🖥 Перспективы USDCAD основаны на оптимизме, поскольку риторика ФРС поддерживает прогнозы по ставкам

Перспективы USDCAD основаны на оптимизме, поскольку риторика ФРС поддерживает прогнозы по ставкам

Между Соединенными Штатами и Канадой существует тесная фундаментальная связь, когда речь идет об обменных курсах и экономике. Учитывая их прочные торговые связи, эти две страны, как правило, имеют схожие курсы, когда речь идет об экономической деятельности, денежно-кредитной политике и финансовом состоянии. Это не значит, что эти вопросы не имеют никакого значения — на самом деле реальность совершенно противоположна. Различия, возникающие между ними, усиливаются за счет их нюансов. В последнее время детали, похоже, стали известны благодаря изменению прогнозов процентных ставок в США после выхода индекса потребительских цен. Отчет об инфляции, опубликованный две недели назад, ударил по доллару по всем направлениям, но его исполнение было неравномерным по всем направлениям. Для USDCAD, когда импульс застопорился и ситуация изменилась, произошло совпадение с рядом технических уровней. Поддержка в районе 1,3200 совпадает со 100-дневной простой скользящей средней, а также с 38,2-процентной коррекцией Фибоначчи расширенного торгового диапазона 2021–2022 годов. Каким бы технически влиятельным ни был этот этаж, наверху есть такое же отчетливое сопротивление.

График USDCAD с 20-, 100- и 200-дневными SMA (дневной)

График создан на платформе Tradingview

Хотя это, возможно, не такое же сильное влияние, как поддержка на уровне 1,3200, непосредственный уровень накладных расходов на USDCAD на уровне 1,3500 имеет собственный вес. Сочетание меньшей SMA (20-дневной) и более короткого диапазона Фибоначчи (с августа по октябрь) также представляет бывшую поддержку «линии шеи» как новое сопротивление. Чтобы преодолеть любой из этих двух барьеров, продвигаясь вперед, скорее всего, потребуется больше, чем просто общий дрейф. Фундаментальная мотивация, вероятно, должна вмешаться для простой коррекции, и существует множество потенциальных принуждений в форме прогнозирования относительной процентной ставки. Только на прошлой неделе прогноз по ставкам в США значительно улучшился после публикации индекса потребительских цен. Вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов на заседании 14 декабря увеличилась до 24 процентов, но ожидаемая окончательная ставка с точки зрения рынка сместилась с 5,00–5,25 до 5,25–5,50 процента в середине 2023 года (согласно фьючерсам ФРС). . Мы можем видеть, что прогнозы распространяются и на доходность 2-летних казначейских облигаций. Сравнивая государственный долг США и Канады с таким сроком погашения, мы обнаруживаем явное расхождение между дифференциалом доходности и USDCAD. Такие отклонения действительно случаются, но фундаментальные принципы имеют тенденцию действовать как якорь с течением времени.

График USDCAD с 20-, 100- и 200-дневными SMA (дневной)

График создан на платформе Tradingview

Так что в начале новой недели темп для USDCAD, похоже, диктуется долларом США. Это не должно удивлять, поскольку ставки для обеих экономик были исключительно легкими. Что касается США, то у нас был как индекс национальной активности США от ФРБ Чикаго, так и некоторые острые комментарии ФРС. В частности, ястребиное предположение Лоретты Местер о том, что группа «ни близко» не приостанавливает повышение ставок, кажется, проецирует дисбаланс. Во вторник ожидается больше выступлений центрального банка от ФРС и BOC, и Местер должен снова выступить, представляя первого и Кэролин Роджерс, старшего заместителя управляющего, второго. Тогда есть данные впереди. В США есть несколько листингов более низкого уровня, но в Канаде есть важные показатели розничных продаж, производственных продаж и цен на новое жилье. Это значимое экономическое обновление. Конечно, ожидание ноябрьских PMI в среду (обновления получат США, а не Канада) может снова изменить баланс сил.

Критический риск макрособытий для USDCAD во вторник

Календарь от DailyFX.com

Чтобы взять такие же фундаментальные принципы, но на мгновение убрать из картины властный доллар, CADJPY создает интересную техническую картину с диаметрально противоположным взглядом на относительный потенциал доходности канадского доллара. Прорыв 106 был значимым снижением импульса по сравнению с предыдущими 8 месяцами после того, как был установлен более низкий максимум, но он не просто обрушил пару. Неприятие риска имеет здесь сильное влияние, как и в большинстве кроссов с йеной; но без тотального падения уверенности, разница ставок по-прежнему поддерживает плавучесть, как видно в сравнении с двухлетней разницей доходности между Канадой и Японией ниже.

{{НАСТРОЙКИ|CADJPY}}

График CADJPY, наложенный на двухлетний спред доходности между Канадой и Японией, с корреляцией за 20 и 60 дней (ежедневно)

График создан на платформе Tradingview

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX