✏ Прогноз S&P 500, Nasdaq на 100 недель вперед: инфляция может создать или разрушить рынок

Прогноз S&P 500, Nasdaq на 100 недель вперед: инфляция может создать или разрушить рынок

ПРОГНОЗ S&P 500 И NASDAQ 100: СЛЕГКА МЕДВЕДЬЯ

Самые читаемые: Доллар возвращается к NFP после ралли ФРС: EUR/USD, GBP/USD

S&P 500 и Nasdaq 100 понесли резкие потери на этой неделе после того, как Федеральная резервная система на своем ноябрьском заседании объявила о повышении еще на 75 базисных пунктов. Однако это решение, которое было полностью обесценено, не стало главным медвежьим катализатором: устное руководство. Хотя центральный банк дал понять, что в какой-то момент в будущем он может снизить темпы ужесточения, он также признал, что слишком преждевременно говорить о «паузе» и что конечный уровень процентных ставок будет выше, чем ожидалось, из-за постоянно повышенная инфляция.

Ястребиное сообщение Пауэлла напугало трейдеров, заставив их переоценить траекторию денежно-кредитной политики в сторону повышения, как показано на приведенном ниже графике, показывающем подразумеваемую терминальную ставку по фьючерсам на федеральные фонды на уровне около 5,1% к середине следующего года по сравнению с 4,85% в понедельник. . Эта агрессивная дорожная карта, вероятно, усилит риски рецессии и подорвет акции, даже если FOMC перейдет к более медленному циклу, чтобы лучше оценить кумулятивные эффекты своих прошлых действий с учетом задержки передачи политики.

ПРЕДПОЛАГАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ ФЬЮЧЕРОВ НА ФРС 2023 Г.

Источник: TradingView

Последний отчет о занятости в США подтвердил, что политикам предстоит еще многое сделать, чтобы охладить экономику в их стремлении укротить инфляцию за счет снижения спроса. В октябре американские работодатели увеличили штат сотрудников на 261 000 человек против ожидаемых 200 000, что свидетельствует о том, что набор персонала остается чрезвычайно устойчивым, несмотря на многочисленные препятствия. Напряженный рынок труда должен стимулировать расходы домохозяйств, препятствуя при этом существенному ослаблению давления на заработную плату, что усложнит борьбу за восстановление ценовой стабильности.

В любом случае, мы узнаем больше об инфляции на следующей неделе, после того как Бюро трудовой статистики США опубликует данные за прошлый месяц в четверг утром. При этом прогнозируется, что общий индекс потребительских цен вырастет на 0,7% с учетом сезонных колебаний, а годовой показатель снизится до 8,0% с 8,2% в сентябре. Со своей стороны, ожидается, что базовый показатель составит 0,4% в месячном исчислении и 6,5% в годовом исчислении.

Чтобы настроение улучшилось и покупатели вернулись, результаты ИПЦ должны существенно удивить. Результаты, которые соответствуют оценкам или превышают их, должны угнетать настроения, прокладывая путь к новым потерям как для S&P 500, так и для Nasdaq 100. В этом смысле очень краткосрочный прогноз для акций зависит от отчета об инфляции, но более среднесрочный горизонт, основной уклон по-прежнему отрицательный.

График S&P 500, подготовленный с помощью TradingView

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX