💬 Adobe 23 сентября 2021 опубликует финансовый отчёт. Стоит ли покупать акции сверхприбыльной компании?

Adobe 23 сентября 2021 опубликует финансовый отчёт. Стоит ли покупать акции сверхприбыльной компании?

Adobe - это очень прибыльная компания по разработке облачного программного обеспечения, тесно связанная с облаком Microsoft Azure.

Если вы хотите, чтобы доходность превышала рынок, покупайте акции Adobe (NASDAQ: ADBE).

Акции Adobe в 2021 году выросли на 32%. Это значительно превосходит средний прирост акций S&P 500, который составил 18%. За последние два года акции Adobe выросли на 137%. За последние пять лет они выросли на целых 368%.

У большинства компаний эпохи Adobe есть истории банкротства, но акционеры Adobe безумно счасливы.

Обратите внимание на одну странную уловку, изобретенную Шантану Нарайеном, который стал генеральным директором в 2005 году. Нарайен передал программное обеспечение Adobe в облако, и это оправдалось спустя время.

Доминирование в графике

Облако позволяет Adobe предлагать полные комплекты, продаваемые по ежемесячной подписке, начиная с Creative Cloud. Нарайен смог консолидировать графическое пространство, а затем расширить его с помощью бизнес-приложений, таких как Magento, Marketo и Workfront. Подписки Adobe теперь являются обязательными для любой компании, занимающейся творческой работой в области маркетинга, видео или их ответвлений.

Результатом стал стабильный прибыльный рост. Adobe смогла принести 29% своей прибыли в чистую прибыль в февральском квартале, увеличив выручку на 23% в годовом исчислении. В мае у компании был такой же рост выручки (финансовый год Adobe длится с декабря по ноябрь).

Баланс на конец мая показал 5,7 млрд долларов наличными, покрывая 4,6 млрд долларов долгосрочной задолженности. Компания должна отчитаться за третий квартал 21 сентября. Аналитики ожидают, что выручка составит 3,9 миллиарда долларов, а прибыль на акцию - 3,01 доллара, но по слухам может быть 3,08 доллара за акцию. Аналитики говорят, что Adobe обладает уникальной способностью обеспечивать 20% ежегодный рост и 40% рентабельности, работая в облаке.

Если в акции Adobe есть уязвимость, то это тесное партнерство с Microsoft (NASDAQ: MSFT) и облаком Azure.

Партнерство - это больше, чем арендодатель-арендатор. Оно включает тесную интеграцию между инструментами Adobe и Microsoft, такими как программное обеспечение для управления взаимоотношениями с клиентами (CRM) и пакет Office 365.

В то время, когда многие компании-производители облачных приложений, такие как Salesforce (NYSE: CRM) и Oracle (NASDAQ: ORCL), строят свои собственные центры обработки данных, Adobe их просто арендует. Adobe Cloud не продаётся облакам типа Alphabet (NASDAQ: GOOG, NASDAQ: GOOGL) или Amazon (NASDAQ: AMZN) и если отношения с Microsoft станут напряжёнными, то у Adobe не будет никаких рычагов воздействия. При рыночной капитализации в 315 миллиардов долларов Adobe будет уязвима только перед поглощением со стороны Microsoft, которая сейчас стоит 2,2 триллиона долларов.

Несмотря на всё это, аналитики любят акции Adobe. Из 20 аналитиков 18 советуют своим инвесторам покупать Adobe, хотя их целевая цена находится, примерно на том уровне, на котором она торгуется сейчас.

Итог по акциям Adobe

Выбор, сделанный Нарайеном для союза между Adobe и облаком Microsoft, был удачным для обеих компаний. Это сделало Adobe конкурентом в области бизнес-приложений Salesforce и Oracle.

18 из 20-ти аналитиков советуют своим клиентам покупать или хотя бы держать акции Adobe.

Учитывая факт, что Adobe опубликует 21 сентября 2021 свой отчёт о прибыли / убытках, а обычно они превосходят ожидаемую прибыль, то, возможно, акции Adobe интересны к покупке и их стоит покупать.