📰 Акции ChargePoint (NYSE:CHPT): не удивляйтесь, если ваша рентабельность инвестиций разочаровывает

Акции ChargePoint (NYSE:CHPT): не удивляйтесь, если ваша рентабельность инвестиций разочаровывает

Вы обеспокоены акциями ChargePoint (NYSE:CHPT)? Будьте осторожны — вы можете быть шокированы, так как ваш ROI (окупаемость инвестиций) может быть меньше, чем вы ожидаете. Я нейтрально отношусь к акциям CHPT, потому что ChargePoint продемонстрировала свою способность продавать электромобили (EV), но не смогла преобразовать стабильный доход в улучшение итоговых показателей.

ChargePoint управляет обширной сетью зарядных станций для электромобилей в Северной Америке и Европе. Удивительно, но инфраструктура ChargePoint обеспечила более 145 миллионов сеансов зарядки. Примечательно, что ChargePoint объединилась с Fisker (NYSE:FSR), чтобы сделать быструю зарядку для водителей Fisker максимально удобной, когда они в ней нуждаются.

Пока что кажется, что ChargePoint находится на правильном пути. Тем не менее, не спешите с инвестором, поскольку некоторые финансовые показатели ChargePoint не идеальны, а Уолл-стрит вряд ли назовет прогноз компании на текущий квартал вдохновляющим.

ChargePoint почти удвоил свой доход, но не все идеально

Забавно, как публичные компании часто размещают свои хорошие новости в верхней части пресс-релиза, но затем вам нужно прокрутить вниз и прочитать мелкий шрифт, чтобы получить полную информацию. Таким образом, ChargePoint громко и с гордостью объявила о значительном улучшении компании в своих результатах за четвертый квартал и 2023 финансовый год, но потребуется некоторое время, чтобы обнаружить менее чем звездную статистику.

Тем не менее, впечатляет то, что ChargePoint увеличила выручку в четвертом квартале на 93% по сравнению с прошлым годом, до 153 млн долларов, а также увеличила выручку компании за 2023 финансовый год на 94%, до 468 млн долларов. Президент и главный исполнительный директор ChargePoint Паскуале Романо с гордостью отметил, что его компания «добилась самого большого последовательного роста выручки на сегодняшний день и еще одного рекордного квартала».

Не буду отрицать, что эти результаты обнадеживают. Тем не менее, мы уже можем начать обнаруживать некоторые проблемы. Во-первых, Романо заявил, что квартальная выручка ChargePoint была ниже прогнозного диапазона компании, который составлял от 160 до 170 миллионов долларов; исполнительный директор назвал проблемы с поставками и отгрузкой в ​​качестве причин нехватки доходов. Кроме того, аналитики Уолл-стрит ожидали, что выручка ChargePoint за квартал составит $165 млн.

Будут ли проблемы цепочки поставок и отгрузки по-прежнему серьезной проблемой для ChargePoint? Это, безусловно, возможно, поскольку компания ориентировалась на выручку в текущем квартале от 122 до 132 миллионов долларов. Этот диапазон не особенно амбициозен, поскольку он ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит в 140 миллионов долларов.

Положение капитала ChargePoint нуждается в улучшении

Романо заявил: «Мы только что удвоили компанию за год», имея в виду доход ChargePoint. Этот момент отмечен должным образом, но это не полная картина. Потенциальные инвесторы также должны изучить чистую прибыль и состояние капитала ChargePoint, которые не идеальны.

Подводя итоги, осторожные инвесторы должны знать, что ChargePoint по-прежнему остается убыточной компанией. Если ChargePoint не может получить прибыль даже после почти двукратного увеличения выручки компании, здесь определенно что-то не так.

В защиту ChargePoint я должен признать, что компания превзошла оценку прибыли на акцию Уолл-стрит в четвертом квартале с убытком в размере 0,19 доллара, опубликовав убыток в размере 0,14 доллара. Я полагаю, что быки могут счесть это «победой». С другой стороны, чистый убыток ChargePoint по GAAP в четвертом квартале в размере 78 миллионов долларов больше, чем чистый убыток компании в размере 60,1 миллиона долларов в предыдущем квартале.

Наконец, вот лакомый кусочек, который вам нужно прокрутить вниз и использовать увеличительное стекло, чтобы обнаружить. Позиция ChargePoint по денежным средствам и их эквивалентам снизилась с 315,24 млн долларов США по состоянию на 31 января 2022 года до 264,16 млн долларов США по состоянию на 31 января 2023 года. Это снижение на 16% указывает на то, что позиция капитала ChargePoint движется в неправильном направлении.

Откровенно говоря, инвесторы компании должны настаивать на том, чтобы руководство ChargePoint, включая генерального директора, представило конкретный план действий по решению финансовых проблем CHPT.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции CHPT?

Как бы то ни было, сообщество аналитиков, похоже, поддерживает ChargePoint и в целом ожидает, что акции компании вырастут в цене. Фактически, акции CHPT оцениваются как «сильная покупка» на основе шести рейтингов «покупать» и двух рейтингов «держать». Средняя целевая цена акций ChargePoint составляет 17 долларов, что предполагает потенциал роста на 65,5%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции ChargePoint?

Интересно, что аналитики с Уолл-стрит настроены оптимистично в отношении акций CHPT. Скорее всего, они впечатлены почти двукратным увеличением квартальной и годовой выручки ChargePoint. Возможно, они также ожидают ослабления проблем с цепочкой поставок и доставкой.

Это справедливые доводы, поэтому я не отношусь к акциям CHPT откровенно медвежьим образом. Однако я отношусь нейтрально, поскольку ChargePoint по-прежнему должен предоставить четкую дорожную карту, чтобы исправить финансовые недостатки компании. Следовательно, хотя ChargePoint по-прежнему является многообещающей компанией на увлекательном нишевом рынке зарядки электромобилей, я считаю, что сейчас неподходящее время для рассмотрения акций CHPT.