✏ JPM, C или WFC: акции какого банка предпочитают Уолл-стрит?

JPM, C или WFC: акции какого банка предпочитают Уолл-стрит?

Крах Silicon Valley Bank (SIVB) и Signature Bank (SBNY) и кризис Credit Suisse (CS) повлияли на доверие инвесторов к акциям банков. Хотя UBS (UBS) согласился приобрести Credit Suisse, недавние банковские беспорядки могут продолжать влиять на настроения инвесторов в течение некоторого времени. Тем не менее, некоторые аналитики с Уолл-стрит считают, что откат акций некоторых крупных банков дает хорошую возможность купить их в долгосрочной перспективе. Мы использовали Инструмент сравнения акций TipRanks, чтобы сопоставить JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) и Wells Fargo (NYSE:WFC) друг с другом, чтобы выбрать акции банков, которые могли бы предложить наиболее привлекательный потенциал роста, согласно Уоллу. Уличные аналитики.

JPMorgan Chase (NYSE:JPM)

JPMorgan Chase — крупнейший банк в США с активами в размере 3,7 трлн долларов по состоянию на 31 декабря 2022 года. Банк показал лучшие, чем ожидалось, результаты в четвертом квартале: прибыль на акцию выросла более чем на 7% до 3,57 долларов. Более высокий чистый процентный доход (NII) из-за повышения процентных ставок помог более чем компенсировать резкое снижение комиссий за инвестиционно-банковские услуги и резкое увеличение кредитных ресурсов.

JPMorgan обладает надежной ликвидностью и, как ожидается, выиграет от продолжающегося кризиса. В недавнем отчете Bloomberg говорится, что крупные банки, такие как Bank of America (BAC), JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo, получили миллиарды новых депозитов из-за недавнего краха региональных банков.

Является ли JPM хорошей акцией для покупки?

На прошлой неделе аналитик Wells Fargo Майк Мэйо повысил рейтинг JPMorgan до «покупать» с «держать» и повысил целевую цену до 155 долларов со 148 долларов, заявив, что «Голиаф побеждает». Далее он сказал: «JPM прошла боевые испытания во время спадов, чему способствовал ее твердый баланс».

Мэйо также отметил, что JPM завоевала «значительную» долю рынка во всех направлениях своей деятельности и ранее производила впечатление в такие трудные времена, как сейчас, когда у других финансовых фирм были проблемы. Аналитик считает, что эффективность работы банка поддерживается его «многоканальным, мультипродуктовым и мультигеографическим подходом». Мэйо «все более позитивно» относится к краткосрочным перспективам JPM по депозитам и, следовательно, к росту чистой процентной ставки в этом году.

В целом консенсусный рейтинг Уолл-стрит «Умеренная покупка» для JPMorgan Chase основан на 11 покупках и четырех удержаниях. Средняя целевая цена акций JPM на уровне $156,87 предполагает потенциал роста на 23,4%. Акции снизились на 5,2% с начала этого года.

Ситигруп (NYSE:C)

Несмотря на более высокий чистый процентный доход, прибыль Citigroup на акцию в 4 квартале 2022 года (исключая влияние продажи активов) снизилась до 1,10 доллара с 1,99 доллара. Банк столкнулся с резким падением доходов от инвестиционно-банковских услуг. Кроме того, компания создала более крупный резерв на покрытие кредитных убытков из-за ухудшения рыночных условий.

Тем не менее, Citigroup заверила инвесторов, что она по-прежнему находится на пути к достижению средней доходности основного капитала (ROTCE) на уровне от 11% до 12% в среднесрочной перспективе. Банк принимает меры по повышению рентабельности за счет упрощения организационной структуры и сокращения расходов.

Citigroup: покупать, продавать или держать?

Как обсуждалось ранее, Майк Мэйо из Wells Fargo настроен оптимистично в отношении JPMorgan. Он также положительно относится к Citigroup. Мэйо заявил: «США банки сильнее, имеют больше капитала и должны продолжать наращивать долю по сравнению с европейскими банками — и они, вероятно, готовы к любым потенциальным проблемам с CS, поскольку это не новость». Мэйо назвал JPM «самым сильным» и считает, что Citigroup «должна извлечь выгоду» из сложившейся ситуации.

С четырьмя покупками, пятью удержаниями и одной продажей Citigroup получает консенсус-рейтинг Умеренной покупки на улице. Средняя целевая цена акций Citigroup на уровне 57,40 доллара предполагает потенциал роста 30,2%. Акции упали на 2,5% с начала года.

Уэллс Фарго (NYSE:WFC)

В последнее время Wells Fargo выплатила регулирующим органам штрафы на миллиарды долларов, в том числе 3,7 миллиарда долларов Бюро финансовой защиты потребителей за ненадлежащее управление автокредитами, ипотечными кредитами и депозитными счетами. Прибыль компании в четвертом квартале на акцию снизилась более чем на 50% до 0,67 доллара из-за расходов, связанных с правовыми и нормативными вопросами, а также увеличения резерва на кредитные убытки.

За исключением ожидаемых убытков, связанных с регулятивными сборами, компания сообщила о более высоком чистом процентном доходе, обусловленном ростом процентных ставок. Wells Fargo ожидает, что остатки на депозитах и ​​кредитное качество продолжат возвращаться к допандемическим уровням. При этом банк продолжает создавать соответствующую инфраструктуру управления рисками и контроля, чтобы вернуть доверие клиентов.

Какова целевая цена для WFC?

Консенсус-рейтинг Уолл-стрит «Умеренная покупка» для Wells Fargo основан на 11 покупках и пяти удержаниях. Средняя целевая цена акций WFC в $52,47 предполагает потенциал роста на 40%. Акции упали на 9,2% с начала года.

Заключение

Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрит на JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo из-за сохраняющихся опасений, связанных с банковским сектором, и макроэкономического давления. Тем не менее, на данный момент они видят более высокий потенциал роста в Wells Fargo, учитывая откат акций. Банк продолжает совершенствовать свою систему управления рисками и контроля, а также привлекает клиентов новыми предложениями. Инвесторы, которые могут заглянуть за пределы текущих встречных ветров и имеют более долгосрочный инвестиционный горизонт, могут выбрать акции банков, торгующиеся на привлекательных уровнях.