📰 Прогноз цены на золото: XAU/USD приближается к зоне перепроданности из-за разрыва доходности

Прогноз цены на золото: XAU/USD приближается к зоне перепроданности из-за разрыва доходности

Золото (XAU/USD) Новости и анализ

Впечатляющий рост золота теперь показывает признаки возможной усталости

Золото значительно выросло после довольно неоднозначного отчета Министерства труда США по рынку труда от 4 ноября. 261 000 рабочих мест, добавленных в экономику США в сентябре, были омрачены тем фактом, что это самый низкий из недавних отпечатков рабочих мест, поскольку уровень безработицы фактически вырос до 3,7%, что привело к пересмотру в сторону понижения терминальной ставки ФРС и более низкой оценке окончательной ставки ФРС. установочная встреча года.

Таким образом, доллар США распродал, поскольку рынки урезали позиции доллара в ожидании более медленных повышений ставок ФРС в ответ на более высокий уровень безработицы, что свидетельствует о том, что повышение ставок оказывает давление на финансовые рынки. Более низкий курс доллара делает золото более привлекательным для иностранных инвесторов, что может привести к росту цен на золото.

Однако совсем недавно опубликованные в четверг неожиданно более низкие индексы потребительских цен в США создали массовый оптимизм в отношении того, что инфляция снижается, и повышение процентных ставок может не оставаться таким же высоким, как ожидалось. Нам еще предстоит услышать от Джерома Пауэлла о недавнем оптимизме рынка, но ряд других представителей ФРС подчеркнули, что необходимы более убедительные доказательства, прежде чем ФРС сможет подумать об изменении своего текущего курса. Казначейские облигации США выросли (доходность снизилась), и распродажа доллара усилилась.

Доходность казначейских облигаций США, как правило, меняется обратно пропорционально ценам на золото, потому что иногда, когда доходность растет, беспроцентный желтый металл рассматривается как менее выгодная альтернатива. На приведенном ниже графике показана эта динамика, которая была довольно сильной в последнее время, что подтверждается индикатором коэффициента корреляции, поскольку два актива продолжают иметь отрицательную корреляцию.

Золото (желтая линия) и доходность 10-летних казначейских облигаций США (свечи)

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Неудивительно, что крупнейший золотой ETF испытал приток средств, поскольку цена на золото резко выросла. До этого золото в целом снижалось, что приводило к довольно устойчивому оттоку.

Потоки GLD ETF

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Золото (XAU/USD) Технический анализ

Восходящий импульс золота, похоже, демонстрирует признаки возможного замедления. Почти 10-процентный рост от ноябрьского минимума оказался под угрозой, поскольку в понедельник цена торгуется с понижением, в преддверии 38,2-процентного восстановления Фибоначчи от снижения с марта по сентябрь на отметке 1788.

RSI показывает, что золото временно торговалось на уровнях перепроданности, прежде чем снова вернуться в «нормальный» диапазон, что указывает на потенциальный откат от недавнего бычьего движения. Если мы увидим откат, 1722 появится как поддержка слияния (минимум сентября 2021 года и уровень Фибоначчи 23,6%), а 1676 будет намного ниже. Верхние уровни сопротивления остаются довольно сильными на вышеупомянутой отметке 1788, за которой следует психологический уровень 1800.

Золотой дневной график

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Трудно игнорировать фундаментальный ландшафт более высоких процентных ставок (глобально) и раскаленной инфляции, что только мотивирует центральных банков поддерживать более высокие процентные ставки до тех пор, пока они не убедятся, что инфляция возвращается к целевому уровню (2% в США). ИПЦ в 7,7% более чем в 3 раза превышает целевой показатель ФРС, а это означает, что сдерживающая денежно-кредитная политика, по-видимому, будет продолжаться, ограничивая потенциал роста цен на драгоценный металл в долгосрочной перспективе.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX