💬 Акции Micron: благоприятный риск/прибыль в преддверии публикации F2Q, говорит 5-звездочный аналитик

Акции Micron: благоприятный риск/прибыль в преддверии публикации F2Q, говорит 5-звездочный аналитик

Акции Micron (MU) могли бы вырасти на 13% с начала года, но при уменьшении масштаба акции по-прежнему упали на 30% по сравнению с прошлым годом.

Аналитик Rosenblatt Securities Ханс Мозесманн считает, что акции торгуются чуть «выше баланса», полагая, что пониженная оценка является отражением «мрачного циклического процесса дна», хотя аналитик говорит, что есть «ранние признаки стабилизации спроса на долота и нормализации запасов каналов». ».

Тем не менее, учитывая, что на следующей неделе (вторник, 28 марта) гигант памяти должен отчитаться о результатах второго финансового квартала (февральского квартала), у Мозесманна невысокие ожидания, ожидая «продолжающегося давления ASP на DRAM и NAND, а также перспективы майского квартала (а также предварительно объявлено на недавней конференции инвесторов), чтобы увидеть падение продаж в квартальном исчислении и давление на прибыль из-за большого списания запасов».

Мозесманн ожидает, что выручка компании составит около 3,8 млрд долларов по сравнению с консенсус-прогнозом в 3,74 млрд долларов, что представляет собой падение по сравнению с предыдущим кварталом на 7% и 8,6% соответственно. Ожидается, что валовая прибыль достигнет ~8,5%, по сравнению с 22,9% в ноябрьском квартале. Это приводит к тому, что Мозманн требует прибыль на акцию не по GAAP в размере (0,62 доллара США) по сравнению с оценкой Street (0,78 доллара США).

Что касается прогноза по кварталу за май, Мозесманн ожидает, что выручка составит 4,16 миллиарда долларов, а консенсус-прогноз составляет 3,9 миллиарда долларов. В итоге модель 5-звездочного аналитика требует прибыли на акцию не по GAAP (0,61 доллара США) по сравнению с Street (0,81 доллара США).

В то время как ближайшая перспектива кажется сложной, Мозесманн считает, что во второй половине года настроения могут измениться. «Беспрецедентное сокращение объема памяти/емкости хранения/выталкивание, начавшееся прошлым летом/осенью, мы видим как результат балансировки S/D в последней половине 2023 года, поскольку отрасль переходит на DDR5 DRAM (здесь нет проблем с запасами), и поскольку Вычислительные платформы ИИ, ориентированные на память, начинают меняться», — пояснил он.

Поскольку аналитик ожидает пересмотра в сторону понижения после публикации на следующей неделе, ему нравится соотношение риск/доходность, предлагаемое для акций MU прямо сейчас. Соответственно, Мозесманн подтвердил рекомендацию «Покупать» акции, в то время как его рыночная цена в 100 долларов дает возможность для 12-месячного роста на 77%. (Чтобы посмотреть послужной список Мозесманна, нажмите здесь)

21 аналитик подготовил обзоры MU за последние 3 месяца, и они разбиты на 15 покупок, 4 удержания и 2 продажи, что привело к консенсус-рейтингу «умеренная покупка». Прогноз предусматривает годовую доходность в размере 14%, учитывая, что средний целевой показатель составляет 64,53 доллара. (См. прогноз акций Micron на TipRanks)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.