💬 Блок: краткий отчет о продавцах делает некоторые хорошие выводы, но не убеждает, говорит аналитик

Блок: краткий отчет о продавцах делает некоторые хорошие выводы, но не убеждает, говорит аналитик

Четверг оказался неудачным днем ​​для акций Block (NYSE:SQ). На момент написания этой статьи акции специалиста по цифровым платежам упали на 14% после того, как продавец начал атаку на компанию.

В частности, после двухлетнего расследования Hindenburg Research заявила, что Блок помогал мошенникам. Короткий продавец также объявил, что открыл короткую позицию по акциям.

Гинденбург заявил, что после изучения этого вопроса было обнаружено, что чрезвычайно успешное приложение Block Cash App, вероятно, помогало мошенникам использовать правительственные планы стимулирования во время пандемии. Штат Массачусетс сообщил короткому продавцу в ответ на запрос публичных отчетов, что он пытался возместить более 69 000 выплат по безработице из банка за счета Cash App, что на общую сумму больше, чем в гораздо более крупных банках, таких как JPMorgan и Wells Fargo.

Cash App Block процветал, обслуживая «небанковских», но Гинденбург пришел к выводу, что Block «систематически использовал демографические преимущества, которые, как он утверждает, помогает».

Помимо мошенников, Гинденбург утверждает, что у Cash App есть системные проблемы, утверждая, что его протоколы соответствия оставляют желать лучшего. Кроме того, несколько бывших сотрудников рассказали о том, как игнорировались жалобы пользователей и внутренние проблемы.

Аналитик Mizuho Дэн Долев согласен с тем, что в отчете есть несколько хороших моментов, но он считает, что некоторые аргументы не так убедительны.

«Хотя в отчете приводятся веские аргументы, такие как замедление притока и устойчивость комиссий за мгновенные депозиты, которые могут усилить контроль со стороны регулирующих органов, другие претензии и риски, связанные с высокими, нерегулируемыми комиссиями за обмен и определением ежемесячных пользователей, хорошо известны инвесторам». — пояснил аналитик. «Другие аспекты отчета, такие как выводы из песен или добавление SBC после того, как SQ публично сместила акцент на включение неденежных расходов в операционный доход, могут быть менее обоснованными».

«Напоминаем, — продолжил Долев, — краткосрочный бычий сценарий на SQ по-прежнему приносит более высокую, чем ожидалось, прибыль, чему способствует контроль над расходами. Долгосрочной перспективой остается создание уникальной замкнутой платежной сети B2B2C, соединяющей продавцов и потребителей».

В целом, рейтинг Долева «Покупать» или его целевая цена на акции SQ в $93 не изменились. (Чтобы посмотреть послужной список Долева, нажмите здесь)

Большинство на улице также остается в углу SQ. Акции получают консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на основе 20 покупок против 4 удержаний. Ожидается, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 57%, учитывая, что средняя цель в настоящее время составляет 99,86 доллара. (См. прогноз запасов блоков)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.