💬 По словам аналитика, акции Tesla могут достичь $400 в течение следующих 12 месяцев

По словам аналитика, акции Tesla могут достичь $400 в течение следующих 12 месяцев

2023 год уже не за горами и станет важным годом для Tesla (TSLA). Ожидается потенциальный запуск как Cybertruck, так и Semi, поскольку выход на новые сегменты может стать настоящим благом.

Тем не менее, Эммануэль Рознер из Deutsche Bank считает, что большие «потенциальные выгоды от затрат» из двух разных источников могут оказать большое влияние на валовую прибыль.

«Заглядывая в следующий год, мы теперь прогнозируем, что Tesla может увеличить валовую прибыль еще на 300 базисных пунктов в годовом исчислении благодаря положительному сдвигу в сторону более низких производственных мощностей по себестоимости и выгоде от кредитов IRA на производство аккумуляторов в США», — пояснил Рознер.

Начиная с базовой COGS (себестоимости проданных товаров) на одно транспортное средство в размере 36 000 долларов США в 2021 году (до воздействия роста цен на сырье и инфляционных издержек, вызванных повышением цен на продукцию), Рознер считает, что за счет расширения «производственного следа» «Чтобы снизить себестоимость «регионов и объектов» — а именно новых заводов в Берлине и Остине, которые дешевле в эксплуатации, чем завод в Фримонте, — Tesla может добиться среднего снижения затрат на 2400 долларов на автомобиль (или 6,5%). Кроме того, кредиты на производство аккумуляторов в США во Фримонте и Техасе могут сэкономить еще около 800 долларов на автомобиль при усреднении по всему миру.

В совокупности потенциальное снижение затрат на 3200 долларов США за автомобиль может привести к улучшению на 5,5% ASP (средняя цена продажи), хотя, сдерживая ожидания, Рознер «консервативно» увеличивает валовую прибыль в 2023 году только на 200 базисных пунктов с 29,5% до 31,5%, что предполагает улучшение на 300 базисных пунктов по сравнению с уровнем 2022 года. Это приводит к увеличению скорректированной прибыли на акцию с 6,60 до 7,15 доллара, что несколько превышает консенсус-прогноз на уровне 5,82 доллара.

Что все это значит для акций? Рознер повысил свою 12-месячную целевую цену на TSLA до 400 долларов (с 375 долларов), подтвердив при этом свою рекомендацию «Покупать».

С другой стороны, средняя цель Уолл-стрит остается более скромной — $311,97, что предполагает потенциал роста акций примерно на 8% по сравнению с текущими уровнями. Глядя на консенсус-прогноз, основанный на 18 покупках, 6 удержаниях и 5 продажах, аналитики считают, что эти акции являются умеренными покупками.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.