💬 Валютный кэрри трейд: что это такое и как это работает?

Валютный кэрри трейд: что это такое и как это работает?

- Отзыв Джеймса Стэнли от 24 ноября 2021 г.

Валютный кэрри-трейд включает в себя заимствование валюты с низкой доходностью, чтобы купить валюту с более высокой доходностью в попытке получить прибыль от разницы процентных ставок. Это также известно как «ролловер» и является неотъемлемой частью стратегии кэрри-трейд. Трейдеры тяготеют к этой стратегии в надежде получать ежедневные процентные платежи сверх любого повышения курса валюты от фактической торговли.

В этой статье на примерах рассказывается о кэрри-трейдинге на рынке Форекс, а также представлена ​​лучшая стратегия кэрри-трейд для использования в вашей торговле.

Что такое валютный кэрри трейд и как он работает?

Кэрри-трейд FX предполагает заимствование валюты в стране с низкой процентной ставкой (низкая доходность) для финансирования покупки валюты в стране с высокой процентной ставкой (высокая доходность). Удерживание этой позиции на ночь приведет к выплате процентов трейдеру на основе «положительного переноса» сделки.

Валюта с более низкой доходностью называется «валютой финансирования», а валюта с более высокой доходностью называется «целевой валютой».

Перекатывать

«Ролловер» — это процесс, при котором брокеры продлевают дату расчетов по открытым валютным позициям, удерживаемым после ежедневного времени закрытия. Брокер либо дебетует, либо кредитует счет в зависимости от направления сделки (длинная или короткая) и от того, является ли разница процентных ставок положительной или отрицательной. Поскольку проценты указаны как годовая цифра, эти корректировки будут ежедневными скорректированными ставками.

Процентные ставки

Процентные ставки устанавливаются центральным банком страны в соответствии с мандатом денежно-кредитной политики этой страны — это будет отличаться от страны к стране. Затем трейдер получает проценты по позиции, когда он открывает длинную позицию по валюте в паре с более высокой процентной ставкой. Например, если австралийский доллар предлагает 4%, а процентная ставка по японской иене установлена ​​на уровне 0%, трейдеры могут купить (длинную) пару AUD/JPY, чтобы воспользоваться 4%-ным дифференциалом чистой процентной ставки.

Кэрри-трейд на рынке Форекс состоит из двух основных компонентов:

1) Изменения процентных ставок

Основной компонент кэрри-трейд сосредоточен на разнице процентных ставок между двумя торгуемыми валютами. Даже если обменный курс между двумя валютами останется неизменным, трейдер получит прибыль от выплаты процентов за ночь. Однако со временем центральные банки считают необходимым изменить процентные ставки, и это создает потенциальный риск для стратегии кэрри-трейд.

2) Повышение/снижение обменного курса

Другой компонент стратегии кэрри-трейд фокусируется на обменном курсе двух валют. Трейдер ищет целевую валюту для повышения (увеличения стоимости) при длинной позиции. Когда это происходит, выплата трейдеру включает в себя ежедневную выплату процентов и любую нереализованную прибыль от валюты. Однако прибыль, которую трейдер видит в результате повышения целевой валюты, будет получена только тогда, когда трейдер закроет сделку.

Трейдер может потерять деньги, когда целевая валюта обесценивается по отношению к валюте финансирования, так что обесценивание капитала уничтожает положительные процентные платежи.

Пример торговли валютой

Продолжая приведенный выше пример, если официальная денежная ставка Австралии в настоящее время составляет 4%, а доходность японской иены составляет 0%, трейдер может решить открыть длинную сделку по AUD/JPY, если пара, вероятно, вырастет.

Трейдеры, стремящиеся извлечь выгоду из разницы процентных ставок, будут, по сути, брать взаймы в йенах по гораздо более низкой ставке и получать более высокую процентную ставку, связанную с австралийским долларом. На самом деле розничные трейдеры получат менее 4%, так как форекс-брокеры обычно применяют спред.

Подробный пример того, как рассчитать приблизительную процентную ставку/прибыль овернайт, см. в нашей статье о понимании пролонгации иностранной валюты.

Риски, связанные с кэрри-трейд

Кэрри-трейд, как и большинство торговых стратегий, сопряжен с определенным риском и, следовательно, требует принятия надежного управления рисками. Управление рисками стало еще более важным после глобального финансового кризиса 2008/09 гг., который привел к снижению процентных ставок для развитых стран, что вынудило керри-трейдеров искать более рискованные, высокодоходные валюты развивающихся рынков, пока процентные ставки не нормализуются.

Торговая стратегия FX Carry

Фильтрация сделок кэрри на рынке Форекс в направлении тренда — одна из таких стратегий, используемых ведущими трейдерами. Это связано с тем, что кэрри-трейд является долгосрочной сделкой, и поэтому полезно анализировать рынки, на которых наблюдаются сильные тренды.

В попытке войти в сделки с более высокой вероятностью трейдеры должны сначала попытаться подтвердить восходящий тренд, который на приведенном ниже графике подтверждается после более высокого максимума и более высокого минимума.

На рисунке показаны более высокие максимумы и более высокие минимумы, при этом прорыв горизонтальной линии (нарисованной на первом более высоком максимуме) подтверждает восходящий тренд. После этого трейдеры могут использовать анализ нескольких таймфреймов и индикаторы, чтобы определить идеальные точки входа для входа в длинную сделку.

Вывод

Валютные кэрри-сделки предоставляют трейдерам два способа получения прибыли (обменный курс и разница процентных ставок), но важно управлять рисками, поскольку убытки могут возникнуть, когда пара движется против трейдеров или разница процентных ставок сужается.

Для сделок с более высокой вероятностью трейдеры должны искать точки входа в направлении восходящего тренда и защищать риск падения, используя разумные методы управления рисками.

Улучшите свою торговую стратегию на рынке Форекс с помощью наших ресурсов и руководств