✏ Доллар США упал раньше, чем ВВП Китая, сингапурский доллар вырос. Rupiah Eyes Банк Индонезии

Доллар США упал раньше, чем ВВП Китая, сингапурский доллар вырос. Rupiah Eyes Банк Индонезии

Доллар США, сингапурский доллар, тайский бат, индонезийская рупия, филиппинское песо, АСЕАН, фундаментальный анализ – темы для обсуждения

Доллар США Еженедельный обзор АСЕАН

На прошлой неделе доллар США отставал от большинства своих коллег из АСЕАН, при этом сингапурский доллар, тайский бат и индонезийская рупия стремились к росту. В то время как филиппинское песо удерживало свои позиции, пара USD/PHP не смогла пробить пики конца декабря. Ключевой фактор ослабления доллара США можно объяснить радужной динамикой на фондовых рынках развивающихся рынков – см. часовой график ниже.

Часовой график индексов MSCI ASEAN

График, созданный с помощью TradingView

Риск внешнего события

Ключевым фактором настроений развивающихся рынков являются ожидания в отношении денежно-кредитной политики США, которые влияют на потоки капитала, входящие и исходящие из развивающегося Азиатско-Тихоокеанского региона. На прошлой неделе все взоры были прикованы к декабрьскому отчету об индексе потребительских цен в США, который показал, что инфляция достигла 40-летнего максимума. Данные в основном соответствовали действительности, возможно, разочаровав чрезмерно ястребиные ставки ФРС на повышение процентной ставки, ослабив доллар США по мере роста акций.

С учетом сказанного, настроения осторожно ухудшились к завершению недели, и доллар США немного компенсировал свои потери. Ситуация на 2022 год по-прежнему заключается в том, что ФРС и другие центральные банки из развитых стран все чаще отключают поток стимулов и повышают стоимость заимствований. Это создает проблемы для активов развивающихся рынков, оставляя уязвимыми пары USD/SGD, USD/THB, USD/IDR и USD/PHP.

Экономический отчет США на предстоящую неделю довольно слабый, за исключением отчетов о доходах и заявок на пособие по безработице. Netflix будет ключевым репортером в группе FANG. Трейдеры будут внимательно следить за тем, как эти компании могут работать, когда рост процентных ставок снова угрожает росту акций. Тем не менее, отсутствие заметного риска внешних экономических событий заставляет валюты АСЕАН ориентироваться на региональные данные.

Ознакомьтесь с экономическим календарем DailyFX для АСЕАН и глобальными обновлениями данных!

АСЕАН, Экономические данные по Южной Азии – ВВП Китая, Банк Индонезии

В понедельник ожидается, что экономика Китая вырастет всего на 3,3% в годовом исчислении в четвертом квартале 2021 года по сравнению с 4,9% в третьем. Это следует за рушащимся рынком недвижимости и продолжающимися репрессиями правительства в технологическом и образовательном секторах. Поскольку страна является второй по величине экономикой в ​​мире, более мягкий результат может снизить склонность к риску. Страны АСЕАН также имеют очень тесные торговые отношения с Китаем.

Затем USD/IDR будет следить за решением Банка Индонезии по процентной ставке, где ожидается, что 7-дневная ставка обратного репо останется неизменной на уровне 3,5%. Центральный банк ожидает, что в этом году инфляция вернется к своему целевому диапазону, возможно, до тех пор он не будет повышать стоимость заимствований. Он по-прежнему заинтересован в поддержании стабильности валюты, что может стать более сложной задачей на фоне укрепления доллара США.

Торговые стратегии и управление рисками

Глобальный макрос

Рекомендовано Даниэлем Дубровски

Начать курс

14 января 20-дневный скользящий коэффициент корреляции между моим индексом доллара США по странам АСЕАН и индексом развивающихся рынков MSCI изменился до -0,85 с -0,65 неделю назад. Значения, близкие к -1, указывают на возрастающую обратную связь, хотя важно признать, что корреляция не подразумевает причинно-следственную связь.

Индекс доллара США, основанный на АСЕАН, по сравнению с индексом EEM — дневной график

График, созданный с помощью TradingView

* Индекс доллара США, основанный на АСЕАН, рассчитывается в среднем по доллару США за сингапурский доллар, доллар США за индонезийский индонезийский доллар, доллар США за тайский бат и доллар США за PHP.

-- Написано Дэниелом Дубровски, стратегом DailyFX.com.

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @ddubrovskyFX в Твиттере.