💬 Акции JD.com (NASDAQ:JD): нужно извлечь выгодуотз восстановления экономики Китая

Акции JD.com (NASDAQ:JD): нужно извлечь выгодуотз восстановления экономики Китая

Китайский гигант электронной коммерции JD.com (NASDAQ: JD) был очевидным бенефициаром регулятивных послаблений и прекращения длительных блокировок в Китае. Его технологические аналоги значительно выросли с тех пор, как появились положительные новости. Акции JD, которые в настоящее время торгуются по цене около 52 долларов, все еще далеки от своего максимума 2021 года, превышающего 105 долларов. Тем не менее, основываясь на устойчивых тенденциях потребительских расходов и устойчивой бизнес-модели, я настроен оптимистично в отношении JD и считаю, что акции будут одним из крупнейших бенефициаров упомянутых выше катализаторов.

Возрождение Китая и смягчение регулирования помогут JD

2023 год начался с позитивной ноты для китайского технологического сектора после положительных новостей о новой финансовой политике китайского правительства, направленной на улучшение отношений с американскими коллегами. Недавно назначенный министр иностранных дел Китая Цинь Ган заявил, что надеется на улучшение отношений с США в будущем. При этом постоянно растущее беспокойство по поводу делистинга китайских акций с фондовых рынков США также снимается.

Затянувшееся регулятивное ограничение китайского правительства на акции китайских технологических компаний также закончилось. Го Шуцин, председатель Комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности Китая, недавно заявил, что реформа регулирования близится к завершению.

Долгожданное возобновление работы китайской экономики и окончательный отказ от ее политики нулевого COVID-19 служит хорошим предзнаменованием для всех китайских акций, котирующихся за рубежом. В частности, для JD компания теперь сможет свободно сконцентрироваться на нескольких своих двигателях роста, стимулируя рост доходов и прибыльности в ближайшие годы.

В то время как китайские технологические лидеры, такие как Alibaba (NYSE:BABA) и Tencent Holdings (OTC:TCEHY), значительно отошли от своих минимумов 2022 года, акции JD не выросли так сильно, как они, и, вероятно, все еще есть возможности для реализации своего потенциала роста путем покупки акции на текущем уровне.

Положительные данные о весеннем фестивале предвещают успех JD

JD является одним из ведущих онлайн-ритейлеров B2C (бизнес-потребитель) в Китае, и ожидается, что в ближайшие годы эта площадь значительно вырастет. 28 января JD сообщила, что продажи JD Shop Now выросли на 90% по сравнению с прошлым годом во время китайского весеннего фестиваля (с 21 по 27 января). Кроме того, объем поиска украшений для весеннего фестиваля значительно увеличился более чем в 3,5 раза по сравнению с периодом предыдущего года.

Кроме того, стоимость заказов потребителей увеличилась на 171% по сравнению с прошлым годом в канун Нового года. Важно отметить, что значительный рост продаж наблюдался по большинству товарных категорий, включая бытовую технику (226%), косметику и парфюмерию (120%), теплую одежду (более 150%), мобильные телефоны (70%). назовите несколько.

Несомненно, основные тенденции потребительских расходов в Китае выглядят устойчивыми. Ожидается, что JD увеличит долю рынка на фоне роста потребительских расходов и смягчения регуляторной политики, а доходы, по прогнозам, вырастут двузначными числами в среднесрочной перспективе. В сочетании с дополнительным увеличением маржи благодаря инициативам JD по контролю затрат, в 2023 финансовом году и далее должен быть значительный рост прибыли.

JD планирует опубликовать свои результаты за четвертый квартал в течение первой недели марта, и стоит отметить, что компания постоянно превосходила ожидания Уолл-стрит по прибыли на протяжении всех последних восьми кварталов. Особенно похвально то, что, несмотря на ограничения в связи с пандемией и жесткие правила в 2022 году, JD сообщила о впечатляющих результатах. Например, выручка за третий квартал выросла на 11,4 % по сравнению с прошлым годом благодаря росту числа активных клиентских счетов на 6,5 % до 588,3 млн в год. Это подчеркивает устойчивость доходов и прибыли компании, несмотря на трудные времена.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции JD?

Сообщество Уолл-стрит с оптимизмом смотрит на акции JD. В целом акции имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 10 покупках и одном удержании. Средняя целевая цена JD в размере 85,36 ​​доллара предполагает потенциал роста на 63,2% по сравнению с текущими уровнями.

С точки зрения оценки акции JD также выглядят чрезвычайно дешево. В настоящее время он торгуется с привлекательным коэффициентом P/S, равным 0,6x, по сравнению с гораздо более высокими мультипликаторами его аналогов.

Между тем, китайский гигант розничной торговли Alibaba торгуется с коэффициентом P/S 2,3x, а платформа электронной коммерции Pinduoduo (NYSE:PDD) торгуется с коэффициентом более 7x. Это привлекательные уровни скидок, которые, вероятно, представляют собой прекрасную возможность для покупки, учитывая большой потенциал роста JD.

Вывод: подумайте о покупке акций JD

Китайские акции явно восстанавливаются, и в 2023 году наблюдалось сильное ралли. Кроме того, в последнее время попутный ветер потребительского спроса демонстрирует явные признаки возрождения. JD имеет хорошие возможности для удовлетворения растущего спроса и увеличения доли рынка в ближайшие кварталы.

Что еще более привлекательно, так это то, что JD продолжает торговаться на привлекательных уровнях оценки, что побуждает меня покупать акции на текущих уровнях.