🖥 Цены на золото следят за данными по индексу цен производителей в США. Грядет большой срыв?

Цены на золото следят за данными по индексу цен производителей в США. Грядет большой срыв?

Золото, XAU/USD, доллар США, реальная доходность, индекс цен производителей – темы для обсуждения

Цены на золото торгуются чуть выше уровня 1700 после резких потерь накануне. Неожиданный отчет об инфляции из США во вторник изменил прогноз рынка в отношении ставок на повышение ставки ФРС. ФРС может повысить ставку на 100 базисных пунктов позже в этом месяце, согласно индексным свопам овернайт. Это шокировало трейдеров драгоценными металлами, многие из которых ожидали, что августовский индекс потребительских цен станет поворотным моментом в борьбе ФРС с ростом цен.

Желтый металл не мог сравниться с долларом США, поддерживаемым растущими доходами казначейских облигаций и потоками капитала без риска. Сейчас золото находится на пути к падению шестой месяц подряд. Наиболее заметным сдерживающим фактором, пожалуй, является реальная доходность — индексированная с учетом инфляции процентная ставка казначейских облигаций. Слитки очень чувствительны к этой реальной доходности, поскольку металл не приносит проценты инвесторам. Сегодня утром реальная доходность 5-летних облигаций превысила 1% впервые с 2018 года, когда золото торговалось на отметке 1280.

Золото (XAU/USD) Недельный график

График, созданный с помощью TradingView

Прорыв ниже уровня 1700 станет заметным событием, учитывая его послужной список поддержки, начиная с 2021 года. Трейдеры золота могут отказаться от торговли и дождаться снижения цен, чтобы возобновить разворотную игру ФРС, которая появляется дальше после ИПЦ. Приближается катализатор, чтобы сломить оставшуюся решимость, обеспечиваемую психологическим уровнем.

Индекс цен производителей США (PPI) за август будет опубликован до открытия Нью-Йорка. Аналитики ожидают, что в месячном исчислении показатель снизится на 0,1% по сравнению с июлем, когда ставка упала на 0,5% м/м. Базовый индекс цен производителей — показатель, исключающий продукты питания и энергию, — вырос до 0,3% с июля. Как и в случае с данными индекса потребительских цен, неожиданное увеличение значений индекса цен производителей было бы хорошо для ставок ФРС на повышение процентной ставки и доходности казначейских облигаций. Это ухудшит фундаментальную позицию золота и потенциально спровоцирует волну продаж до уровней, невиданных с начала 2020 года.

Экономический календарь DailyFX

--- Автор: Томас Вестуотер, аналитик DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.