🎙 JNJ против PG: какие акции голубых фишек лучше?

JNJ против PG: какие акции голубых фишек лучше?

В этой статье я использовал инструмент сравнения TipRanks, чтобы оценить акции двух голубых фишек потребительских товаров, Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) и Procter & Gamble (NYSE:PG), и определить, какая из них лучше. С точки зрения доходности акций Procter & Gamble показала себя лучше, чем Johnson & Johnson. В то время как акции PG практически не изменились с начала года и снизились на 1,5% по сравнению с прошлым годом, акции JNJ упали на 6% с начала года и на 4% за последние 12 месяцев.

Увеличив масштаб до пятилетнего окна, мы видим, что акции Procter & Gamble выросли на 128%, а акции Johnson & Johnson — на 48%. Тем не менее, более пристальный взгляд на основные принципы этих компаний нужен для того, чтобы определить, какие из них предлагают лучшую ценность для инвесторов.

Джонсон и Джонсон (NYSE:JNJ)

Johnson & Johnson — это акции «голубых фишек», которые уже более десяти лет сталкиваются с серьезными юридическими проблемами. Поскольку этот навес может приближаться к концу, а учитывая недавнюю распродажу акций наряду с долгосрочной стабильностью компании, бычий взгляд выглядит уместным.

Johnson & Johnson находится на пересечении основных потребительских товаров и фармацевтических препаратов, что предполагает оценку где-то между этими двумя секторами. Сектор потребительских товаров торгуется со средним трехлетним соотношением цены к прибыли (P/E) 28,1, в то время как фармацевтический сектор торгуется с P/E около 24,3 по сравнению со средним трехлетним показателем 43,8.

JNJ торгуется с коэффициентом P/E около 24,3 по сравнению со средним значением P/E в 59,2 за последние пять лет. Однако реальность такова, что Johnson & Johnson была переоценена в течение довольно долгого времени, поскольку ее P/E резко упал с уровня выше 200 в начале 2019 года.

Нельзя отрицать, что иски о тальке, поданные против Johnson & Johnson, повлияли на ее оценку в последние годы. В январе 2019 года 13 исков женщин, у которых развился рак яичников и которые обвиняли в этом тальк компании, были рассмотрены присяжными.

Примерно в то же время акции Johnson & Johnson значительно упали. Недавно компания договорилась урегулировать большинство этих судебных исков, и ее акции резко выросли, когда инвесторы увидели свет в конце туннеля. Тем не менее, он еще не восстановился до справедливой оценки, оставляя место для покупки на падении. Наконец, Johnson & Johnson предлагает солидную дивидендную доходность в размере 2,73%.

Johnson & Johnson имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на четырех рейтингах «Покупать», 10 «Держать» и нулевом рейтинге «Продать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Johnson & Johnson на уровне 179 долларов предполагает потенциал роста в 8,3%.

Проктер энд Гэмбл (NYSE:PG)

Акции Procter & Gamble также являются голубыми фишками, поэтому они неплохо держались на протяжении многих лет. Его устойчивый шестимесячный прирост (19%), поскольку появились признаки рецессии, указывает на то, что инвесторы были рады платить премию за стабильные акции с предсказуемой прибылью и ростом продаж. Тем не менее, Procter & Gamble выглядит справедливо оцененной, поэтому нейтральная оценка выглядит уместной в свете неизбежных изменений на рынке.

Procter & Gamble в основном занимается производством потребительских товаров, хотя она продает много товаров для здоровья, хотя и не продает никаких фармацевтических препаратов, как это делает Johnson & Johnson. Компания торгуется с коэффициентом P/E около 26,5, что позволяет предположить, что она может быть немного недооценена по сравнению с отраслью потребительских товаров, особенно если учесть, что ее средний показатель P/E за пять лет составляет около 34,9.

Тем не менее, акции Procter & Gamble значительно упали со своего 52-недельного максимума около 165 долларов, и не похоже, что восстановление неизбежно из-за отсутствия катализаторов.

Как имя голубых фишек, компания, безусловно, заслуживает внимания для долгосрочной покупки и удержания. Таким образом, инвесторы с исключительно длинным временным горизонтом могут захотеть купить акции, особенно с учетом солидной дивидендной доходности в 2,4%. Тем не менее, следует добавить предостережение о том, что в ближайшее время не может быть значительных успехов.

Procter & Gamble имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 11 рейтингов «Покупать», пяти «Держать» и ноль рейтингов «Продать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Procter & Gamble на уровне 160,44 доллара предполагает потенциал роста в 6,5%.

Заключение: бычий на JNJ, нейтральный на PG

Поскольку Johnson & Johnson и Procter & Gamble являются крупными акциями, можно подумать, что их акции могут вести себя одинаково. Тем не менее, скорое разрешение давних судебных исков по тальку создало возможность для покупки акций Johnson & Johnson, которая еще не полностью восстановилась.

С другой стороны, акции Procter & Gamble резко выросли за последние шесть месяцев, поскольку инвесторы с радостью заплатили премию за гарантию владения компанией с предсказуемым ростом. Таким образом, при попытке определить, какие акции покупать сейчас, в этой паре явно выигрывает компания Johnson & Johnson.