💬 Adobe продолжает оправдывать высокую стоимость акций. Можно ли инвестировать в акции Adobe?

Adobe продолжает оправдывать высокую стоимость акций. Можно ли инвестировать в акции Adobe?

Те, кто критикует акции ADBE как завышенные, упускают более общую фундаментальную картину.

Adobe (NASDAQ: ADBE) завершила ещё один солидный квартал, сообщив о рекордной выручке и превысив оценки аналитиков со значительным отрывом. Компания сообщила о результатах за третий квартал ещё в сентябре. Тогда акции Adobe начали снижаться после объявления данных, но с тех пор вновь резко выросли. Многие критиковали акции за их высокую оценку, но это того стоит, учитывая наличие множества факторов роста, надёжных фундаментальных показателей и невероятных перспектив в будущем.

Adobe - одна из самых диверсифицированных компаний на рынке, производящая программное обеспечение, которое удовлетворяет различные потребности в создании цифрового контента. Переход компании к модели «программное обеспечение как услуга» (SaaS) принёс много дивидендов её акционерам. Если бы вы купили акции Adobe пять лет назад, вы бы получили прибыль более, чем 500%.

Компания имеет широкую конкурентную среду, и её корпоративные предложения демонстрируют стабильный рост. Хотя акции торгуются с более чем 19-кратными форвардными продажами, они могут похвастаться гигантским рынком спроса, превышающим 147 миллиардов долларов. Более того, у Adobe есть множество катализаторов роста, которые будут продолжать увеличивать прибыль компании.

Чрезвычайно успешная бизнес-модель Adobe

Сила Adobe заключается в её высокоэффективной бизнес-модели SaaS. По сути, она позволяет пользователям получать доступ к своему набору продуктов, не принимая на себя права собственности на программное обеспечение. Эффективность модели такова, что валовая прибыль компании составляет 88%. Более того, почти 100% продаж программного обеспечения для творчества, крупнейшего бизнеса компании, приходится на модель подписки. Аналитики ожидают, что при текущих темпах роста прибыль на акцию в течение следующих пяти лет будет увеличиваться на 18% в год.

Кроме того, Adobe, вероятно, выиграет от тенденций оцифровки и создания контента. Во время пандемии использование социальных сетей резко возросло, что привело к значительному увеличению объёма создания онлайн-контента. Adobe предлагает своим пользователям универсальный магазин для разработки высококачественного контента, доступ ко всему этому можно получить в облаке.

Более того, Adobe продолжает инвестировать в новые функции, чтобы улучшить свои продукты и повысить надёжность своих услуг. Компания вкладывает значительные средства в искусственный интеллект и машинное обучение, чтобы разработать новые функции, чтобы подготовиться к буму дополненной реальности (AR) и 3D-контента. Распространение AR и виртуальной реальности (VR) приведёт к созданию большего количества 3D-контента, который будет играть на руку Adobe. Конечная цель - стимулировать рост и увеличить средние расходы на одного пользователя на более дорогие продукты.

Высокодоходный бизнес с безупречным балансом

Adobe была одной из самых быстрорастущих компаний в своей отрасли, и её годовая база выручки увеличивалась невероятными темпами. А это очень выгодно. На протяжении большей части последнего десятилетия компания генерировала невероятную прибыль, превышающую 20%. Благодаря богатому набору услуг на основе подписки, в обозримом будущем всё это будет продолжать расти здравыми темпами.

Остаток денежных средств компании составляет 6,16 млрд. долларов, что компенсируется задолженностью в 4,7 млрд долларов. Более того, только за последние 12 месяцев компания сгенерировала более 6 миллиардов долларов свободного денежного потока.

Менеджмент компании солидно поощряет своих акционеров. Хотя компания не выплачивает дивиденды, она утвердила план выкупа акций на сумму 15 млрд долларов до 2024 финансового года. В третьем квартале компания выкупила 1,7 млн ​​акций.

Даже с агрессивной программой обратного выкупа акций у Abode есть много возможностей для манёвра, чтобы инвестировать в новое программное обеспечение. Например, недавно были предложены условия приобретения программной платформы для видеосвязи Frame.io, у которой есть более миллиона пользователей. Следовательно, Adobe находится в выгодном положении, чтобы вывести своих пользователей в новую цифровую эру.

Итог по акциям Adobe

Adobe является одним из лучших производителей программного обеспечения. Компания продолжает впечатляющими темпами увеличивать свою выручку и прибыль, одновременно укрепляя свой баланс. Более того, её инвестиции в ИИ помогут комапнии извлечь выгоду из тенденций оцифровки и создания контента.

Кажется, в акции Adobe можно инвестировать, несмотря на их высокую цену.