💬 Должны ли инвесторы покупать мета-акции перед отчетом о прибылях и убытках? РБК взвешивает

Должны ли инвесторы покупать мета-акции перед отчетом о прибылях и убытках? РБК взвешивает

На этой неделе несколько членов банды FMAANG представят свои последние доходы, а также Meta (NASDAQ:META), которая объявит финансовые результаты за первый квартал после закрытия в среду.

Однако, по словам аналитика RBC Брэда Эриксона, «некоторые ошеломляющие отзывы канала 11-го часа» потенциально могут положить конец работе.

Эриксон отмечает, что во второй половине марта Meta внесла некоторые важные изменения в платформу, касающиеся обработки и атрибуции данных, и, в свою очередь, с конца первого квартала и до начала второго квартала около 50% его отраслевых контактов заметили «неожиданный ROAS ( окупаемость затрат на рекламу) и/или снижение CPA (цены за действие)». Эти проблемы не были очевидны Эриксону во время его предыдущих проверок, которые проводились с 28 марта по 3 апреля.

«Таким образом, — говорит 5-звездочный аналитик, — мы подозреваем, что наши предыдущие проверки, вероятно, выявили немного больше оптимизма в отношении показателей второго квартала, чем то, что произошло за 2+ недели с тех пор. Ответы на то, что драйверы были специфичными для META по сравнению с макросами, были неоднозначными, хотя наша предвзятость предполагает, что это было больше META, чем другие ».

Хотя исторически, по словам Эриксона, для Meta нередко характерна некоторая «изменчивость производительности» в конце квартала, по сравнению с тем, что наблюдалось в прошлом, этот сбой «казался немного более устойчивым». Таким образом, предвзятость Эриксона в квартальных отчетах «наклоняется более осторожно».

Тем не менее, Эриксон также считает, что существует вероятность того, что чрезмерное снижение производительности может быть связано с тем, что изменения платформы совпали с «некоторой временной слабостью потребителей», возникшей после банковского кризиса.

Кроме того, уменьшая масштаб, Эриксон все еще видит много поводов для оптимизма при рассмотрении перспектив МЕТА.

«Нам по-прежнему нравится название критических направленных улучшений конверсии, эффективности кампании и измерения по сравнению с прошлым годом, при этом повествование о предстоящем ускорении/расширении маржи остается неизменным», — подытожил аналитик.

Как это отразится на инвесторах? Эриксон подтвердил рейтинг «Выше рынка» (то есть «Покупать»), чтобы соответствовать целевой цене в 225 долларов. Учитывая, что акции уже выросли на 77% с начала года, есть скромный потенциал роста в 6% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Эриксона, нажмите здесь)

В других местах на Улице акции получили дополнительно 38 покупок, 7 удержаний и 3 продажи, что соответствует консенсус-рейтингу «Умеренная покупка». Прогноз предусматривает 12-месячную доходность в размере 11,5%, учитывая, что средняя целевая цена составляет 235,74 доллара. (См. Прогноз акций Meta)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.