💬 Лучшие акции, которые только что купил Уоррен Баффет, отчёт раскрыл позиции Berkshire Hathaway

Лучшие акции, которые только что купил Уоррен Баффет, отчёт раскрыл позиции Berkshire Hathaway

Это были крупнейшие покупки Berkshire Hathaway во втором квартале 2021 года.

Уоррен Баффет стал одним из самых успешных инвесторов в мире, покупая акции недооцененных компаний. Фактически, его опыт в выборе акций настолько хорош, что он один из самых богатых людей на планете. Его успех предполагает, что отслеживание акций, которые он покупает для своей инвестиционной компании Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), может быть разумным. К счастью, Berkshire Hathaway ежеквартально раскрывает список принадлежащих ей акции Комиссии по ценным бумагам и биржам в своих отчётах - 13-F.

Последний 13-F был выпущен на этой неделе, и из него мы узнаём, что портфель Berkshire Hathaway состоит из 48 акций, включая три акции, купленные во втором квартале, и одну акцию, которую она получила в качестве дополнительного дохода от одного из существующих холдингов. Среди них были крупная сеть продуктовых магазинов, розничный продавец предметов роскоши, страховая компания и производитель непатентованных лекарств, специализирующихся на здоровье женщин.

Акции, купленные Баффетом

Berkshire Hathaway добавил к существующим позициям Kroger (NYSE: KR), RH (NYSE: RH) и Aon (NYSE: AON). Он также получил акции Organon (NYSE: OGN).

Ставки на оборот

Kroger прошёл долгий путь с 2017 года, когда низкая рентабельность и дорогостоящие планы расширения привели к тому, что её акции упали почти на 50% по сравнению с максимумом в 2016 году. Коммерция изменила ситуацию, в результате чего цена её акций выросла более чем вдвое.

Прошлым летом на Kroger приходилось всего 0,37% портфеля Berkshire Hathaway, но теперь Berkshire владеет 61,8 млн. акций на сумму 2,4 млрд. долларов, что составляет 0,81% от их портфеля. Этого достаточно, чтобы занять 15-е место в списке Berkshire Hathaway.

Пока что ставка Баффета на Kroger окупается. Цифровые продажи Kroger с 2019 года выросли втрое, и во время недавней телефонной конференции, посвященной доходам, руководство заявило, что высокий спрос на продукты премиум-класса привел к увеличению прибыли, превышающей ожидания. В результате Kroger увеличил свою целевую прибыль на акцию на 2021 финансовый год до более чем 2,95 доллара США, санкционировал новую программу обратного выкупа акций на сумму 1 миллиард долларов и увеличил выплату дивидендов на 17% до 0,21 доллара на акцию, в результате чего форвардная доходность составила 1,9%.

Цены на жилье способствуют росту продаж этого ритейлера

Berkshire Hathaway также увеличила свои позиции в RH, ранее называвшейся Restoration Hardware. В прошлом квартале команда Баффета добавила более 35 000 акций ритейлера предметов роскоши, в результате чего общая доля владения в компании составила 8,5%.

В прошлом году RH выиграла от сложившихся обстоятельств. Тенденции покупки жилья, вызванные COVID, такие как владение, а не аренда и покупка второго дома, привели к значительному росту цен на жильё из-за ограниченного предложения, что открыло спрос на продукцию RH, включая роскошную мебель. Между тем, более высокая заработная плата и стимулирующие выплаты увеличили сбережения и располагаемый доход, увеличивая потребительские расходы.

В финансовом квартале, заканчивающемся в апреле, выручка от продаж RH выросла на 78% в годовом исчислении до 861 миллиона долларов, а прибыль на акцию в размере 4,89 долларов выросла на 285% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Эти результаты побудили руководство заявить инвесторам в июне о том, что в этом году чистая задолженность будет отсутствовать вообще.

RH ожидает, что её продажи за весь финансовый год будут выше на 25%, по сравнению с предыдущими оценками роста как минимум на 15%, но этот прогноз может измениться, когда компания свой следующий ежеквартальный прогноз 9 сентября.

Уникальный способ играть на риск

Если COVID и научил нас чему-то, так это тому, что следовало ожидать неожиданного. Возможно, это одна из причин, по которой Berkshire Hathaway накапливает акции Aon, второго по величине страхового брокера в мире.

Berkshire Hathaway во втором квартале владела более, чем 4 миллионами акций Aon, и за квартал она добавила почти 300 000 акций, что сделало Aon 24-й по величине позицией в их списке. Однако с тех пор, как Баффет начал покупать их акции во втором квартале, с Aon многое помменялось.

В прошлом году Aon объявила о планах слияния с Willis Towers Watson, третьим по величине страховым брокером, в рамках сделки на 30 миллиардов долларов. Однако в июне Министерство юстиции США подало иск о блокировании слияния, ссылаясь на антиконкурентные риски, и в июле Aon отказалась от своих планов по слиянию.

Ещё неизвестно, надеялся ли Баффет на слияние или провал, поэтому будет важно следить за тем, что произойдет с акциями Aon в третьем квартале. К сожалению, мы не узнаем, покупатель он или продавец в этой позиции, пока в ноябре не будет опубликован следующий отчёт Berkshire Hathaway 13-F.

Может ли 1 + 1 = 3?

Последняя акция, купленная Berkshire Hathaway во втором квартале, также была единственной новой акцией в портфеле Organon за этот период. Berkshire Hathaway перешла к удержанию акций Organon.

Линейка продуктов Organon состоит из биоаналогов и ряда препаратов для здоровья женщин, разработанных Merck, включая противозачаточные средства НоваРинг и Некспланон. Выделение было организовано таким образом, чтобы избавиться от непрофильных активов и повысить ценность для инвесторов Merck.

Ранее в этом месяце компания сообщила результаты за второй квартал. В этом квартале выручка выросла на 3,9% по сравнению с тем же кварталом год назад, что намного лучше, чем снижение на 15% в годовом исчислении, зафиксированное в предыдущем квартале. Компания также сообщила о более высокой, чем ожидалось, скорректированной прибыли на акцию в размере 1,72 доллара и утвердила свои первые дивиденды, решив выплачивать 0,28 доллара на акцию ежеквартально.

Однако неясно, сохранит ли Berkshire Hathaway свои акции в этой позиции. Дивидендная доходность 3% интригует, и результаты второго квартала обнадёживают, но на Organon приходится всего 0,02% активов Berkshire Hathaway, поэтому нет никаких гарантий, что она останется в портфеле в следующем квартале.