🎙 Срочные новости: ЕЦБ повысил на 75 базисных пунктов, ссылаясь на инфляционные риски, падение EURUSD

Срочные новости: ЕЦБ повысил на 75 базисных пунктов, ссылаясь на инфляционные риски, падение EURUSD

Решение ЕЦБ по процентной ставке

ЕЦБ поднялся на 75 базисных пунктов в соответствии с прогнозом

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Дилемма ЕЦБ: вступить в рецессию или дольше терпеть более высокие цены?

Еврозона, возможно, за исключением Великобритании, представляет собой один из самых сложных финансовых климатов в новейшей истории, поскольку она борется с негативными последствиями войны на Украине, которая привела к энергетическому кризису, а также вынуждена довольно агрессивно повышать процентные ставки в чтобы укротить безудержную инфляцию. Однако ужесточение денежно-кредитных условий может привести к нарушениям, как мы видели на рынке облигаций Великобритании, хотя в нем был политический элемент, и ЕЦБ надеется избежать резкого роста доходности облигаций в странах PIGS (Португалия, Италия, Греция и Испания). с помощью существующих инструментов наряду с недавно представленным инструментом защиты передачи (TPI). Это остается деликатным балансированием.

Относительно ястребиный рост ЕЦБ показывает, как далеко ЕЦБ еще предстоит зайти

Решение Совета управляющих повысить ставку на 75 базисных пунктов идет вразрез с более медленными темпами повышения ставок, которые мы наблюдали в Резервном банке Австралии и Банке Канады еще вчера. Соответствующие повышения на 25 базисных пунктов и 50 базисных пунктов сигнализируют о том, что центральные банки вскоре могут достичь того, что, по их мнению, является предельной ставкой на предстоящих собраниях по ставкам.

Траектория основных процентных ставок центрального банка (стабилизация Банком Канады и РБА)

Источник: Refinitiv, подготовлено Ричардом Сноу.

Кроме того, комментарии главы ФРС Мэри Дейли относительно рисков возможного чрезмерного ужесточения и неизбежного перехода от повышения на 75 базисных пунктов до 50 или 25 в будущем привели к двойной вершине индекса доллара (DXY), в результате чего индекс торгуется примерно на 3,5% ниже. . Аналогичное снижение доходности 2-летних казначейских облигаций США и 10-летних казначейских облигаций США на 4% и 8% соответственно помогло американским аналогам укрепиться в последние дни. Доходность еврооблигаций была ниже перед объявлением: доходность итальянских облигаций снизилась на 50 базисных пунктов по сравнению с сентябрьским максимумом, а доходность немецких облигаций снизилась примерно на 35 базисных пунктов.

Учитывая тусклые свежие данные PMI за октябрь, повышение на 75 базисных пунктов показывает решимость совета снизить инфляцию, даже если это будет стоить замедления экономического роста. Вчера данные по производству в Германии и ЕС существенно не соответствовали прогнозам, подчеркнув экономическую нестабильность Европы, поскольку континент приближается к более холодным зимним месяцам.

Оперативные данные PMI Германии и еврозоны (октябрь)

Источник: DFX, подготовлено Ричардом Сноу.

Немедленная реакция рынка: EUR/USD «продает факт» после повышения ставки ЕЦБ

Должностные лица ЕЦБ много говорили о повышении на 75 базисных пунктов, и в значительной степени оно было учтено до повышения. EUR/USD также выросла на фоне «паузы ФРС» после того, как Мэри Дейли подчеркнула риск чрезмерного ужесточения и вероятность более медленного повышения ставок в будущем. The Wall Street Journal также опубликовал статью, в которой говорится, что на заседании FOMC на следующей неделе будут обсуждаться способы информирования о будущих более медленных повышениях.

В результате, неудивительно, что пара EURUSD упала на целых 50 пунктов после публикации, которая выглядит как реакция «покупайте слухи, продавайте факты» на ожидаемое повышение на 75 базисных пунктов. В течение дня пара торговалась между паритетом и 1,0100 — двумя ключевыми уровнями, если евро собирается продемонстрировать какие-либо признаки долгосрочного бычьего разворота.

EUR/USD 5-минутный график

Источник: Tradingview, подготовлено Ричардом Сноу.

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX