🗯 Ставки в США растут, поскольку рынки готовятся к возможному повышению ставок в марте

Ставки в США растут, поскольку рынки готовятся к возможному повышению ставок в марте

Ставки США, S&P 500, Nasdaq 100 Темы для обсуждения:

Завтра выйдет индекс потребительских цен в Соединенных Штатах, и рынки готовятся к этому релизу с ожиданием того, что общая инфляция может превысить 7%. В последнее время это более сильное влияние инфляции стало учитываться в ценах на мировых рынках с интенсивным движением на коротком конце кривой доходности казначейских облигаций.

Доходность 2-летних казначейских облигаций составляет 0,94% по сравнению с минимумом 0,45% в конце ноября. Это огромный скачок за короткий период времени, и 49 базисных пунктов, привязанные к 2-летним ставкам, здесь даже затмевают скачок доходности по 10-летним облигациям.

Доходность 2-летних казначейских облигаций США

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; US02y на Tradingview

Доходность 10-летних облигаций установила новый максимум на прошлой неделе после NFP, и это самый высокий показатель с тех пор, как в уравнение вступила пандемия. Тем не менее, скачок доходности от декабрьского минимума до недавнего максимума составляет 46,5 базисных пункта, что меньше, чем у 2-летних облигаций, рассмотренных выше.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; TNX на Tradingview

30-летние казначейские облигации имеют аналогичный рост доходности, но опять же меньше, чем на коротком конце кривой с 2-летними облигациями. Установив декабрьский минимум на уровне 1,678%, доходность на прошлой неделе поднялась до нового максимума в 2,151%. Это разница в 48 базисных пунктов, меньше, чем у 2-летнего, но немного больше, чем у 10-летнего.

Доходность 30-летних казначейских облигаций

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; TYX на Tradingview

Сжатие кривой доходности казначейских облигаций

Поскольку доходность продолжала расти с большим вниманием к короткому концу кривой, эта динамика также начала учитываться в цене акций.

Чувствительный к ставке Nasdaq 100 был особенно интересен в последнее время. Проведя весь прошлый год в бычьем трендовом канале, который начался вокруг выборов в США в 2020 году, цены уже начали угрожать прорыву.

Вчера был проведен первый тест ниже этого канала более чем за год. Цены быстро подскочили выше, но это может быть ситуация, когда печать уже сломана, и медведи могут пойти здесь дальше. Как мы видели на прошлой неделе, продолжающийся рост доходности может сфокусировать внимание на снижении индекса Nasdaq 100.

Ежедневный график цен Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

S&P 500

S&P также шатался, но пока что он держится немного лучше, чем Nasdaq 100. Однако есть важная точка поддержки, которая вчера снова была протестирована в районе отметки 4600. До сих пор это приводило к отскоку, но сегодня утром продавцы снова вышли на охоту, и поскольку рынки готовятся к более ястребиному решению ФРС и, возможно, даже к мартовскому повышению ставок, здесь также есть медвежий потенциал. Следующая значительная точка поддержки находится около 4500, а еще одна точка находится между этим уровнем и текущими ценами около 4550. Если S&P не сможет удержаться на уровне 4500, то очень быстро может развиться более глубокая распродажа.

График цен S&P 500 за четыре часа

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX