💬 Стоит ли покупать акции AMD? 3 супер-причины для инвесторов добавить акции AMD в свой портфель

Стоит ли покупать акции AMD? 3 супер-причины для инвесторов добавить акции AMD в свой портфель

Advanced Micro Devices больше не проиграет, ведь теперь это ведущий разработчик микросхем, захвативнший большую долю рынка.

Преобразование Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) из компании-производителя микросхем в доминирующего разработчика компьютерного оборудования следующего поколения завершено. Обладая обширным набором высокопроизводительных продуктов, удовлетворяющих все основные потребности от потребителей до облачных сред, AMD стремительно растёт, генерируя значительную прибыль и продолжая инвестировать в самих себя, чтобы продолжать поглощать долю рынка в отрасли.

Доказательством этого стала прибыль за второй квартал 2021 года. С учётом значительного обновления годового прогноза и ожидаемой нехватки чипов во всём мире до 2022 года - вот три причины, по которым акции AMD всё ещё интересны к покупке.

1. Дополнительное предложение приравнивается к росту продаж

AMD сообщила о выручке во втором квартале в размере 3,85 миллиарда долларов, что на 99% больше, чем год назад, и выше темпов 93%, установленных в первом квартале. Честно говоря, весенний квартал перекрывал период первых экономических кризисов 2020 года, когда продажи были небольшими. Кстати, титан полупроводниковой индустрии Intel тоже показала плохие результаты год назад, но недавно сообщила о стабильной выручке во втором квартале 2021 года.

Объём продаж в 3,85 миллиарда долларов фактически превзошел ожидания генерального директора доктора Лизу Су и прогноз компании, предоставленный несколько месяцев назад, на 150 миллионов долларов. Лиза Су отчасти объяснила это способностью AMD добиться от своих партнёров по производству микросхем дополнительных поставок в течение последних трёх месяцев. Ожидается, что во второй половине 2021 года появится больше предложений, но глобальная нехватка чипов, вероятно, сохранится и в 2022 году.

Тем не менее, превосходство AMD во втором квартале и дальнейший рост предложения заставили Лизу Су и ТОП-команду повысить свой прогноз роста продаж на весь 2021 год. Ожидается, что выручка вырастет, примерно, на 60% с 2020 года по сравнению с предыдущим прогнозом роста на 50%.

2. Впереди могут быть годы увеличения доли рынка

AMD теперь имеет передовую линейку чипов и по многим направлениям более продвинутую, чем Intel, и, как следствие, сообщает о росте на четверть всей своей линейки продуктов.

Во втором квартале AMD заявила, что половина новейших и самых быстрых суперкомпьютеров в мире оснащена процессорами центра обработки данных EPYC (центральными процессорами). Google Cloud от Alphabet также объявила о большом скачке соотношения цены и производительности при использовании процессоров EPYC по сравнению с аналогами, что, несомненно, способствует более широкому внедрению чипов в облачных вычислениях и центрах обработки данных. Что касается потребительских микросхем, Tesla выбрала оборудование AMD для работы информационно-развлекательной системы в последних моделях Model S и Model X.

Такое увеличение доли рынка AMD может продолжаться ещё некоторое время. Продукты следующего поколения компании, использующие 5-нанометровую архитектуру (самые маленькие и высокопроизводительные чипы), появятся в 2022 году, что значительно опережает план выпуска продукции конкурента Intel.

3. AMD стала высокодоходной компанией

По мере совершенствования технологий AMD и роста продаж профиль её прибыльности также значительно повысился. Во втором квартале 2021 года маржа операционной прибыли составила 22%, что помогло ей выйти за пределы средней по отрасли однозначной процентной операционной маржи, на которой она застревала в течение многих лет. Свободный денежный поток за квартал составил 888 млн. долларов США.

Последствия этого значительны. AMD теперь может с комфортом инвестировать в себя за счёт наличных денег, которые она генерирует, и покупать излишки акций, когда появляется возможность. Возьмем, к примеру, Xilinx (NASDAQ: XLNX). Приобретение ведущего производителя программируемых вентильных матриц (FPGA) завершится к концу этого года и откроет ещё один фронт, на котором AMD может атаковать Intel. Добавление Xilinx в этот набор также увеличит маржу прибыли и возможности AMD в области исследований и разработок. Это отличный вариант для компании, который будет способствовать её расширению ещё на многие годы.

Вывод для инвестора

Акции AMD сейчас торгуются с 46-кратным свободным денежным потоком за 12 месяцев. Принимая во внимание рост, который ожидает получить компания, и надвигающееся приобретение Xilinx, акции сейчас выглядят как хорошая долгосрочная идея на покупку.