🗯 Прогноз цены на золото: настройка торговли в диапазоне XAU/USD на фоне роста доходности в США

Прогноз цены на золото: настройка торговли в диапазоне XAU/USD на фоне роста доходности в США

Анализ XAU/USD:

Золото остается довольно спокойным, поскольку инфляция в развитом мире ускоряется, но теперь мы наблюдаем ряд повышений номинальных процентных ставок, ожидаемых в 2022 году, которые должны поднять реальные процентные ставки с текущих низких уровней. Рост реальных процентных ставок, как правило, оказывает негативное влияние на золото, поскольку инвесторы переключаются на процентные инвестиции.

Подразумеваемое повышение процентных ставок в 2022 г. (некоторые крупные центральные банки)

Крупный центральный банк

Подразумеваемое повышение номинальной процентной ставки*

Федеральная резервная система (ФРС)

Банк Англии (BoE)

Европейский центральный банк (ЕЦБ)

1**

Банк Канады (BoC)

* на момент написания. ** При условии повышения ЕЦБ с шагом 10 базисных пунктов.

Источник: Refinitiv через процентные свопы овернайт

Индекс волатильности золота CBOE

Источник: индекс волатильности золота CBOE, Refinitiv.

Сегодня 10-летние облигации Германии торгуются выше нуля впервые с мая 2019 года, а 2-летние казначейские облигации США торгуются выше 1% впервые с февраля 2020 года. Сегодня наблюдается значительный рост доходности по всем направлениям.

Доходность казначейских облигаций США (2, 5, 10 и 20 лет)

Источник: Трейдингвью

Таким образом, если инфляция достигнет пика в ближайшие месяцы, а основные центральные банки повысят ставки где-то рядом с текущими прогнозами, тогда золото начнет выглядеть медвежьим в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Ключевые технические уровни для золота (XAU/USD)

Дневной график золота оказался диапазоном, о котором мечтают трейдеры за последние 18 месяцев, с редкими движениями за пределы довольно четко определенного диапазона между 1754 и 1835 годами. Драгоценный товар также довольно хорошо придерживался условий перекупленности и перепроданности, как можно видеть. по индексу товарного канала (CCI) – добавляя привлекательности диапазонной торговле.

Желтый металл, похоже, отходит от своего недавнего максимума, но остается выше 1800, предоставляя медведям по золоту довольно привлекательный уровень входа с ближайшим уровнем поддержки (потенциальной первой целью) 1800, за которым следует 179; в то время как свинг-трейдеры могут рассчитывать на 23,6% Фибоначчи от максимума 2020 года до минимума 2021 года (1763).

Если золото удержится выше психологического уровня 1800, сопротивление возникнет на 38,2% Фибоначчи (1823) и 1835 после этого.

Золото (XAU/USD) Дневной график

Источник: IG, подготовлено Ричардом Сноу.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX