💬 Акции Tilray: аналитик сохраняет осторожность в преддверии квартальной прибыли за ноябрь

Акции Tilray: аналитик сохраняет осторожность в преддверии квартальной прибыли за ноябрь

Прежде чем торги в понедельник (10 января) действительно начнутся, Tilray (TLRY) опубликует результаты квартала за ноябрь (F2Q22).

Опережая печать, Пабло Зуаник из Cantor считает, что тенденции не склоняются в пользу канадской LP. «Если компания не опубликует« бычьи прогнозы », мы ожидаем, что акции столкнутся с давлением со стороны публикации за ноябрьский квартал», - предупредил аналитик.

Хотя Зуаник отмечает, что каннабис составляет менее половины продаж компании (в августовском квартале на них приходилось 42% от общего числа оборотов), он меньше сосредоточен на показателях элементов, не связанных с каннабисом, таких как CC Pharma, крафтовое пиво. , пища из конопли - предпочитая оценивать здоровье компании через призму бизнеса каннабиса.

И, по словам Хифайре, рост выручки был не таким уж большим. В ноябрьском квартале продажи товаров для отдыха упали на 16%, несмотря на то, что в целом рынок вырос на 5%.

Тенденции на декабрь также не очень многообещающие: данные Hifyre показывают, что продажи упали на 3% по сравнению с предыдущим месяцем, поскольку рынок вырос на 8%.

Хотя Зуаник признает, что в декабре Tilray по-прежнему занимала первое место в рейтинге rec, он претендовал только на 10,8% акций, что на 8 пунктов меньше, чем в прошлом году. Тем не менее, Зуаник отмечает, что доля TLRY может быть выше, поскольку Hifyre «склоняется к недооценке подверженности Квебека, где мы понимаем, что TLRY переоиндексирован по сравнению с большинством коллег ex-HEXO».

Что касается других индикаторов, Зуаник ожидает, что экспортные тенденции останутся «стабильными», хотя он обеспокоен тем, что на основе «операционного сокращения долга и продолжающейся дефляции цен» валовая маржа каннабиса может упасть с 43% в августе.

Что касается заголовков (которые Зуаник называет «несущественными»), он прогнозирует общий объем продаж в 163 миллиона долларов и общую EBITDA в 10 миллионов долларов по сравнению с прогнозом Street в 174 миллиона и 14 миллионов долларов соответственно.

В целом, Зуаник полагает, что каннабисный бизнес Tilray в настоящее время оценивается «намного выше среднего по группе аналогов», и поэтому аналитик оценивает TLRY как «нейтральный» (то есть «держать»), в то время как целевая цена снижается с 11,80 до 7,40 долларов. Тем не менее, есть потенциал роста на 15% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Zuanic, нажмите здесь)

Коллеги Зуанича согласны с рейтингом. За исключением 1 покупки и продажи, все 5 других говорят «Держать», что завершается консенсусным рейтингом «Держать». Однако средняя цель остается бычьей; при 10,52 доллара инвесторы могут получить доход в размере 64% в течение одного года.