🗯 Акции Microsoft: опасения инвесторов преувеличены, считает Morgan Stanley
Акции Microsoft: опасения инвесторов преувеличены, считает Morgan Stanley
2022 год был тяжелым для большинства. Хорошо известные препятствия неослабевающей высокой инфляции, меры, принятые для ее сдерживания на фоне опасений полномасштабной рецессии, привели к тому, что даже самые крепкие модели оказались под давлением.
Большинство из них стали жертвами макроэкономических прихотей, в том числе технический гигант Microsoft (MSFT), чьи недавние квартальные результаты за сентябрь (F1Q23) оказались разочаровывающими.
Итак, куда теперь? Аналитик Morgan Stanley Кит Вайс считает, что опасения инвесторов сосредоточены вокруг двух основных вопросов — маржи и роста выручки.
Что касается первого, то руководство по операционным расходам за FQ2, превышающее ожидаемое, предполагает, что компания не хочет сокращать расходы, чтобы «лучше защитить» операционную маржу. В то время как для последнего, учитывая, что коммерческий сегмент вырос на 22% в куб. см (постоянная валюта) в FQ1, прогноз выручки составляет «долгосрочный» 20% в куб. см. Коммерческий рост, который, похоже, не «устранен от рисков».
«С нашей точки зрения, — говорит 5-звездочный аналитик, — две проблемы инвесторов идут рука об руку. Компания по-прежнему видит сильный (и устойчивый) сигнал спроса на эти возможности постоянного роста, особенно в коммерческом бизнесе, который требует постоянных инвестиций для получения прибыли».
Microsoft хочет сохранить текущие инвестиции, чтобы завоевать долю рынка, выиграть большую долю ИТ-бюджетов, поскольку предприятия стремятся консолидировать поставщиков, и сохранить стратегическое долгосрочное позиционирование, а не более резко сокращать, чтобы максимизировать прибыль в краткосрочной перспективе. Это связано с его сильной конкурентной позицией перед значительными возможностями постоянного роста.
«Мы в значительной степени согласны со стратегией здесь, — считает Вайс, — поскольку сила позиционирования Microsoft в ключевых сегментах долгосрочного роста остается неизменной. Сдвиг в сторону более быстрорастущих Azure и Dynamics 365 и относительно устойчивый рост Office 365 (в постоянной валюте) помогают руководству достичь цели постоянного роста на 20 % в коммерческих подразделениях».
Таким образом, Вайс остается «уверенным в долгосрочной истории роста» и считает, что, учитывая ее позиционирование, акции «относительно недооценены» по сравнению с аналогами.
Таким образом, в целом аналитик придерживается рейтинга «Перевес» (то есть «Покупать»), подкрепленного целевой ценой в 307 долларов. Последствия для инвесторов? Потенциал роста 28% от текущих уровней.
Большинство на улице согласны; с 26 покупками против 3 удержаний акции получают консенсус-рейтинг Strong Buy. Прогноз предполагает годовой прирост ~ 17%, учитывая, что средняя цель составляет 295,38 доллара.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
- экономические новости 2022
- обзор рынка акций США
- новости американских компаний
- дивиденды американских компаний 2022
- фундаментальный анализ рынка
- как заработать деньги 2022
- какие акции купить
- акции роста США
- торговые идеи
- инвестидеи 2022
- технический анализ акций
Свежие новости по теме: Американский рынок акций
-
Акции и компании СШАчитать 1 мин.
Ecora Resources завершила обратный выкуп акций
-
Акции и компании СШАчитать 1 мин.
Smarttech247 объявляет дату предстоящего годового общего собрания акционеров
-
Акции и компании СШАчитать 1 мин.
Финансовый отчет Taboola за первый квартал 2024 года и мнение акционеров
-
Акции и компании СШАчитать 3 мин.
Не переживайте из-за сильного доллара: историческая перспектива для инвесторов
-
Акции и компании СШАчитать 6 мин.
Слухи о приобретении акций Rush Street Interactive (NYSE:RSI) растут
-
Акции и компании СШАчитать 8 мин.
3 лучшие акции технологических компаний для покупки в мае 2024 года по мнению аналитиков
-
Акции и компании СШАчитать 2 мин.
Прибыль BUD: прибыль Anheuser-Busch после многообещающих результатов первого квартала
-
Акции и компании СШАчитать 3 мин.
Прибыль EA: отсутствие заказов в четвертом квартале, слабый прогноз нанес ущерб акциям
-
Акции и компании СШАчитать 18 мин.
Citigroup рекомендует к покупке 3 акции, в том числе одну с потенциалом роста 77%