💬 Акции Nvidia: краткосрочные опасения перевешивают долгосрочные перспективы, говорит аналитик

Акции Nvidia: краткосрочные опасения перевешивают долгосрочные перспективы, говорит аналитик

Гигант Nvidia (NASDAQ:NVDA) остановился. После нескольких лет чрезмерного роста, сопровождавшегося огромным ростом фондового рынка, многолетняя история успеха не смогла отразить негативные события. Его игровой сегмент потерял динамику, в то время как его ранее быстрорастущий бизнес центров обработки данных также демонстрирует признаки истощения. Результат: акции, которые с начала года потеряли 51%.

Эти вопросы, особенно связанные с играми, лежат в основе диссертации Рубена Роя из Stifel для Nvidia.

«Мы с оптимизмом смотрим на долгосрочные возможности компании в ее целевых сегментах конечного рынка, но отсутствие понимания сроков и масштабов повторного увеличения выручки, особенно в отношении игрового сегмента NVDA, вероятно, ограничит потенциал роста стоимости акций в наше мнение», — пояснил аналитик.

Снижение доходов в игровом сегменте было более резким, чем ожидалось, и, хотя Рой считает, что октябрьский квартал «может оказаться дном», в преддверии ожидаемого запуска архитектуры графического процессора Lovelace (ожидается позже в этом году), «видимость» в отношении перспективы восстановления вероятно, останется «ограниченным». Проблема в том, что рост доходов центров обработки данных также замедлился во втором квартале и, по-видимому, «остается вялым» в третьем квартале.

Тем не менее, нынешние препятствия — замедление инвестиций в инфраструктуру в Китае, проблемы, связанные с цепочкой поставок — скорее всего, окажутся «временными», и на самом деле Рой видит очень светлое будущее для чипового гиганта. В ближайшей и среднесрочной перспективе высокопроизводительные вычисления, гипермасштабируемые и облачные центры обработки данных, а также корпоративные и граничные вычисления должны предоставить возможности. «В долгосрочной перспективе, — добавил Рой, — мы полагаем, что NVDA станет ведущим поставщиком процессоров на автомобильном рынке».

В целом Рой считает, что у Nvidia есть хорошие возможности для того, чтобы претендовать на большую долю TAM, которая к концу 2025 года может превысить 100 миллиардов долларов, а в конечном итоге может вырасти почти до 1 триллиона долларов.

Однако зависимость бизнеса от игрового рынка и, в некоторой степени, от рынков крипто-майнинга создала «краткосрочный риск» для оценок.

«Потребительский спрос на игровые графические процессоры снизился, а рынок криптовалют остается вялым», — подытожил Рой. «Несмотря на то, что NVDA недавно пересмотрела свой прогноз по игровому сегменту, ожидания все еще могут быть слишком высокими, если спрос сохранится».

Соответственно, 5-звездочный аналитик инициировал покрытие акций NVDA с рекомендацией «Держать», подкрепленной целевой ценой в 165 долларов. Аналитик может оставаться в стороне, но эта цифра все равно может дать 12-месячную доходность в размере ~ 15%.

8 других аналитиков присоединяются к Рою в стороне, и с дополнительными 24 покупками акции претендуют на консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Прогноз предусматривает годовой прирост в размере 45%, учитывая, что средняя цель в настоящее время составляет 208,69 доллара.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.