💬 Смогут ли макрособытия повлиять на первый квартал 2022 Apple и стоит ли покупать акции?

Смогут ли макрособытия повлиять на первый квартал 2022 Apple и стоит ли покупать акции?

Спекуляции о повышении процентной ставки сделали акции технологических компаний наиболее уязвимыми к распродажам в последние несколько недель. Являясь одной из ведущих технологических компаний, Apple (NASDAQ: AAPL) также в некоторой степени пострадала от этих распродаж. В своем бегстве инвесторы в акции роста съели 6,71% от цены акций AAPL с начала января.

Q1: Сильные и слабые стороны

Тем не менее, в преддверии финансовых результатов за 1 квартал 2022 года, которые ожидаются 27 января, аналитик Monness Crespi Hardt Брайан Уайт считает, что Apple может быть хорошей ставкой, несмотря на напряженную экономическую ситуацию. «Мы считаем, что во время этого кризиса Apple повысила свою ценность в глазах всего мира, внедрив новые инновации, поддержав более цифровой образ жизни и привлекая новых пользователей на планету Apple», — сказал он.

Компания не публиковала официального прогноза на 1 квартал 2022 года, и Уайт ожидает, что Apple превзойдет его прогноз выручки в размере 118,68 долларов (рост в годовом исчислении на 6%) и прогноз прибыли на акцию в размере 1,93 доллара.

Уайт, однако, видит несколько неудач, нависших над отчетным кварталом. Он отмечает, что его прогноз выручки на 1 квартал 22 финансового года отражает последовательный рост на 42%, что намного ниже среднего последовательного роста на 54%, который наблюдался в декабрьских кварталах за последние четыре года. Это означает значительное замедление роста доходов.

Более того, Уайт считает, что выручка от продаж iPhone вырастет по сравнению с прошлым годом, но резко снизится и составит около 2% по сравнению с 47% в четвертом квартале предыдущего года. «Работа на дому вызвала высокий спрос на ПК и планшеты; однако мы ожидаем, что в 22 финансовом году это явление пойдет на убыль», — сказал Уайт, подтверждая свой прогноз доходов.

Что касается доходов от серии продуктов Mac, ожидается рост на 8% в годовом исчислении. Тем не менее, Уайт прогнозирует 3-процентное снижение продаж iPad за 1QF22.

22 финансовый год выглядит позитивно, но не совсем

В 2022 финансовом году Уайт ожидает значительного замедления роста выручки — всего на 8%. Это больше из-за внешних факторов, чем из-за какой-либо фундаментальной проблемы. В 2021 финансовом году Apple испытала коктейль из благоприятных факторов, таких как выгода от волны работы на дому, огромный спрос на цифровой контент во время блокировки, падение Huawei и отложенный цикл обновления iPhone 12, что привело к дополнительному неудовлетворенному спросу. Эти факторы привели к росту доходов в 21 финансовом году на 33% по сравнению с ростом на 6% в предыдущем финансовом году.

«На наш взгляд, рост такого масштаба является неустойчивым, а последствия похмелья после карантина неясны», — считает Уайт, объясняя свои опасения по поводу результатов компании за год.

Однако сильный сервисный бизнес, который Apple построила за эти годы, вселил в рынок уверенность в ее долгосрочных перспективах. Кроме того, Apple не позволила шуму помешать ей сосредоточиться на расширении портфолио и технологических инновациях.

«Наконец, этот кризис COVID-19 вызвал хаос во многих отраслях, что привело к неопределенности будущего, создавая большую привлекательность для крупных, хорошо управляемых технологических компаний с сильным балансом, которые извлекают выгоду из цифровой трансформации, таких как Apple, — возразил Уайт.

Мнение экспертов

Тщательно изучив все возможности и фундаментальные сильные стороны компании, аналитик подтвердил рекомендацию «Покупать» акции с целевой ценой в $184.

Что касается остальной части Уолл-стрит, то 22 из 27 аналитиков, занимающихся акциями, считают, что компания заслуживает рекомендации «Покупать». С другой стороны, 4 аналитика придерживаются осторожной позиции, рекомендуя «Держать». Наконец, 1 аналитик имеет рейтинг «Продавать» акции. В целом консенсус-рейтинг аналитиков — «Сильная покупка».

Прогноз акций Apple показывает, что средняя целевая цена составляет 179,8 доллара.