💬 Roblox против Block: можно ли купить акции Кэти Вуд?

Roblox против Block: можно ли купить акции Кэти Вуд?

Основная мысль

ARKK Кэти Вуд катастрофически утонул, но есть выдающиеся новаторы, способные уйти от своих 80% падений. Акции Roblox и Block кажутся новаторами, которые могут быть перепроданы и недооценены, даже если впереди встречный ветер.

В этой части мы будем использовать инструмент сравнения для оценки двух выдающихся активов в ETF ARKK: Roblox (NYSE:RBLX) и Block (NYSE:SQ). Обе компании видели, как их акции были уничтожены. Тем не менее, я считаю, что обе фирмы достаточно сильны, чтобы в долгосрочной перспективе подняться выше, даже в то время как другие инновационные акции заигрывают со смертью из-за этого мира высоких ставок, в котором мы внезапно оказались.

ETF ARK Кэти Вуд в значительной степени отражали результаты Nasdaq 100 во время краха доткомов 2000 года. Траектории краха флагманского инновационного фонда ARK (ARKK) и Nasdaq 100 невероятно похожи. Действительно, история не повторяется дважды, но, по словам Марка Твена, часто рифмуется.

По мере того, как мы приближаемся к году рецессии, остаются вопросы о том, как будет выглядеть траектория восстановления. Если ARK пойдет по стопам биржи Nasdaq 2000 года, быстрое восстановление, вероятно, будет невозможно, по крайней мере, в течение следующих двух или трех лет.

Тем не менее, вероятно, будет несколько компаний, которые поднимутся из руин и обогатят акционеров в долгосрочной перспективе. Amazon (NASDAQ:AMZN) была одной из развалившихся фирм, которые получали бесконечные удары по подбородку во время краха доткомов, несмотря на то, что продолжали фиксировать устойчивые результаты роста.

Иногда участники рынка больше не хотят инвестировать в захватывающие истории роста, и они не будут платить заранее ни за какие тезисы. В среде с более высокой скоростью риски таких действий слишком высоки.

Трудно представить, что фонды ARK Кэти Вуд понесут больший ущерб, когда мы вступим в 2023 год. Тем не менее, вполне возможно, что покупатели инновационных акций на такой глубине могут остаться без особых преимуществ для своих инвестиций до тех пор, пока не пройдут годы или даже десятилетия. Дорога. Однако это может быть не так со следующими акциями.

Роблокс (RBLX)

Roblox — один из холдингов ARK, который выделяется как потенциальный долгосрочный победитель, который может не обращать внимания на падение рынка в 2022 году. Возможно, метавселенная, которая взволновала инвесторов в 2021 году, уже существует, и Roblox — это фирма, которая сделала потрясающий работа по доведению его до более молодой аудитории.

Действительно, молодые геймеры, тратящие так много времени и денег (на Robux), знают, что метавселенная реальна, и платформа Roblox может быть намеком на то, чего ожидать в ближайшее десятилетие.

Roblox не застрахован от встречных ветров рецессии. Его можно отодвинуть на шаг или два назад, как и большинство других инновационных фирм на этом рынке. Разница в том, что Roblox может продолжать расширять свою пользовательскую базу, стремясь улучшить свои возможности монетизации.

В сентябре количество ежедневных активных пользователей (DAU) в Roblox выросло на впечатляющие 23% по сравнению с прошлым годом.

В рамках встречи Roblox Investor Day 2022 компания пролила свет на усилия, направленные на повышение вовлеченности и монетизации. На данный момент аналитики не слишком уверены, что делать с такими инициативами. В конце концов, не было настоящего момента «Еще одна вещь». Несмотря на это, я думаю, что у инвесторов есть много причин доверять руководству, поскольку оно надеется двигаться вперед в год рецессии.

В худшем случае акции RBLX потеряли более 80% своей стоимости. После частичного восстановления акции Roblox упали примерно на 66% по сравнению с пиковым значением. В отличие от других активов ARK, которые рухнули более чем на 80% от своих максимумов, я думаю, что у Roblox больше всего шансов превзойти такие максимумы в течение следующих 15 лет.

Если Roblox сможет добиться успеха в своих усилиях по монетизации, акции могут легко вернуться в хорошие книги инвесторов, даже если ставки продолжают подниматься выше отметки 4%.

При увеличении продаж в 12,6 раза акции Roblox не так дороги, как могли бы быть, учитывая масштабы прибыльного роста, который может быть реализован в течение следующих 10 лет.

Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг RBLX «Умеренная покупка». Средняя целевая цена акций RBLX в $43 предполагает потенциал снижения в 7,53%. Действительно, Roblox — запутанная история, но ее долгосрочное видение реалистично для тех, кто хочет сделать ставку на сегодняшнюю версию метавселенной.

Блок (КВ)

Block, ранее называвшаяся Square, — еще одна акция Кэти Вуд, которую разорвали в 2022 году. Акции рухнули почти на 82% от пика до минимума, поскольку энтузиазм вокруг биткойнов, финансовых технологий и платежей рухнул.

Это была жесткая посадка для акций Block на фоне замедления их роста. Тем не менее, я думаю, что акции слишком дешевы, всего в 2,2 раза больше продаж и в 2,1 раза больше балансовой стоимости. Cash App, Square и Afterpay могут столкнуться с сильным конкурентным давлением, но они являются надежными продуктами, которые кажутся масштабируемыми под руководством Джека Дорси.

Несомненно, трудно сказать, вернется ли Block когда-либо к своему росту. Идеальный шторм встречных макроэкономических факторов и растущие конкуренты поставили некогда прославленный финтех-производитель на колени.

Даже несмотря на то, что рецессия наносит ущерб, не ожидайте, что Дорси замедлит продвижение к своей следующей большой цели. Этот человек — новатор в душе, и если есть фирма, которая может преодолеть неудачу, то это Block с безраздельным вниманием своего блестящего генерального директора, основателя и «Block Head».

Уолл-стрит довольно оптимистична в отношении Блока с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка». Средняя целевая цена акций SQ в размере 95,52 доллара предполагает потенциал роста на 58,51% на горизонте. Да, у Block есть проблемы с ростом, но аналитики наверняка считают, что при Дорси фирма находится в надежных руках.

Акции Roblox и Block, скорее всего, поднимутся из-под обломков

Акции Кэти Вуд не спешат восстанавливаться. Хотя ей могут потребоваться годы, чтобы ее лучшие активы снова вышли на бычий рынок, я рассматриваю Roblox и Block как постоянных производителей с лучшими шансами подняться из-под обломков.