✏ Goldman Sachs видит рост этих двух акций не менее чем на 40% — вот почему они могут взлететь

Goldman Sachs видит рост этих двух акций не менее чем на 40% — вот почему они могут взлететь

История на протяжении большей части 2022 года была историей стремительного роста инфляции, но с приближением 2023 года сюжет, похоже, принимает положительный оборот.

Октябрьский отчет об инфляции оказался намного лучше, чем ожидалось, и застал Уолл-стрит врасплох. Хорошая новость, по словам главного экономиста Goldman Sachs Яна Хациуса, заключается в том, что эта тенденция сохранится и в следующем году.

«Мы ожидаем значительного снижения инфляции в следующем году, при этом основной показатель PCE снизится с 5,1% в настоящее время до 2,9% к декабрю 2023 года», — сказал Хациус. «Наш прогноз отражает три ключевых фактора: 1) ослабление ограничений цепочки поставок в секторе товаров, 2) пик инфляции жилья после открытия и 3) более медленный рост заработной платы, вызванный продолжающейся перебалансировкой рынка труда».

Несмотря на недавний рост, все основные индексы по итогам года по-прежнему снижаются, в частности, NASDAQ все еще твердо стоит на медвежьей территории.

Тем временем коллеги-аналитики Хатциуса из банковского гиганта определили два имени, которые в ближайшие месяцы должны вырасти — на 40% и более. Мы прогнали эти тикеры через базу данных, чтобы узнать, что о них говорят другие аналитики Уолл-стрит. Вот подноготная.

Twilio Inc. (TWLO)

Мы начнем с Twilio, ведущей компании CPaaS (коммуникационная платформа как услуга). Twilio предоставляет облачную коммуникационную платформу, которая позволяет привлекать клиентов с помощью набора программируемых коммуникационных инструментов. Платформа позволяет разработчикам вставлять в свои приложения функции голосовой связи, обмена сообщениями, видео и электронной почты. То, что Twilio находится в авангарде этой светской тенденции, ясно видно из его завидного списка клиентов; он включает eBay, Shopify, Airbnb, IBM, Reddit и Uber, среди многих других.

Компании все чаще обращаются к цифровым каналам, и эта тенденция только ускорилась во время пандемии. Акции Twilio были главным бенефициаром и взлетели до головокружительных высот, но столы повернулись против бывших высокопоставленных, но убыточных компаний роста. Twilio сильно пострадал от смены настроений. Акции были уничтожены на сумму 79% с начала года и подверглись надлежащему обнулению совсем недавно после отчета компании за третий квартал.

В квартале выручка выросла на 32,8% в годовом исчислении до 983 млн долларов, что соответствует ожиданиям Street. Компания поставила прил. EPS составляет -0,27 доллара, что превышает прогноз аналитиков на уровне -0,35 доллара. Пока все идет хорошо, однако инвесторы заставили акции упасть из-за неутешительного прогноза; компания ожидает, что продажи в четвертом квартале составят от 995 до 1,005 миллиарда долларов, в то время как консенсус предполагал 1,07 миллиарда долларов.

В то время как акции имели тенденцию к снижению на протяжении большей части года, аналитик Goldman Sach Каш Ранган по-прежнему является их поклонником.

Оценивая результаты, аналитик сказал: «Учитывая фундаментальную перезагрузку / оценочную стоимость, которые сейчас находятся в поле зрения, мы считаем, что Twilio может лучше выполнить свои цели по выручке / марже благодаря: 1) лучшему в своем классе коммуникационному пакету и растущему портфелю программного обеспечения, которое остается недостаточно реализованным по сравнению с возможностью TAM на +100 млрд долларов, и 2) поворот руководства к более дисциплинированному росту должен проявляться в последовательном увеличении маржи ближе к верхнему пределу целевого диапазона 100-300 базисных пунктов (более компактная организация GTM, увольнения / найм замедление, более высокая зависимость от канала самообслуживания)».

С этой целью Rangan имеет рекомендацию «покупать» акции Twilio, подкрепленную целевой ценой в 80 долларов. Если эта цифра будет достигнута, через двенадцать месяцев акции перейдут из рук в руки с 48-процентной премией.

В целом, TWLO имеет рейтинг «Умеренная покупка» на основе консенсуса аналитиков, основанного на 15 покупках, 8 удержаниях и 1 продаже. Средняя целевая цена акций в размере 84,04 доллара США указывает на потенциал роста примерно на 56% по сравнению с текущей ценой акций в 53,88 доллара США.

Банк Н.Т. Баттерфилд и сын (NTB)

Следующее имя, поддерживаемое Goldman, которое мы рассмотрим, предлагает совершенно другое ценностное предложение. Со штаб-квартирой на Бермудских островах Bank of N.T. Butterfield & Son предоставляет широкий спектр банковских услуг, включая корпоративное банковское обслуживание, розничное банковское обслуживание и управление активами. По сути, банк служит холдинговой компанией для оффшорных банковских операций с 10 офисами по всему миру, но с акцентом на Бермудских островах и Каймановых островах, где он является лидером рынка.

Доходы и прибыль неуклонно росли в течение года. В последнем квартальном отчете за третий квартал выручка показала 141,1 млн долларов, что на 13,2% больше, чем за тот же период год назад, а также соответствует ожиданиям Street. Прибыль на акцию без учета GAAP в размере 1,16 доллара превзошла прогноз, оказавшись на 0,05 доллара выше консенсус-прогноза в 1,11 доллара.

Это позволило компании получить солидные дивиденды. NTB объявил дивиденды за четвертый квартал в размере 44 цента на обыкновенную акцию. По текущему курсу дивиденды в годовом исчислении составляют 1,76 доллара, а доходность составляет 5,37%. Урожайность почти в три раза выше, чем в среднем на более широких рынках.

Все это заставляет Уилла Нэнси из Goldman Sachs быть оптимистом в отношении NTB. Аналитик рассматривает эти акции как «хорошую возможность получить доступ к балансу с чрезвычайно низким риском и структурно более высокой доходностью по сравнению с аналогичными банками США в результате его нейтральной налоговой юрисдикции и его 30%+ рыночных долей на его основных рынках. Бермуды и Кайманы». Аналитик добавил: «Мы считаем, что это должно привести к привлекательной доходности акционеров для инвесторов, ориентированных на доход, и защитить бизнес от замедления экономики в целом».

Соответственно, Нэнс рекомендует покупать акции NTB, в то время как его целевая цена в $46 дает место для 12-месячного роста примерно на 40%.

Другие аналитики не собираются возражать. С 4 рейтингами на покупку и отсутствием удержаний и продаж, на улицах говорят, что NTB — это сильная покупка. Средняя цель составляет 41,25 доллара, что предполагает, что акции вырастут примерно на 26% в течение одного года.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.