довольно хорошая неделя для бригады Big Tech: и Microsoft, и Meta продемонстрировали лучшие, чем ожидалось, результаты за мартовский квартал. Сегодня еще один выпускник FMAANG надеется порадовать инвесторов. Как только прозвенит звонок об окончании акции в четверг, Amazon (NASDAQ:AMZN) выступит с финансовыми отчетами за первый квартал.

Хотя с начала года акции превзошли рынок, аналитик Jefferies Брент Тилл по-прежнему считает, что их оценка делает их «привлекательными». Однако, прежде чем они «содержательно переоценят», Тилл считает, что инвесторы должны увидеть «четкие доказательства того, что прибыльность улучшается, а рост AWS стабилизировался».

Произойдет ли это для последнего, является камнем преткновения. Тилл считает, что прогноз AWS «остается облачным». В отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал компания сообщила, что AWS сообщила о росте среднего подросткового возраста в годовом исчислении в январе, что составляет дальнейшее падение по сравнению с 20-процентным ростом, зарегистрированным в 4 квартале 2022 года. Тилль ожидает роста AWS на 13% в квартале по сравнению с консенсус-прогнозом в 15%. «Инвесторы сохраняют осторожность в отношении AWS, поскольку облачная индустрия замедляется перед лицом более широких макроэкономических препятствий, которые могут повлиять на восстановление маржи AMZN, поскольку AWS обеспечивает большую часть операционных доходов AMZN», — пояснил аналитик.

Что касается вопроса прибыльности, Amazon предпринял несколько шагов для решения этой проблемы и оптимизации затрат. К ним относятся сокращение рабочей силы (объявлено о сокращении примерно 27 000 рабочих мест) и сокращение присутствия в розничной торговле, среди других инициатив. С учетом консенсуса, предполагающего, что операционная маржа в первом квартале составит 2,7% (по сравнению с 1,8% в 4 квартале 2022 года), эти усилия должны «начать отражаться на фундаментальных показателях». И поскольку сокращение рабочей силы и повышение эффективности затрат приводят к «улучшению структуры маржи» до 2023 года, Тилль ожидает постоянного последовательного улучшения операционной маржи.

Это также должно произойти с верхней линией, поскольку Тхилл ожидает, что рост чистых продаж достигнет минимума в первом квартале и наберет скорость в течение года. Таким образом, хотя выручка, как ожидается, снизится на 6% в первом квартале до $123,7 млрд (по сравнению с 9% в четвертом квартале), рост должен ускориться до 7%/8%/9% во втором/третьем/четвертом квартале соответственно.

Итак, что все это означает для инвесторов? В преддверии публикации Тилл подтверждает рекомендацию «Покупать» акции Amazon, в то время как его целевая цена в 135 долларов предполагает годовой рост на 29%. (Чтобы посмотреть послужной список Тилла, нажмите здесь)

Глядя на нарушение консенсуса, за исключением одного скептика, все 35 других недавних обзоров аналитиков являются положительными, что, естественно, делает консенсус по AMZN сильной покупкой. Инвесторы могут получить прибыль в размере 24% через год, учитывая, что средняя цель составляет $135,50. (См. прогноз акций Amazon)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.