💬 C3ai: несостоявшееся IPO может стать хорошей инвестиционной возможностью в скором времени

C3ai: несостоявшееся IPO может стать хорошей инвестиционной возможностью в скором времени

C3.ai (AI) было очень известным и популярным IPO еще в 2020 году. Оно охватывало все важные технологические темы, такие как искусственный интеллект (ИИ), облачные инвестиции, цифровая трансформация и другие. IPO было оценено в 42 доллара и превысило 180 долларов в декабре 2020 года.

С тех пор дела у компании шли не очень хорошо, и теперь акции считаются несостоявшимися на IPO, поскольку текущая цена сейчас ниже цены IPO.

C3.ai — поставщик корпоративного программного обеспечения для ИИ, ускоряющего цифровую трансформацию. Пакет программного обеспечения компании предоставляет комплексные услуги для создания приложений искусственного интеллекта корпоративного масштаба более эффективно и экономично, чем альтернативные подходы.

C3 AI Suite поддерживает цепочку создания стоимости в любой отрасли с помощью предварительно созданных, настраиваемых, ценных приложений ИИ для обеспечения надежности, обнаружения мошенничества, работоспособности сенсорной сети, оптимизации сети поставок, управления энергопотреблением, борьбы с отмыванием денег и взаимодействия с клиентами.

Его облачно-независимый подход также позволяет клиентам развертывать свои решения в многооблачной/гибридной облачной среде. Компания считает себя одной из первых компаний на рынке программного обеспечения для корпоративного ИИ с оборотом в 300 миллиардов долларов. Он стремится открыть для себя множество потенциальных приложений в различных отраслях и бизнес-вертикалях.

Архитектура, управляемая моделями

Основной пакет решений компании использует уникальную архитектуру на основе моделей для ускорения доставки и упрощения разработки приложений искусственного интеллекта корпоративного уровня для бизнеса.

Архитектура C3 AI, управляемая моделью, обеспечивает «уровень абстракции», который позволяет разработчикам создавать корпоративные приложения AI, используя концептуальные модели всех элементов, необходимых приложению, вместо того, чтобы обременять себя написанием длинного кода.

Это обеспечивает следующие существенные преимущества:

Последние финансовые результаты

Компания сохранила статус гиперроста, о чем свидетельствуют ее последние квартальные результаты. Доходы увеличились на 41% до 58,3 млн долларов, из которых доходы от подписки составили 47,4 млн долларов, что на 32% больше, чем год назад.

Валовая прибыль значительно увеличилась и составила 42,3 млн долларов США, увеличившись на 35%. Важным показателем для компании является Remaining Performance Obligations (RPO), который представляет собой тип статистики невыполненных работ. RPO составил 465,5 млн долларов по сравнению с 267,4 млн долларов год назад.

Компания еще не является прибыльной как на операционном уровне, так и на уровне EBITDA. Убытки существенно увеличились, хотя в первую очередь из-за значительного увеличения вознаграждения акциями.

Одним из основных событий квартала стало значительное расширение и реструктуризация стратегических отношений компании с Baker Hughes (BKR). Эти шаги увеличили стоимость контракта до 495 миллионов долларов и продлили срок его действия с пяти до шести лет. На Baker Hughes приходится более 10% общей выручки компании.

оценка

ИИ далек от прибыльности и не увидит положительного свободного денежного потока и чистой прибыли, пока мы не войдем в состав следующей президентской администрации. Один аналитик с Уолл-стрит, имя которого не будет названо, оценивает компанию в денежном потоке 35x 2031 года. Это настоящий хрустальный шар.

Компания продает с 12-кратным расчетным доходом в 2022 финансовом году, насколько это того стоит. К счастью, у компании есть 970 миллионов долларов наличными, чтобы придержать их какое-то время.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, AI имеет консенсус-рейтинг «Держать» на основе четырех рейтингов «Покупать», двух «Держать» и трех рейтингов «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена C3.ai на уровне 52 долларов США подразумевает потенциал роста на 86,2 %.

Вывод

Я нейтрально отношусь к акциям AI, поскольку считаю, что неудачные IPO традиционно представляют собой хорошие возможности для долгосрочных инвестиций. Однако со свободным денежным потоком и положительной прибылью через много лет ИИ остается спекулятивной инвестицией.