💬 Акции Tesla — это не просто лучший выбор среди электромобилей — это лучший выбор среди автомобилей

Акции Tesla — это не просто лучший выбор среди электромобилей — это лучший выбор среди автомобилей

Нажав на педаль газа, аналитик Barclays Дэн Леви ворвался в автомобильную сферу, начав охват 17 отдельных компаний, производящих автомобили и запчасти для автомобилей.

Излагая «схему двух часов» для анализа автомобильного сектора, Леви объяснил, как некоторые компании сосредотачиваются на краткосрочном цикле для отрасли, который подчеркивается высокой инфляцией и опасениями рецессии, снижающими спрос на новые автомобили — в то же время поскольку низкие запасы и высокие цены (и нормы прибыли) дают автомобильным компаниям импульс.

Другие компании смотрят на более долгосрочную перспективу — часто исключая ближайшую перспективу — ставя все на ожидаемую возможную кончину двигателя внутреннего сгорания. Они надеются, что достаточное количество покупателей автомобилей превратится в покупателей электромобилей вовремя, чтобы создать новый рынок, на котором они смогут доминировать, прежде чем у них закончатся деньги.

А еще есть Tesla (NASDAQ:TSLA). По мнению Леви, Tesla — единственный лучший автомобильный парк, уравновешивающий краткосрочные и долгосрочные стратегии доминирования в автомобильной промышленности. Это также кажется лучшим выбором Barclays в этом секторе.

Почему Леви предпочитает Теслу всем остальным?

Начнем с очевидного: огромная прибыль Tesla (почти 17% в прошлом году), мощный свободный денежный поток (7,5 млрд долларов) и огромная куча наличных денег (более 16,4 млрд долларов за вычетом долга) придают компании «ближайшую финансовую устойчивость», которая немногие другие автомобильные запасы могут соответствовать. Хотя в настоящее время Tesla по-прежнему является небольшой автомобильной компанией, чем гиганты отрасли, она может похвастаться рентабельностью примерно в два раза выше средней по отрасли, а также простой и вертикально интегрированной бизнес-моделью, которая помогает поддерживать низкие затраты. Это позволит Tesla пожертвовать некоторой прибылью, поскольку она ведет ценовую войну с такими компаниями, как Ford и General Motors, когда они пытаются присоединиться к гонке электромобилей, и поможет ей снизить цену своих конкурентов, чтобы увеличить долю рынка и объем продаж. .

Тесла может не достичь заявленной цели по продаже 20 миллионов электромобилей к 2030 году. Но по общему мнению, к 2026 году компания увеличит продажи как минимум до 3,4 миллиона единиц, а к 2026 году удвоит это число до 6 или 7 миллионов единиц. 2030. Сам Леви занимает более консервативную позицию, предполагая 5,5 млн единиц. Какой бы производственный номер ни оказался верным, большой вопрос, связанный с Tesla и объемом производства ее автомобилей, заключается в цене:

Проще говоря, чем дольше Tesla держит линию цен, тем выше будет ее размер прибыли — и прибыль, точка. Но чем больше она конкурирует по цене, тем выше будут ее продажи и тем больше будет ее доля на рынке, даже если компания будет получать более высокую прибыль по сравнению с конкурентами.

Конечно, существует риск того, что конкуренция сама по себе может заставить Tesla снизить цены, хочет она того или нет, и Леви признает этот риск. Если это произойдет, прибыль может сократиться, а способность Tesla конкурировать по цене, когда и где она захочет, может быть ограничена. Тем не менее, в целом Леви считает, что акции находятся в хорошем положении, чтобы превзойти рынок.

С этой целью Леви оценивает акции Tesla как переоцененные (т. е. «покупать») и устанавливает целевую цену акций в размере 275 долларов. По текущей оценке он видит годовой потенциал роста акций на 29%.

Итак, это точка зрения Barclays, что имеет в виду Street of the Street? Нынешняя перспектива предлагает загадку. С одной стороны, исходя из 22 покупок, 6 удержаний и 3 продаж, акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Однако после столь высокого роста в этом году аналитики ожидают, что акции остынут, и прогнозируют снижение на 5% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций TSLA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.