✏ Dow Jones падает, так как нервозность ФРС нервирует рынки, CPI США следит за тенденциями

Dow Jones падает, так как нервозность ФРС нервирует рынки, CPI США следит за тенденциями

ПРОГНОЗ ДОУ-ДЖОНСА:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самые читаемые: прогноз S&P 500 на неделю вперед

Американские акции отступили в понедельник, но завершили день ниже своих минимумов, когда появились покупатели, чтобы остановить распродажу, которая первоначально вызвала резкий откат в наиболее спекулятивных сегментах рынка, таких как технологические акции и акции с длительными денежными потоками.

На момент закрытия торгов индекс Dow Jones (DJI) упал на 0,45% до 36 068 пунктов, а S&P 500 (SPX) снизился на 0,14% до 4670 пунктов. В другом месте Nasdaq 100 (NDX) компенсировал падение на 2,7% и смог подняться на 0,14% до 15 614, поскольку ставки казначейства США упали с максимумов.

Во время сессии доходность 10-летних облигаций США ненадолго подскочила до 1,80%, самого высокого уровня с января 2020 года, увеличившись на 28 базисных пунктов за шесть дней. Рост номинальных ставок является встречным ветром для технологических и растущих акций с непомерно высокой оценкой, но становится проблемой для более широкого рынка, когда величина краткосрочного роста является быстрой и превышает среднее значение более чем на 2 стандартных отклонения, что мы и делаем. сейчас свидетель.

В ближайшие дни Уолл-Стрит, вероятно, останется в обороне, поскольку трейдеры продолжают хеджировать риски снижения на фоне продолжающейся переоценки денежно-кредитной политики перед лицом стремительного роста инфляции, частично вызванного проблемами в цепочке поставок.

Сосредоточившись на инфляции, Бюро статистики труда США опубликует в среду последний отчет об индексе потребительских цен. Аналитики ожидают, что общий индекс потребительских цен за декабрь ускорится с 6,8% в годовом исчислении до 7,1% в годовом исчислении, что станет самым быстрым темпом с 1982 года. сил. На данный момент инвесторы ожидают, что ФРС трижды отменит стоимость заимствований в 2022 году, но четвертое повышение, наряду с количественным ужесточением (уменьшение баланса), медленно закрадывается в ожидания. Ставки на более крутую траекторию нормализации окажут повышательное давление на кривую казначейских облигаций, подпитывая межрыночную волатильность и нанося ущерб дорогим акциям, торгующимся с высокими мультипликаторами.

В нынешних условиях игры технологий и роста будут бороться и останутся с уклоном в сторону снижения, но сегмент, ориентированный на ценность, вероятно, стабилизируется и начнет командовать силой, как только нервы остынут и пыль уляжется, особенно если экономика работает так, как ожидалось, и расширяется выше своего потенциала. . Стоимостные акции, как правило, более цикличны по своей природе и выигрывают, когда доходность по облигациям растет, при условии, что движения измеряются. Все это говорит о том, что у голубых фишек Dow Jones есть все шансы превзойти Nasdaq 100 и S&P 500 в ближайшие недели и месяцы.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДОУ-ДЖОНСА

Dow Jones не был застрахован от продолжающейся распродажи на Уолл-стрит: индекс скорректировался вниз за последние несколько дней после достижения исторического максимума в прошлый вторник. После недавнего отката цена приближается к поддержке канала около 35 500. Трейдерам следует внимательно следить за этой технической зоной, так как движение ниже нее может усилить медвежий импульс и подготовить почву для проверки 200-дневной простой скользящей средней на уровне ~34 850.

С другой стороны, если покупатели восстановят контроль над рынком и индекс Доу-Джонса повернется выше, первое сопротивление, которого следует опасаться, можно будет увидеть на отметке 36 200 пунктов. Если быкам удастся восстановить этот уровень, следующая цель роста появится на уровне 36 550, а затем на 36 935, что является рекордом индекса.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА ДОУ-ДЖОНСА

График Доу-Джонса, подготовленный в TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, автором