💬 Акции Charles Schwab (NYSE:SCHW): иррациональная распродажа открывает новые возможности

Акции Charles Schwab (NYSE:SCHW): иррациональная распродажа открывает новые возможности

Когда распродажа становится иррациональной, вам не нужно паниковать. Вместо этого вы можете рассматривать это как возможность. Возьмем в качестве примера акции Charles Schwab (NYSE:SCHW); он быстро падает, но у компании нет серьезных проблем. Итак, я настроен оптимистично в отношении акций SCHW, поскольку здесь есть потрясающая ценность, но это окно может скоро закрыться.

Charles Schwab — широко известное финансовое учреждение, которому доверяют. Компания предлагает банковские, кредитные и брокерские услуги. Это не особенно разрушительная компания, и Schwab обычно обращается к клиентам, которые ищут традиционные услуги по личным финансам в банке, который существует уже давно.

Кроме того, журнал Fortune шесть лет подряд признавал Charles Schwab одной из 50 самых уважаемых компаний мира. Это не маленький спекулятивный банк, который, скорее всего, обанкротится завтра или на следующей неделе. Следовательно, если краткосрочные трейдеры решат продать свои акции SCHW, те, кто ищет ценность, могут рассмотреть возможность приобретения этих же акций с восхитительной скидкой.

Чарльз Шваб ставит правильные галочки

Есть ряд причин, по которым Charles Schwab должен понравиться инвесторам прямо сейчас. Во-первых, люди, ориентированные на доход, должны быть рады узнать, что ранее в этом году Schwab объявила об увеличении квартальных выплат дивидендов на 14%. Это, безусловно, положительный знак; цитируя самого Чарльза Шваба: «Это увеличение дивидендов отражает уверенность Совета в нашей способности продолжать увеличивать прибыль и денежный поток».

Компания занимается ростом дивидендов не менее 14 лет и имеет скользящую дивидендную доходность 1,45% (и форвардную дивидендную доходность 1,6%).

Тем не менее, осторожные инвесторы могут задаться вопросом, являются ли дивиденды Schwab устойчивыми. Ответ определенно да, по ряду причин. Прежде всего, коэффициент выплаты дивидендов Charles Schwab составляет 22,7%, что совсем не является чрезмерным (для меня тревожный звоночек срабатывает, когда коэффициент выплат начинает приближаться к 50%). Во-вторых, у Schwab была положительная прибыль в течение длительного времени, и в последнее время у нее не было сверхшироких промахов EPS.

Действительно, доходы Чарльза Шваба кажутся нетронутыми, несмотря на негативное давление высокой инфляции и повышения процентных ставок. Например, в четвертом квартале 2022 года чистая прибыль Schwab увеличилась на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, чистая прибыль компании за 2022 год выросла на 23% по сравнению с прошлым годом. Другими словами, похоже, что Чарльз Шваб преодолел все трудности и остался финансово устойчивым в трудные времена для финансового сектора США.

Вот почему акции SCHW упали, но не стоит паниковать

Итак, почему акции SCHW вчера упали, а сегодня снова? Важно исследовать причину падения курса акций, чтобы определить, являются ли акции Charles Schwab токсичными или выгодной сделкой.

На самом деле ничего страшного с компанией не происходит. Арбитражная комиссия Finra потребовала от Schwab выплатить штраф в размере 144 000 долларов США за предполагаемые «ошибочные инвестиционные рекомендации», но это мизерная сумма денег для крупного банковского учреждения.

Однако вот настоящая причина, по которой акции SCHW и банковских компаний в целом упали за последние пару дней. Виновником является SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB), финансовое учреждение, более известное как Silicon Valley Bank (SVB). Посмотрите на график, и вы увидите то ужасное шоу, которое сейчас происходит с акциями SIVB.

Это то, что может произойти, когда банк чрезмерно использует заемные средства для определенного класса активов. SVB в значительной степени размещен в облигациях, и, как вы, возможно, знаете, доходность облигаций выросла из-за агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Это означает, что цены на облигации падают, и это проблематично для такого инвестора, как SVB.

Это не означает, что более крупный, лучше капитализированный и более разумно диверсифицированный банк, такой как Charles Schwab, находится в беде. Аналитики Morgan Stanley (NYSE:MS) заверили: «Мы хотим внести ясность в этот вопрос… мы не верим, что в банковской отрасли существует кризис ликвидности, и большинство банков, охваченных нашим обзором, имеют достаточный доступ к ликвидности».

Другими словами, респектабельные банки, такие как Schwab, не имеют чрезмерной доли заемных средств, как SVB, и лучше защищены от значительных изменений доходности облигаций.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции SCHW?

Обращаясь к Уолл-стрит, SCHW — это умеренная покупка, основанная на 11 покупках, трех удержаниях и одном рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций Charles Schwab составляет $91,58, что подразумевает потенциал роста на 49,6%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции Charles Schwab?

В какой-то момент инвесторы должны прийти в себя и понять, что Charles Schwab не принадлежит к той же категории, что и SVB. Если акции SCHW падают, это на самом деле просто побочный ущерб и, вероятно, не приведет к устойчивой просадке.

Следовательно, инвесторы сегодня имеют доступ к акциям, представляющим надежный финансовый бизнес, который приносит положительную прибыль, надежно платит дивиденды и не имеет чрезмерного левериджа. Таким образом, имеет смысл серьезно рассмотреть длинную позицию по акциям SCHW.