🎙 Nasdaq и Биткойн: шлифовка поддержки, поскольку доллар США, FOMC управляет волнами

Nasdaq и Биткойн: шлифовка поддержки, поскольку доллар США, FOMC управляет волнами

Nasdaq, Темы для разговора о биткойнах:

Биткойн вернулся в очень ключевую зону поддержки. Я отслеживал это в течение последних нескольких месяцев, так как это была первая область, которая, наконец, остановила кровотечение после распродаж марта-июня. Он простирается от максимума колебания 2017 года в 19 666 долларов до 78,6% коррекции Фибоначчи основного движения 2020-2021 годов.

Недельный график цен на биткойны

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Биткойн на Tradingview

Когда эта область вступила в игру в марте, покупатели медленно вернулись на рынок, поскольку формировался бычий канал. Но, учитывая темп предыдущей распродажи, этот бычий канал был формированием медвежьего флага, и он начал уступать место в конце августа, примерно за неделю до выступления председателя Пауэлла в Джексон-Хоул. Интересно, что примерно в то же время продавцы начали наносить ответный удар по Nasdaq после двухмесячного ралли от июньских минимумов.

Биткойн снова опустился в зону поддержки в начале сентября, но вскоре нашел поддержку на минимуме конца июня, что привело к отскоку, который привел к торговле на этой неделе — вплоть до публикации CPI во вторник. И, как и в случае с Nasdaq, эти данные обрушили оба рынка. Но — что интересно, Биткойн в этот момент держится на более высоком минимуме — выше этого колебания с прошлой недели — точно так же, как Nasdaq.

Дневной график биткойнов

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Биткойн на Tradingview

Биткойн краткосрочный

Уровень $19 666 вчера снова был в игре, хотя и очень быстро. Покупатели быстро вернулись, и цены подскочили выше психологического уровня в 20 тысяч долларов. Однако с тех пор наметилась тенденция к более низким максимумам, что приводит к краткосрочному нисходящему треугольнику. Это медвежья формация, и она оставляет дверь открытой для еще одного теста поддержки в ближайшей перспективе.

(примечание): во время написания этого отчета произошел прорыв нисходящего треугольника, и теперь нужно искать еще один тест поддержки около уровня 19 666 долларов. Если медведи могут протолкнуться ниже этого уровня с более низким минимумом, то у нас будет новый более низкий минимум и более низкий максимум, что соответствует медвежьему краткосрочному тренду ценового действия. Следующей поддержкой станет минимум конца июня, который помог вызвать отскок на прошлой неделе.

Часовой график биткойнов

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Биткойн на Tradingview

Насдак

Я заглянул в Nasdaq в понедельник, так что это будет относительно кратко по сравнению с биткойнами. И, в конце концов, здесь есть некоторое сходство, так что нет смысла перехешировать.

Как и в случае с биткойнами, Nasdaq достиг максимума в ноябре прошлого года. Ноябрь является ключевым, потому что именно тогда председатель FOMC Джером Пауэлл выдвинул идею «отменить» слово «временный». До этого ФРС не обращала внимания на постоянно более высокие показатели инфляции на 5 или 6%, вместо этого заявляя, что рост цен был вызван проблемами с цепочкой поставок. Что ж, эти проблемы с цепочками поставок никогда не утихали, и во вторник инфляция составила 8,3%.

Есть реальная тревога по этому поводу. Предыдущие примеры повышенной инфляции показали, что эту проблему трудно решить. Как только тренд начинается, есть не так много способов замедлить его, кроме как повысить процентные ставки, чтобы вывести капитал из системы. И сама природа этого означает, что левередж находится под давлением, потому что более высокие ставки означают более высокие затраты по займам, а также более высокие альтернативные издержки для этого капитала.

В конце концов, основной причиной сохранения низких ставок является стимулирование инвестиций для стимулирования экономического роста. И именно это происходило на протяжении большей части жизни Биткойна и большую часть последних 13 лет для Nasdaq. Таким образом, поскольку эти отношения идут в другую сторону с целью ФРС ужесточить, оба рынка видят медвежьи сценарии.

На Nasdaq самым большим уровнем на данный момент является уровень 12k. Цена не пробивалась ниже этой цены с момента роста выше в июле, и это остается ключевой точкой потенциальной поддержки для медвежьих подходов. Сопротивление было в игре в начале этой недели, как раз перед отчетом об индексе потребительских цен, который находится на отметке 13 тыс.

На четырехчасовом графике ниже мы можем увидеть массу фитилей свечей чуть выше уровня 12 074, и это довольно четкое свидетельство прихода покупателей, чтобы поддержать минимумы.

Четырехчасовой ценовой график Nasdaq

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

Nasdaq: большая картина

Во вторник была ярко выраженная распродажа, и это до сих пор отражается на недельном графике. Это также уделяет большое внимание этой поддержке около 12 тысяч, поскольку бар на этой неделе все еще может закончиться медвежьим поглощением, что оставит дверь открытой для более масштабных медвежьих сценариев продолжения перед заседанием FOMC на следующей неделе.

Даже не завершив медвежье поглощение, продавцы сохранят контроль над ценой до тех пор, пока не смогут совершить устойчивый прорыв выше августовского максимума.

Недельный график Nasdaq

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

Биткойн и Nasdaq – отношения

На мой взгляд, это совершенно разные рынки и активы, которые разделяют отношения роста за счет низких ставок и чрезмерных рисков.

И теперь это происходит, поскольку ФРС явно нацелена на снижение инфляции. И это не то, что они могут позволить себе упустить, поскольку предыдущие примеры показали, что проблема становится все хуже и хуже, и чем хуже она становится, тем выше должны быть ставки, чтобы окончательно устранить проблему.

Таким образом, хотя корреляция, вероятно, будет присутствовать между двумя активами с макрориском, поскольку ФРС повышает ставки, я ожидаю, что в какой-то момент эти отношения разойдутся, подобно тому, что мы видели в 2018 году, когда ФРС повышала ставки четыре раза. . В том же году капитал продолжал выводиться из Биткойна более быстрыми темпами, до такой степени, что коэффициент корреляции с 0,89 в январе упал до -0,8 в августе.

Недельный график биткойнов — коэффициент корреляции с фьючерсами Nasdaq

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли

Биткойн и Nasdaq – в долгосрочной перспективе

Я не сторонник медвежьей стороны рынка. Но я также признаю необходимость хотя бы пытаться быть объективным. И я уже некоторое время придерживаюсь медвежьего взгляда на акции, и это остается таковым и сегодня.

Я также настроен по-медвежьи в отношении краткосрочных цен на биткойны. Но важное предостережение — я также настроен оптимистично в отношении Биткойна в долгосрочной перспективе, и, во всяком случае, я рассматриваю этот предстоящий медвежий сценарий как долгосрочную возможность. И, возможно, то же самое можно сказать и о Nasdaq, но эта картина кажется мне несколько более мрачной. В случае с Биткойном ограниченный характер актива — это то, что делает его привлекательным в моих глазах, и тот факт, что правительство США не предприняло более решительных действий в этом вопросе, указывает мне на то, что может оставаться некоторое срочная возможность, как только дно находится на месте.

Где же это дно, вот это большой вопрос? И на самом деле, я не знаю… Я ожидаю увидеть некоторые сильные переоценки на рынках, и единственное, что я ожидаю от дна, это то, что они проявятся, когда очень немногие захотят смотреть на что-либо в длинной позиции. А учитывая продолжающееся отображение биткойнов (и Nasdaq) — мы еще не достигли этого.

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com и руководителем отдела образования DailyFX.

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX