💬 Хотите прокатиться на самоуправляемой стреле? Аналитики предлагают купить 2 акции

Хотите прокатиться на самоуправляемой стреле? Аналитики предлагают купить 2 акции

Автомобильная промышленность находится в начале серьезной перестройки, сродни первому расцвету и распространению автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. На сцену выходят важные новые технологии, в том числе системы электропривода и автономные транспортные средства. В Китае автопроизводители уже создают автономные автомобили с комплексными сенсорными системами и выводят их на дороги. Мы можем ожидать аналогичной эволюции в автомобильной промышленности США, возможно, уже в следующем году.

Начало перемен уже здесь. В Хьюстоне, штат Техас, Domino’s Pizza, Kroger и FedEx уже проводят испытания с использованием автономных транспортных средств для доставки всего, от готовой еды до продуктов и посылок, в то время как в Калифорнии 7-Eleven проводит аналогичный тест в Силиконовой долине. В случае успеха эти мелкомасштабные испытания обещают расширение и кардинальные изменения в логистических сетях. По некоторым оценкам, возможное потенциальное влияние автономных транспортных средств на мировую экономику составит 7 триллионов долларов в год.

Однако все это было бы невозможно без серьезных изменений в сенсорных системах, которые делают возможным самоуправляемые автомобили. Эти системы, называемые LiDAR, еще 10 лет назад могли стоить больше, чем вся остальная часть автомобиля, но в последние годы эта стоимость снизилась до менее 1000 долларов за систему, и это снижение стоимости сопровождалось улучшением качества. Появление доступных и высококачественных сенсорных систем, «глаз» автономных транспортных средств, знаменует собой решение серьезной проблемы отрасли.

На этом фоне мы использовали платформу, чтобы получить подробную информацию о двух акциях, которые тесно связаны с революцией автономных автомобилей. Пара недавно была одобрена некоторыми уличными аналитиками, которые прогнозируют большой рост для обеих сторон. Итак, давайте посмотрим, как они готовы извлечь выгоду из этой новой парадигмы.

Мобильный глобальный (MBLY)

Прежде всего, это Mobileye, компания, которая начала свою деятельность с передовых технологий помощи водителю и с тех пор использовала этот опыт в автономных сенсорных системах транспортных средств. Системы помощи водителю и системы безопасности компании хорошо известны — датчики, которые активируют сигнализацию, если вы подъезжаете слишком близко к впереди идущему автомобилю или начинаете съезжать со своей полосы движения. Более 25 автопроизводителей сотрудничают с Mobileye для установки этих систем, и более 50 миллионов автомобилей находятся в эксплуатации по всему миру. В настоящее время компания работает с 13 автопроизводителями над созданием систем беспилотных автомобилей.

Варианты обслуживания компании включают ряд функций от простой помощи водителю до полного автономного вождения. От улучшения облачных технологий и фронтальных камер до 360-градусного охвата камер и добавления датчиков LiDAR к готовым решениям, которые адаптируют беспилотные автомобили к потребностям пользователя. Полностью автономные системы Mobileye Drive включают в себя варианты мобильности как услуги, которые будут иметь четкое применение в доставке товаров, общественном транспорте и роботизированных такси.

Однако для всего этого требуется крупномасштабное финансирование, и чтобы привлечь этот капитал, Mobileye снова вышла на публичные рынки. Компания была публичной до ее приобретения Intel в 2017 году; в октябре этого года она выделилась и провела второе публичное размещение акций. В результате этого события, когда тикер MBLY вышел на рынки 26 октября, на рынок был выставлен 41 миллион акций по цене 21 доллар каждая, а также был предоставлен опцион андеррайтера на покупку более 6 миллионов дополнительных акций. Когда предложение было закрыто, Mobileye успешно привлекла около 990 миллионов долларов валовой выручки.

Начав покрытие этих акций для Raymond James, 5-звездочный аналитик Брайан Джезуале отмечает, что общий объем адресного рынка компании составляет 40 миллиардов долларов, и описывает ее как «первопроходца и бесспорного лидера рынка компьютерного зрения / усовершенствованных систем помощи водителю (ADAS) в автомобильной промышленности. ».

Забегая вперед, Джесуале прогнозирует высокие показатели, отмечая: «Мы моделируем рост выручки на 27% (1,76 млрд долларов), 24% (2,18 млрд долларов) и 33% (2,89 млрд долларов) с 2022 по 2024 год. Мы ожидаем, что 2022 и 2023 годы станут самые медленные периоды роста в течение следующих 5 лет, учитывая цепочку поставок, препятствующую производству автомобилей, и математические последствия увеличения базы доходов, но в конечном итоге новые, более качественные продукты / транспортные средства стимулируют повторное ускорение. Мы моделируем EBITDA в размере 594 млн долларов, 627 млн ​​долларов и 959 млн долларов за те же периоды с маржой ниже 30%».

Аналитик резюмировал: «Акции готовы извлечь выгоду из предстоящих запусков ключевых продуктов, увеличения количества контента для каждого автомобиля, повышения маржи и ускоренного роста по мере того, как автономное вождение становится реальностью».

Наряду с этими бычьими комментариями аналитик дает новым акциям Mobileye рекомендацию «Сильная покупка» и целевую цену в 50 долларов, что предполагает устойчивый рост на 84% в следующие 12 месяцев.

В целом, мы рассматриваем акции с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка». MBLY имеет 11 отзывов аналитиков, в том числе 8 покупок и 3 удержания. В настоящее время акции продаются по $27,22, а средняя целевая цена $37,50 указывает на потенциал роста на 38% в течение одного года.

Люминарные Технологии (ЛАЗР)

Далее следует Luminar, фирма из Силиконовой долины, базирующаяся в Пало-Альто, которая разрабатывает и производит системы LiDAR. Luminar работает на всех этапах процесса разработки и производства, от проектирования полупроводниковых микросхем, которые являются «мозгами» системы, до физического оборудования электроники, приемопередатчиков и приемников, которые обеспечивают работу системы.

Luminar торгуется публично в течение почти двух лет, проводя IPO через SPAC, и ее акции за это время резко упали по сравнению с пиками, достигнутыми в декабре 2020 года. Падение цены акций отражает реальность компании, которая не совсем готова перехода на полное производство, а также регулярные ежеквартальные чистые убытки и падение продаж SPAC. Однако последний квартальный отчет дает основания для оптимизма.

В финансовом отчете за 3 квартал 2022 года выручка резко выросла на 60% по сравнению с прошлым годом и составила 12,8 млн долларов. Рост выручки в третьем квартале превзошел прогнозы и выиграл от ускорения контрактов с клиентами; он также показал рост на 29% по сравнению с предыдущим кварталом. В то время как компания понесла чистый убыток без учета GAAP в размере 63,4 миллиона долларов, что составляет 18 центов на акцию, эта цифра также превзошла ожидания Street. Также представляет интерес для инвесторов тот факт, что Luminar завершила третий квартал с более чем 553 миллионами долларов денежных средств в наличии — даже после того, как ежеквартальные потери денежных средств составили около 52 миллионов долларов.

Однако наиболее важным было объявление о том, что Luminar наконец-то перешел в серийное производство, представив его на автомобиле SAIC R7. SAIC — крупнейший автопроизводитель Китая, а R7 — флагман бренда Rising Auto. Внедрение сенсорных систем Luminar на дорогах с автомобилями SAIC знаменует собой важную веху для компании LiDAR и ее внедрение в потребительские автомобили.

Аналитик Эммануэль Рознер из Deutsche Bank освещал Luminar, и о последних событиях он говорит: «Компания, по-видимому, находится на пути к строительству своего нового высокоавтоматизированного производственного предприятия, мощность которого составит 250 000 единиц. оценка может помочь Luminar снизить BoM до уровня 500 долларов в 2024 году. В целом, мы считаем, что Luminar продолжает демонстрировать твердую динамику в достижении или превышении своих краткосрочных целей, и с нетерпением ждем подробностей о своем пути к прибыльности с существующим капиталом… Мы по-прежнему считаем LAZR лучшим поставщиком LiDAR для получения значимых бизнес-выигрышей для автономии L3+».

Забегая вперед, Рознер рекомендует покупать акции LAZR вместе с целевой ценой в 15 долларов, что предполагает солидный прирост в размере 101% в следующем году.

В целом, согласно консенсусу аналитиков, акции LAZR получили рекомендацию «Умеренная покупка». Этот рейтинг основан на 9 недавних отзывах с Street, в которых 5 покупок и 4 удержания. При средней целевой цене $14 и текущей торговой цене $7,45 акции Luminar демонстрируют годовой потенциал роста в 88%.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.