🖥 Европрогноз: EUR/USD получила зеленый свет в связи с ставками ЕЦБ на повышение процентной ставки и ростом доходности по облигациям ЕС

Европрогноз: EUR/USD получила зеленый свет в связи с ставками ЕЦБ на повышение процентной ставки и ростом доходности по облигациям ЕС

Евро, EUR/USD, ставки ЕЦБ на повышение ставки, инфляция, доходность облигаций, технический прогноз – темы для обсуждения

На этой неделе евро продвигается вперед по отношению к доллару США, при этом пара EUR/USD выросла до самого высокого уровня с 15 ноября после выхода из многонедельного периода консолидации. Этот шаг стал своего рода неожиданностью для валютных трейдеров после горячего отчета об инфляции в США, который показал, что цены в Соединенных Штатах выросли самыми быстрыми темпами за последние десятилетия, и все более ястребиной позиции Федеральной резервной системы.

Однако трейдеры, похоже, слишком агрессивно перешли к цене этих ястребиных ставок в долларах США. Это оставило открытым путь для атаки европейской валюты, которая на прошлой неделе опубликовала отчет о достаточно высокой инфляции. До этого отчета ожидания в отношении Европейского центрального банка (ЕЦБ) были скорее голубиными, по крайней мере, по сравнению с большинством его глобальных аналогов, за исключением Банка Японии. Когда ожидается, что центральный банк повысит ставки — в данном случае ЕЦБ, — его выпущенная валюта получит выгоду за счет механизма, известного как дифференциал процентных ставок (IRD). Это связано с тем, что более высокие ставки способствуют инвестициям и привлекают потоки иностранного капитала.

Хотя и в Соединенных Штатах, и в Еврозоне наблюдается высокая и устойчивая инфляция, биржевые трейдеры только начали повышать свои ставки на ужесточение политики ЕЦБ. Первое повышение ставки ЕЦБ за более чем десятилетие теперь выглядит не только возможным, но и вероятным. Индексные свопы овернайт (OIS) показывают, что повышение на 10 базисных пунктов полностью учтено в цене к концу года. Хотя это по-прежнему оставит Европу с отрицательной базовой ставкой, это все же внушает некоторую уверенность в будущем.

Рост доходности облигаций в Европе отражает перспективу ужесточения денежно-кредитной политики, и все больше аналитиков ожидают, что в этом году рост еврозоны ускорится, возможно, опередив США. Относительно высокая доходность казначейских облигаций также может помочь европейским акциям опередить рост. Доходность 10-летних государственных облигаций Италии и Греции — одни из самых рискованных долговых обязательств в Европе — предлагает доходность чуть ниже, чем у их казначейского аналога. Между тем, отрицательная доходность 10-летних облигаций Германии близка к положительной. В целом фундаментальный фон для евро выглядит радужно.

График, созданный с помощью TradingView

Технический прогноз EUR/USD

Пара EUR/USD прорвалась вверх от модели восходящего треугольника и нисходящей линии тренда от максимума сентябрьского колебания. Уровень коррекции Фибоначчи 38,2%, который предлагал слитное сопротивление, также был пробит. Осцилляторы MACD и RSI демонстрируют бычий импульс, и цены теперь нацелены на уровень Фибоначчи 61,8% и нисходящую 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA). Разворот будет искать поддержку на бывшем сопротивлении треугольника.

Дневной график EUR/USD

График, созданный с помощью TradingView

--- Автор: Томас Вестуотер, аналитик DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.