💬 Акции Netflix: платный обмен окупится в долгосрочной перспективе, говорит JP Morgan

Акции Netflix: платный обмен окупится в долгосрочной перспективе, говорит JP Morgan

Судя по недавней динамике акций Netflix (NFLX) — акции упали примерно на 17% по сравнению с максимумами в конце января — инвесторы, похоже, не слишком заинтересованы в запуске платного обмена на нескольких международных рынках (Канада, Новая Зеландия, Испания). , Португалия).

Аналитик J.P. Morgan Дуг Анмут считает, что неутешительные результаты связаны со «значительным отказом» от инициативы на раннем этапе, а также с «повышенными заголовками новостей, активностью в Твиттере и взаимодействием со службой поддержки», что приводит к опасениям по поводу «ближайшего оттока».

«Данные о количестве загрузок Apptopia (DL) указывают на повышенную волатильность на всех четырех рынках платного обмена с момента развертывания, — продолжил 5-звездочный аналитик, — но мы считаем, что заголовки могут также повлиять на другие рынки, где платный обмен еще не развернут. вне, включая США».

Еще в январе потоковый гигант заявил, что ожидает более широкого развертывания платного обмена в конце квартала. Анмут считает, что с приближением конца первого квартала это может произойти в ближайшие несколько дней, но он также считает, что, учитывая «ранние трения», инвесторы все больше обеспокоены тем, что развертывание может быть отложено на второй квартал и далее. «Это может поставить под угрозу прогноз NFLX о большем чистом приросте во 2 квартале, чем в 1 квартале», — говорит аналитик.

Это также повышает вероятность более широкого развертывания платного обмена в том, что обычно является «сезонно слабым» кварталом (Q2), который также, похоже, не имеет большого количества «хитового контента».

С другой стороны, более медленное развертывание инициативы может привести к большему, чем ожидалось, чистому приросту в первом квартале. Помимо временных соображений, Анмут ожидает, что NFLX «продолжит движение по пути отвода пользователей от широко распространенного совместного использования учетных записей» и внесет различные изменения на этом пути.

И это, в долгосрочной перспективе, не так уж и плохо. «В конечном итоге мы ожидаем, что NFLX будет приносить больший доход за счет комбинации дополнительных участников и новых отдельных учетных записей, особенно с учетом того, что платный обмен сочетается с недорогим уровнем Basic With Ads (BWA)», — подытожил 5-звездочный аналитик.

В целом, Анмут сохраняет бычий настрой, подтверждая рейтинг «Перевес» (то есть «Покупать»), подкрепленный целевой ценой в 390 долларов. Последствия для инвесторов? Потенциал роста 27% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Анмута, нажмите здесь)

Теперь обратимся к остальной части Улицы, где консенсус-рейтинг NFLX «Умеренная покупка» основан на 17 покупках, 16 удержаниях и 2 продажах. Аналитики прогнозируют рост акций на 17% в ближайшие месяцы, учитывая, что средняя цель в настоящее время составляет $356,2. (См. прогноз акций Netflix на TipRanks)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.