🗯 Этот ежемесячный дивидендный ETF приносит 8,5%, но вот почему я осторожен

Этот ежемесячный дивидендный ETF приносит 8,5%, но вот почему я осторожен

Многим инвесторам нравится идея получать ежемесячные дивиденды, и они ищут дивидендную доходность, которая может превзойти инфляцию (в настоящее время она составляет 6%). Global X SuperDividend REIT ETF (NASDAQ:SRET) привлекает инвесторов с этими целями, потому что он отвечает обоим этим требованиям (доходность 8,5%), но есть также несколько причин, по которым инвесторы должны проявлять осторожность. Поэтому давайте взвесим все за и против этого высокодоходного ETF.

Высокодоходные ежемесячные дивиденды

Безусловно, самым большим преимуществом SRET является впечатляющая дивидендная доходность в размере 8,5% и ежемесячный график выплат. Эта огромная доходность по дивидендам превосходит уровень инфляции. Это также в пять раз превышает среднюю дивидендную доходность S&P 500 (SPX), которая в настоящее время составляет 1,7%, и почти в 2,5 раза превышает доходность 10-летних казначейских облигаций (в настоящее время около 3,5%). перспектива дохода.

Global X SuperDividend REIT ETF также заслуживает похвалы за стабильный послужной список, когда дело доходит до выплаты ежемесячных дивидендов. Он выплачивал инвесторам распределение каждый месяц в течение восьми лет подряд.

Диверсификация

Имея 31 холдинг, SRET не выделяется особой диверсификацией с точки зрения общего холдинга. С другой стороны, 10 крупнейших вложений SRET составляют всего 36,9% фонда, а это означает, что он не слишком сконцентрирован только на своих лучших вложениях, как в случае с некоторыми ETF. ETF «стремится обеспечить инвестиционные результаты, которые в целом соответствуют цене и доходности, до вычета комиссий и расходов, индекса Solactive Global SuperDividend REIT». Он инвестирует в «30 самых высокодоходных REIT в мире» для получения дохода.

REIT — это инвестиционные фонды недвижимости, компании, которые владеют, управляют или финансируют приносящую доход недвижимость. Это может быть что угодно, от многоквартирного дома до приусадебного участка. Эти инструменты позволяют инвесторам пассивно инвестировать в недвижимость в больших масштабах, что было бы трудно сделать без значительного капитала без использования REIT.

Кроме того, REIT позволяют инвесторам получить доступ к недвижимости в качестве инвестиции без головной боли, которая обычно возникает при работе с арендодателем. Вообще говоря, инвесторы обычно вкладывают в REIT больше для выплаты дивидендов, чем для потенциального прироста капитала, но каждый REIT отличается.

В то время как SRET специально ориентирован на REIT, а не на диверсифицированный или широкорыночный ETF для универсальных инвесторов, он действительно предлагает большую диверсификацию внутри REIT, с активами, охватывающими диверсифицированные REIT, REIT в сфере здравоохранения, ипотечные REIT, офисные REIT, розничные REIT и многое другое.

SRET также диверсифицирована географически. 56% активов фонда находятся в США. Между тем, сингапурские акции составляют еще 16,8% фонда, а остальная часть фонда состоит из акций из Европы, Австралии, Мексики, Канады, Южной Африки и Великобритании. Это дает американским дивидендным инвесторам возможность выйти на рынки за пределами своего внутреннего рынка.

Ниже представлен обзор 10 крупнейших холдингов SRET с использованием инструмента холдингов TipRanks.

Однако взгляд на топ-10 холдингов дает мне некоторые основания для осторожности. Например, два ведущих холдинга, Suntec Real Estate Investment (SG:T82U) и Mapletree Industrial Trust (SG:ME8U), имеют относительно неутешительные интеллектуальные баллы 4 из 10.

Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций TipRanks, которая оценивает акции по восьми различным рыночным факторам. Оценка управляется данными и не требует вмешательства человека. Только одна из акций на изображении выше, Stockland (AU:SGP), имеет рейтинг Smart Score 8 или выше (рейтинг превосходства).

Долгосрочная эффективность SRET

Хотя акции SRET по-своему предлагают привлекательную доходность и диверсификацию, есть еще одна причина, по которой я с осторожностью отношусь к ним: они не принесли больших результатов в долгосрочной перспективе.

Это становится очевидным, если посмотреть на SRET с точки зрения общей доходности, которая учитывает выплаты дивидендов в дополнение к динамике цены акций. По состоянию на конец последнего квартала SRET потерял 18,3% по сравнению с предыдущим годом, даже с учетом щедрой выплаты дивидендов.

За трехлетний период SRET терял 16,1% в год, а за пятилетний период он снижался на 7,3% в год. С момента своего создания в 2015 году SRET не впечатлил общей доходностью -1,45% в год. Таким образом, даже с этими значительными выплатами дивидендов инвесторы все равно теряли деньги в каждом из этих периодов времени с SRET.

Хотя потеря -1,45% в год с момента создания в 2015 году может показаться не самой страшной вещью в мире, подумайте о цене с точки зрения возможностей и времени. Инвестирование в SRET вместо того, чтобы просто вкладывать те же деньги в индекс S&P 500, привело бы к огромным альтернативным издержкам, поскольку этот индекс принес 117,3% с момента создания SRET в марте 2015 года.

Таким образом, инвесторам было бы намного лучше просто инвестировать в S&P 500. Добавьте к этому тот факт, что вы бы ежегодно платили коэффициент расходов SRET в размере 0,59%, и инвестиции становятся еще менее привлекательными.

Какова целевая цена акций SRET?

Аналитики Уолл-стрит также прохладно относятся к SRET. Из 115 оценок аналитиков по ETF 40% — покупка, 52,17% — удержание и 7,83% — продажа. Таким образом, консенсус-рейтинг для SRET — «Держать». Тем не менее, средняя целевая цена акций SRET в размере 24,86 доллара указывает на потенциал роста почти на 20% по сравнению с текущей ценой.

TipRanks использует запатентованную технологию для составления прогнозов аналитиков и целевых цен для ETF на основе комбинации отдельных характеристик базовых активов. Кроме того, TipRanks рассчитывает средневзвешенное значение на основе комбинации всех активов ETF. Прогноз средней цены для ETF рассчитывается путем умножения целевой цены каждого отдельного холдинга на его вес в ETF и сложения их всех.

Кроме того, несколько других индикаторов, которые отслеживает TipRanks, показывают, что инвесторы могут проявлять осторожность. SRET имеет нейтральный ETF Smart Score 6 из 10, а Crowd Wisdom очень отрицательный.

Заглядывая вперед

SRET выглядит привлекательно благодаря своим значительным ежемесячным дивидендам, которые выплачивались как часы в течение восьми лет. Это также интригует тем, что это сочетает в себе возможность для американских инвесторов получить международное признание.

Тем не менее, неудовлетворительный послужной список ETF на протяжении многих лет оставляет желать лучшего, и, хотя прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, прохладные интеллектуальные оценки его крупнейших активов заставляют меня поверить, что эти результаты вряд ли станут причиной провала. резкий поворот в ближайшем будущем. По этим причинам, я бы, вероятно, искал в другом месте, когда хотел бы добавить доход в виде дивидендов к своему портфелю.