💬 Ещё один день, ещё один пересмотр акций Alibaba в сторону понижения

Ещё один день, ещё один пересмотр акций Alibaba в сторону понижения

На Уолл-стрит появился новый вид спорта под названием «снижение оценок для Alibaba (BABA)». В нем может участвовать любой желающий, и похоже, что в нем участвуют все.

Следуя по стопам, ну, в общем, всех, Аарон Кесслер Рэймонда Джеймса не собирается пропускать занятие.

Как вы уже догадались, из-за замедления роста электронной коммерции в Китае в декабрьском квартале и «вероятного сохранения более мягкой краткосрочной конъюнктуры, учитывая замедление рынка недвижимости, продолжающиеся встречные ветры из-за пандемии и проблемы с цепочками поставок», Кесслер, как вы уже догадались, понизил свои оценки. для гиганта электронной коммерции.

Соответственно, на 3 квартал 2022 года (декабрьский квартал) Кесслер снизил свой прогноз выручки на 5,4% до 244 млрд юаней, что на 2% ниже прогноза Street в размере 249,7 млрд юаней. Аналитик также снизил оценку EBITA на 5% до 45,5 млрд юаней.

За более низкими ожиданиями стоят конкретные признаки того, что китайская экономика испытывает трудности. В декабрьском квартале рост электронной коммерции в Китае замедлился до ~ 5,3% в годовом исчислении по сравнению с ростом ~ 8,7% в сентябрьском квартале.

Согласно данным Национального статистического бюро Китая, продажи физических товаров в электронной коммерции имеют тенденцию к снижению: рост упал с ~ 10% в октябре до ~ 5% в ноябре, а затем снизился до 1% в декабре. Кроме того, общий объем продаж потребительских товаров вырос примерно на 5% в годовом исчислении в сентябрьском квартале, а в декабрьском квартале рост составил всего 3,5% в годовом исчислении.

Таким образом, после снижения оценок у Кесслера также есть новая целевая цена — цифра снижается с 220 до 200 долларов, что теперь подразумевает рост стоимости акций на 54% в предстоящем году. Рейтинг Кесслера остается на уровне Outperform (т. е. «Покупать»). (Чтобы просмотреть послужной список Кесслера, нажмите здесь)

Пока что действия Кесслера соответствуют текущему нарративу Alibaba с точностью до буквы Т, как и прогноз пятизвездочного аналитика о том, что должно последовать дальше. Потому что большинство считает, что Alibaba выкарабкается из этого спада, как и Кесслер, который перечисляет несколько причин сохранять позитивный настрой: «1) мы ожидаем продолжения устойчивого долгосрочного роста электронной коммерции в Китае, при этом крупнейшим победителем станет Alibaba; 2) мы ожидаем дальнейшего увеличения доли возвратов (~4% CMR+комиссия в 21 финансовом году); 3) ожидать хорошего роста в новых областях, включая облачные, международные, локальные; 4) мы считаем, что оценка привлекательна».

В конце концов, как и остальная часть Улицы. Акции BABA имеют консенсусный рейтинг Strong Buy, и только 3 из 23 зарегистрированных обзоров демонстрируют скептический уклон. Более того, хотя цель в $192,65 немного ниже цели Кесслера, цифра предполагает, что через год акции будут переходить из рук в руки с 50-процентной премией. (См. прогноз акций Alibaba на TipRanks)