💬 Будет ли прибыль Nike (NYSE:NKE) за второй финансовый квартал выше оценок?

Будет ли прибыль Nike (NYSE:NKE) за второй финансовый квартал выше оценок?

Основная мысль

Nike планирует объявить финансовые результаты за второй квартал после закрытия рынка во вторник. Ожидается, что на чистую прибыль компании повлияют значительные скидки и более высокие затраты.

Гигант одежды и обуви Nike (NYSE:NKE) должен объявить свои результаты за второй квартал 2023 финансового года после закрытия рынка 20 декабря. Ритейлеры оказались под давлением из-за влияния высокой инфляции на потребительские расходы, увеличения затрат, и вопросы цепочки поставок. Ожидается, что усилия Nike по сокращению повышенных уровней запасов повлияют на ее прибыльность во втором квартале 23 финансового года.

Ожидания от результатов Nike за второй квартал

Nike превзошла ожидания аналитиков на первый квартал 23 финансового года, но инвесторы были напуганы ростом запасов компании на 44% на фоне проблем с цепочкой поставок. Во втором квартале Nike спрогнозировала рост выручки низким двузначным числом, несмотря на примерно 900 базисных пунктов валютных препятствий.

Компания прогнозирует сокращение валовой прибыли на 350–400 базисных пунктов во втором квартале, что отражает ее решение агрессивно продавать несезонные продукты со скидками, чтобы сократить высокие уровни запасов.

Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на акцию Nike снизится примерно на 22% в годовом исчислении до 0,65 доллара из-за уценки и более высоких затрат. Ожидается, что выручка вырастет почти на 11% до 12,6 млрд долларов.

Nike: покупать, продавать или держать?

Аналитик Credit Suisse Майкл Бинетти считает, что два наиболее важных направления деятельности Nike «находятся в низшей точке или уже прошли ее», а пересмотр EPS «с этого момента более вероятен». Тем не менее, аналитик считает, что Nike необходимо заверить инвесторов в том, что значительные запасы не окажут давления на ее доходы в США во второй половине 23 финансового года.

Бинетти заключает, что Nike — это «обязательная дискреционная акция», учитывая ее доступ к мощному потребительскому рынку — Китаю, который, как ожидается, восстановится в течение следующего года после его повторного открытия. В соответствии со своим инвестиционным тезисом Бинетти повысил целевую цену акций Nike до 122 долларов со 110 долларов и подтвердил рекомендацию «Покупать».

Консенсус-рейтинг The Street об умеренной покупке акций Nike основан на 17 покупках, девяти удержаниях и одной продаже. Средняя целевая цена акций Nike на уровне $117,36 предполагает потенциал роста на 10,8% по сравнению с текущими уровнями.

Акции снизились на 36% с начала года. В настоящее время акции торгуются с форвардным соотношением цена/прибыль (P/E), кратным 34,8, что на 4,3% меньше среднего значения за пять лет.

Заключение

Инвесторы в основном будут обращать внимание на усилия Nike по устранению избыточных уровней запасов и комментарии руководства относительно ожиданий от второй половины 23 финансового года. Кроме того, еще одним ключевым аспектом, за которым стоит следить, будет работа компании в Китае, которая была нарушена из-за сбоев, вызванных COVID.