💬 Акции Voyager Digital: перспективы роста, аналитики видят потенциал роста

Акции Voyager Digital: перспективы роста, аналитики видят потенциал роста

Voyager Digital (OTC:VYGVF) (TSE:VOYG) — это быстрорастущая биржа криптовалют. В настоящее время рынок упускает из виду долгосрочный потенциал роста. В настоящее время он торгуется почти на 70% ниже своего исторического максимума в размере более 30 долларов США в апреле 2021 года, несмотря на впечатляющий фундаментальный рост с тех пор.

Успешный маркетинг, пополнение счетов и расширение масштабов операций делают Voyager мечтой любого криптовалютного быка.

Я считаю, что Voyager не следует рассматривать как краткосрочную игру, основанную на сильно волатильных ценах на криптовалюту. Я настроен оптимистично в отношении Voyager из-за растущего рынка, большого количества пользователей и торговли с более низкими мультипликаторами по сравнению с конкурентами.

Драйверы доходов

Доход Voyager определяется сочетанием объема торговли и количества пользователей. Voyager немного более диверсифицирован, чем многие криптовалютные акции, благодаря объему, который не так зависит от цены отдельной монеты или токена, как это обычно делают майнеры. Общий объем торговли для отрасли находится вне контроля Voyager, как и цена.

Объем сильно зависит от цены, поэтому его нельзя упускать из виду, но он менее важен для Voyager, чем объем. Значительная волатильность цен вызывает резкие всплески объемов, например, когда розничные инвесторы FOMO в новейшей криптовалюте на основе собаки на основе твита, что в конечном итоге приводит к кратковременному скачку доходов.

Общий объем рынка был ниже после обвала в мае 2021 года, но все еще выше, чем объемы в 2020 году. Поэтому относительно безопасно сказать, что объемы находятся на дне или близки к нему.

Приобретение аккаунта

Столь же важным, как и объем торгов, является количество финансируемых счетов. В отличие от объема, над которым Voyager имеет минимальный контроль, операции Voyager существенно влияют на финансируемые счета.

Привлечение пользователей в настоящее время стоит 80 долларов, но ожидается, что оно будет расти. Затраты на привлечение клиентов окупаются через три месяца по данным финансовых показателей за первый квартал 2022 года, и руководство ставит перед собой цель удержать период окупаемости менее четырех месяцев.

Совсем недавно Voyager спонсировал женскую футбольную лигу США по многолетнему контракту. Это может быть продолжением успеха, достигнутого благодаря спонсорской поддержке Mark Cubans Dallas Mavericks и гонщика NASCAR Лэндона Кэссилла.

Количество финансируемых аккаунтов значительно выросло с начала 2021 года с 43 000 до более миллиона по состоянию на 10 ноября 2021 года. Коэффициент конверсии проверенных пользователей в финансируемые аккаунты также вырос с ~ 26% в начале года до ~ 37%. Совсем недавно.

Кроме того, AUM вырос в 35 раз, опередив накопительные аккаунты, которые выросли только в 23 раза. Таким образом, не только счета пополняются чаще, но и объемы средств на счетах также растут, хотя в основном из-за повышения курса криптовалюты.

Растущие возможности

Дополнительные предложения включают дебетовую карту, которая скоро будет запущена, которая имеет до 9% годовых на наличные деньги, хранящиеся на счете. 9% APY поступает от монеты USDC, на которую ставится ставка, и передается покупателю, добавляя удобство дебетовой карты.

Распространенная жалоба заключается в том, что Voyager предназначен только для мобильных устройств, но это должно измениться в 2022 году с запуском настольного приложения. Принятие настольных компьютеров может увеличить принятие пользователями.

Программа лояльности Voyager, используемая в качестве маркетинговой программы, кажется успешной, по крайней мере, за время своего существования. Похоже, что это экономически эффективный инструмент найма из-за необходимого количества VGX, что создаст дополнительный доход для Voyager. Программа «Пригласи друга» снижает стоимость привлечения клиента с нынешних 80 долларов до 30-40 долларов, что является явной победой для Voyager.

Европейская экспансия осуществляется после одобрения французскими регуляторами, что позволяет войти во все страны ЕС. Только по численности населения расширение ЕС увеличит доступный рынок до ~ 770 миллионов человек с ~ 330 миллионов человек.

Негатив

Voyager, как и большинство крипто-акций, за последний год был размыт. Разводненные акции Voyager выросли на 50% за последний год; однако руководство приняло решение и в декабре начало выкуп.

Отрицательная прибыль и отрицательные операционные денежные потоки явно вызывают беспокойство. Если бы криптохолдинги были ликвидированы, операционные денежные потоки не выглядели бы слишком мрачно, потеряв всего около 5 миллионов долларов.

Сравнение

Coinbase (COIN) в настоящее время имеет 7,4 миллиона пользователей, совершающих ежемесячные транзакции, что является ближайшим эквивалентом доступных финансируемых счетов. У COIN примерно в 27 раз больше пользователей, чем у Voyager, но она торгуется примерно в 33 раза выше рыночной капитализации.

Соотношение цены и продаж Voyager составляет 6,1x, в то время как COIN выше в 9,8x при годовом исчислении самых последних соответствующих доходов. Voyager объявил о предварительных доходах в размере 415 миллионов долларов за 2021 календарный год, что приведет к увеличению соотношения цены к продажам в 3,7 раза.

Взгляд Уолл-стрит

Что касается Уолл-стрит, то акции Voyager Digital получили рейтинг «Сильная покупка» с пятью покупками, присвоенными за последние три месяца.

Средняя целевая цена акций Voyager Digital в размере $22,49 предполагает потенциал роста в 138,2%.

Вывод

Я на той же стороне, что и Уолл-стрит. Я считаю, что «Вояджер» — это покупка. Ожидается, что рост Voyager в 2021 году продолжится и в 2022 году. Новые ценностные предложения и экспансия в Европу будут способствовать росту.