💬 Пришло время покупать акции Netflix после падения? Экспертное мнение ведущего аналитика

Пришло время покупать акции Netflix после падения? Экспертное мнение ведущего аналитика

Акции Netflix (NFLX) в последнее время отстают и с середины ноября акции упали, примерно, на 22%.

Падение произошло наряду с несколькими факторами, вызывающими обеспокоенность, как отметил 5-звездочный аналитик Stifel Скотт Девитт. Аналитик подсчитывает: «(1) ослабление взаимодействия с приложением, начиная с ноября; (2) перспектива более медленного роста абонентской базы; и (3) менее прибыльный рост на международных рынках», который, вероятно, «смягчил ожидания» и оказал негативное давление на акции.

Тем не менее, с выпуском громкого оригинального контента и прогрессом, достигнутым в области видеоигр и инициатив по визуальным эффектам, аналитик считает, что компания «хорошо выполнила свою стратегию в четвертом квартале».

Тем не менее, это не может скрыть данные о взаимодействии с Apptopia, которые предполагают более «скромную частоту добавления подписчиков» в четвертом квартале, чем ранее ожидал Девитт.

По состоянию на 31 декабря MAU (ежемесячно активные пользователи) составляли ~217,6 млн, что примерно на 6,3 млн больше, чем на конец третьего квартала, но на ~2,2 млн ниже прогноза руководства по 8,5 млн чистых добавлений за квартал.

Это предвещает меньший потенциал роста результатов четвертого квартала, и, таким образом, Девитт снизил свою оценку увеличения доли в четвертом квартале с 10,1 миллиона до «согласующихся с консенсусом» 8,6 миллиона, что также примерно совпадает с прогнозом руководства в 8,5 миллиона.

Есть и другие факторы, на которые следует обратить внимание в отношении ослабления настроений, в том числе связанная с макроэкономикой тенденция ротации секторов в сторону от технологий / роста и инвесторов, проявляющих больший интерес к потоковым конкурентам, и «полезность альтернатив».

В целом, Девитт считает, что, в отличие от недавнего внимания к росту числа подписчиков и статусу лидерства Netflix, повествование NFLX меняется и включает в себя другие элементы. К ним относятся: «(1) устойчивый рост на международных рынках с более низким ARPPU в сочетании с широким использованием ценовой власти в качестве компенсации; (2) рычаги расходов на контент, поскольку оригиналы становятся доминирующими в наборе контента; (3) устойчивый переход к генерированию свободного денежного потока; и (4) продуктовые вертикали, повышающие вовлеченность, которые поддерживают ценовую власть».

По словам пятизвездочного аналитика, способность руководства реализовать эти «развивающие части» истории частично будет определять дальнейшее повышение курса акций.

Итак, в итоге, что все это значит для инвесторов? Девитт подтвердил рекомендацию «Покупать» акции Netflix, хотя его целевая цена снижается; эта цифра падает с 690 до 660 долларов, что говорит о том, что акции могут вырасти на 22% в ближайшие месяцы.

Обратимся теперь к обзору других аналитиков, который показывает, что Netflix сохраняет большую часть — хотя и не всю — поддержку Улицы; исходя из 23 покупок против 4 удержаний и 3 продаж, акции имеют консенсус-рейтинг умеренной покупки. Средняя цель чуть выше цели Девитта при $675,54 цифра предполагает годовую доходность ~ 25%.