✏ Продолжайте покупать акции Tesla, говорит Morgan Stanley

Продолжайте покупать акции Tesla, говорит Morgan Stanley

Лидер электромобилей Tesla (NASDAQ:TSLA) сообщила о финансовых результатах за первый квартал 2023 года в прошлую среду, и, как вы могли догадаться по 10-процентному снижению цены акций, инвесторы не были слишком довольны результатами.

Хотя Tesla увеличила свою выручку на 24% в годовом исчислении до 23,3 млрд долларов, что в целом соответствует прогнозам аналитиков, «скорректированная» прибыль за квартал снизилась на 21% до всего 0,85 доллара на акцию. И да, это число также соответствовало оценкам аналитиков. Просто и оценки, и результаты резко упали — в отличие от количества продаж, которое выросло. И вдобавок к оскорблению, прибыль, рассчитанная в соответствии со стандартами бухгалтерского учета GAAP, показала снижение на 24% до всего 0,73 доллара на акцию.

Таким образом, вы можете понять, почему инвесторы негативно отреагировали на новость. Вопрос, заданный аналитиком Morgan Stanley Адамом Джонасом, заключается в том, могли ли инвесторы слишком остро отреагировать на эту новость.

Чтобы проверить эту гипотезу, Morgan Stanley провел пару ненаучных опросов, чтобы оценить отношение инвесторов к Tesla прямо сейчас. После нескольких месяцев снижения цен на электромобили Tesla и одного разочаровывающего отчета о доходах, который подтвердил это — шок! — когда компания снижает цену на свой продукт, она зарабатывает меньше денег, Morgan Stanley сначала устроил «бычий/медвежий обед» и попросил поднять руки инвесторов, ожидающих, что Tesla превзойдет рынок в течение следующих шести месяцев.

Руки поднялись ноль.

Затем Morgan Stanley разослал опрос по электронной почте, в котором 44 институциональных инвестора и отраслевых экспертов попросили, в основном, дать прогнозы «превосходство/отставание». 71% этих высокопоставленных лиц считают, что Tesla будет отставать от S&P 500 в течение следующих шести месяцев. И хотя 71% намного лучше, чем 100%, медведи Tesla в этом втором опросе по-прежнему превосходили быков Tesla более чем в 3 раза.

Это ужасно много негатива вокруг акций, которые выросли на 755% за последние пять лет, по сравнению с ростом на 52% для S&P 500.

Опять же, это тоже не совсем нелогично. Если Tesla росла быстрее, чем должна была, то, возможно, есть смысл в том, что с этого момента акции не будут продолжать расти так быстро или даже немного упадут.

Но даже в этом случае Джонас считает, что Tesla является «альфой среди электромобилей» — то есть лидером группы — и что, инициируя ценовую войну против всех остальных, пытающихся производить электромобили, она, по сути, задает темп этой гонки. , а также снижая цены всех остальных (и норму прибыли). Хотя это правда, по крайней мере, на данный момент, это плохие новости для прибыли Tesla, это может оказаться еще хуже для всех остальных.

Однако это все еще слабое утешение для инвесторов Tesla, акции которых, хотя и сильно выросли за последние пять лет, также упали более чем вдвое за последние пять месяцев. И Джонас предупреждает инвесторов Tesla, что проблемы могут продолжаться. Как бы ни реагировали все остальные в отрасли, собственное «снижение цен» Tesla, вероятно, еще не закончилось, со всеми последствиями этого прогноза для продолжающегося падения прибыли и падения прибыли лидера электромобилей.

Независимо от того, окажется ли ценовая война Илона Маска «мастерским ходом» или «грубой ошибкой» в долгосрочной перспективе, в краткосрочной перспективе инвесторы, вероятно, правы, предвидя дальнейшее снижение цен на акции.

Но это не значит, что вы должны продавать Tesla, говорит Джонас. Аналитик оценивает акции как перевес (т. е. «покупать») вместе с целевой ценой в 200 долларов. Поэтому он ожидает, что акции перейдут к другому владельцу с премией 23,5% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы просмотреть послужной список Джонаса, нажмите здесь)

Что думает остальная часть улицы? Глядя на нарушение консенсуса, мнения других аналитиков более разбросаны. 17 покупок, 11 удержаний и 4 продажи составляют консенсус умеренной покупки. Кроме того, средняя целевая цена в $206,59 указывает на потенциал роста на 27,5%. (См. прогноз акций TSLA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.