💬 Смешанная реакция Dow Jones и Nasdaq 100 на крах SVB говорит о сильных опорных ставках ФРС

Смешанная реакция Dow Jones и Nasdaq 100 на крах SVB говорит о сильных опорных ставках ФРС

Dow Jones, Nasdaq 100, SVB Fallout, Fed Pivot — открытие азиатско-тихоокеанского рынка:

Волатильность на мировом рынке оставалась напряженной в начале новой торговой недели после банкротства Silicon Valley Bank (SVB) на прошлой неделе. На Уолл-стрит в понедельник индекс Dow Jones упал на 0,28%. Но технологический индекс Nasdaq 100 вырос на 0,45%. Индекс FAANG (акции 5 самых известных технологических компаний США) вырос более чем на 1%.

Такая реакция рынка происходит, несмотря на усилия правительства США по укреплению доверия к банковской системе. К ним относятся полное погашение вкладов в SVB и Signature Bank. Кроме того, в Федеральной резервной системе была создана новая кредитная линия, по которой банки могут получить право на получение ссуд, если они закладывают (в основном) казначейские обязательства и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.

Несмотря на эти меры, в понедельник инвесторы жестко наказали региональные банки. Акции Western Alliance (-47%) и First Republic (-62%) были парой выдающихся. Тем временем трейдеры активно скупали Treasuries. Доходность 2-летних облигаций резко упала, поскольку рынки быстро и быстро переоценили прогноз по ставке Федеральной резервной системы.

На первый взгляд, похоже, что реакция рынка больше сосредоточена на непосредственных последствиях потенциального разворота ФРС. Доллар США, безопасная гавань, был наказан со среды. Тем временем антифиатные цены на золото резко выросли. Это была прямо противоположная реакция, которую вы видели от этих инструментов, как и мы в течение нескольких месяцев, предшествовавших рецессии 2008 года. Биткойн взлетел в понедельник.

Таким образом, трейдеры должны действовать здесь с осторожностью. Исторически сложилось так, что дно кривой доходности (в данном случае спред между 10-летними и 2-летними ставками) было связано с предшествующими рецессиями. Этот спрэд вырос на 54% в понедельник (хотя он остается перевернутым). Напомним, что двухлетняя ставка достигла максимума в июне 2006 г., а год спустя резко снизилась. Рецессия была в Q3 08.

Глядя на Азиатско-Тихоокеанскую торговую сессию вторника, волатильность остается ключевым риском для региональных индексов. Есть вероятность, что рынки продолжат фокусироваться на развороте ФРС. Это может привести к росту акций в определенных секторах. Но имейте в виду, что менее чем через 24 часа следующий отчет по инфляции в США будет передан по проводам. Очередной липкий отпечаток может еще больше усилить неопределенность на рынке.

Индекс Доу-Джонса, похоже, торгуется в границах Нисходящего Канала с конца декабря. Цены недавно протестировали пол, а также ключевую зону поддержки 31738 – 32017. Отсюда отскок сосредоточит внимание на 50-дневной простой скользящей средней (SMA). В противном случае прорыв вниз открывает двери для продолжения краткосрочного нисходящего тренда.

График, созданный в TradingView

Nasdaq 100 также торгуется в рамках нисходящего канала. Цены протестировали пол, но закрылись выше него. Кроме того, Nasdaq не смог преодолеть 50-дневную SMA, сделав ее ключевой поддержкой. Цены не могут пробить эту SMA с начала этого месяца. Поворот выше фокусирует внимание на потолке канала. В противном случае расширение потерь обнажит уровень восстановления Фибоначчи 61,8% на 11717.

График, созданный в TradingView

--- Написано Дэниелом Дубровски, старшим стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Даниэлем, подпишитесь на него в Twitter:@ddubrovskyFX