💬 Microsoft: все внимание на арену Метавселенной с помощью Roblox. Стоит ли не упустить свой шанс и купить акции?

Microsoft: все внимание на арену Метавселенной с помощью Roblox. Стоит ли не упустить свой шанс и купить акции?

Метасофт? Микровселенная? Оба слова имеют довольно приятное звучание. В то время как Microsoft (MSFT), конечно же, не изменит свое название ни на одно из них слов, Брент Брейселин из Piper Sandler считает, что последний шаг компании представляет собой ее вступление в «гонку вооружений потребительской метавселенной».

Это просто слишком большая возможность, чтобы ее игнорировать, и, судя по всему, компания полностью осознает потенциал после объявления о крупнейшем приобретении в своей истории.

Во вторник Уолл-стрит была ошарашена новостью о том, что Microsoft купит погрязшего в спорах игрового гиганта Activision Blizzard за крутые 68,7 миллиарда долларов наличными.

Сделка не только ставит Microsoft в центр этой новомодной индустрии, но и Брэйселин считает, что у нее есть потенциал «увеличить свое присутствие в играх и рекламе до совокупного сегмента в 40 миллиардов долларов к 23 году».

Microsoft имеет меньший портфель продуктов в секторе потребительских технологий, поэтому Браселин считает, что это приобретение «укрепит ее позиции» в этом сегменте. ATVI насчитывает более 10 тысяч сотрудников, 400 миллионов активных пользователей в месяц и ведущую игровую франшизу, годовой доход которой приближается к 10 миллиардам долларов, что обеспечивает Microsoft «привлекательную стратегическую ценность».

Помимо стратегических преимуществ, Браклейн отмечает, что предполагаемые свободные денежные потоки ATVI в размере более 3 миллиардов составляют «более высокую денежную доходность, чем она могла бы получить, удерживая эту огромную денежную позицию на балансе».

Но дело здесь не только в игровых возможностях. Также задействованы «множество каналов монетизации», включая подписки, покупки в приложении и рекламу. Последнее особенно важно.

«Учитывая, что рекламная индустрия в 3-4 раза больше, чем игровая, — пояснил 5-звездочный аналитик, — мы одинаково оптимистично настроены в отношении долгосрочной возможности увеличения доли в рекламе и играх. Контент Activision Blizzard-King переназначается в облаке, на мобильных устройствах, в AR/VR и в метавселенной».

Хотя Браселин отмечает «возрастающий риск интеграции и исполнения», аналитик рассматривает сделку как положительную и «рассчитывает увеличить позиции в случае слабости».

Основываясь на вышеизложенном, Bracelin оценивает MSFT как «Перевес» (т. е. «Покупать») вместе с целевой ценой в 352 доллара. Последствия для инвесторов? Потенциал роста 15% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Браселина, нажмите здесь)

Всего имеется 26 обзоров аналитиков, и, за исключением одного скептика, все остальные говорят «покупать», что обеспечивает консенсус-рейтинг акций MSFT «сильная покупка». Прогноз предусматривает 12-месячный рост на 22%, учитывая, что средний целевой показатель составляет 375,12 доллара.