💬 Amazon (NASDAQ:AMZN) показывает признаки разворота. Стоит ли покупать?

Amazon (NASDAQ:AMZN) показывает признаки разворота. Стоит ли покупать?

Основная мысль

Акции Amazon вчера выросли более чем на 12% после двойных хороших новостей об обзоре сокращения расходов, проведенном генеральным директором Энди Джасси, а также более низких, чем ожидалось, данных по инфляции. Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций до того, как они подскочат выше.

Акции гиганта электронной коммерции Amazon (NASDAQ:AMZN) вчера подскочили более чем на 12% после новостей о том, что генеральный директор Эндрю Ясси будет контролировать инициативы компании по сокращению расходов. Кроме того, скачку цен на акции способствовали более мягкие данные по инфляции (ИПЦ) за октябрь. Учитывая долгосрочный потенциал роста, текущие уровни оценки представляют собой хорошую возможность для покупки.

Вчера Ясси сообщил, что компания может рассмотреть возможность сокращения или приостановки деятельности некоторых убыточных предприятий. Бизнес Amazon Alexa, в котором работает более 10 000 сотрудников, также проходит оценку.

Давайте более подробно рассмотрим акции Amazon и их долгосрочный потенциал, чтобы принять правильное инвестиционное решение.

История долгосрочного роста Amazon

Amazon занимает доминирующее положение в двух относительно важных категориях бизнеса: розничной торговле и облачных технологиях. Как розничные, так и облачные вычисления имеют большой общий адресуемый рынок или TAM, что предоставляет значительные возможности для роста.

В то время как розничный бизнес приносит сотни миллиардов долларов дохода в годовом исчислении, его облачный бизнес AWS принес 62 миллиарда долларов дохода в 2021 году и растет на 35%+ даже при таком масштабе с операционной маржой выше 30%.

У Amazon очень сильный бренд, благодаря 5/10-летнему форе по сравнению с конкурентами как в электронной коммерции, так и в облаке. В целом, оба бизнеса имеют долгую полосу роста.

Дисконтированная Оценка акций Amazon

Примечательно, что Amazon стала первой в мире публичной компанией, потерявшей почти $1 трлн рыночной стоимости. Рыночная капитализация Amazon сократилась с 1,88 триллиона долларов в прошлом году до 975 миллиардов долларов в настоящее время.

Учитывая, что под эгидой Amazon находится несколько предприятий, мы считаем, что EV/EBITDA является лучшим показателем для оценки стоимости Amazon. Компания торгуется с огромным дисконтом по сравнению со своими исторически высокими средними значениями. В настоящее время акции Amazon торгуются с коэффициентом EV/EBITDA около 14x (в форвардной основе) по сравнению с собственным пятилетним историческим средним значением 24x. Это подразумевает огромную скидку 42%. Инвесторы могут захотеть купить акции Amazon, которые снова могут быть недоступны на этих привлекательных уровнях.

Amazon — это покупка, удержание или продажа?

Сообщество Уолл-стрит настроено явно оптимистично в отношении акций. В целом акции имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 32 покупках и одной продаже. Средняя целевая цена Amazon в размере $142,29 предполагает потенциал роста на 47,25% по сравнению с текущими уровнями.

Заключительные мысли

Цена акций Amazon упала почти на 45% за последний год. Сочетание проблем с цепочкой поставок, высокой инфляции и макроэкономических факторов привело к резкому снижению стоимости акций компании с начала года. Это может стать привлекательной точкой входа для инвесторов. Мы ожидаем, что цена акций начнет медленно расти в ближайшие пару кварталов, поскольку инвесторы не обращают внимания на эти краткосрочные вопросы.

Неудивительно, что инструмент Stock Investors от показывает, что инвесторы в настоящее время положительно относятся к Amazon, при этом 3% инвесторов на увеличили свое участие в акциях AMZN за последние 30 дней.